杰西·利弗莫尔如何进行资金管理
回顾下上篇文章的主要内容:交易策略的两个重要原则:第一,确定市场的基本趋势;第二,形成买入策略(先轻仓试探市场);详细内容可以看下这篇文章:杰西·利弗莫尔如何交易
今天主要说下利弗莫尔的资金管理策略,我在《杰西·利弗莫尔疯狂的一生》书中看到了他资金管理的五个主要原则。
接下来详细说下这五个原则:
1、第一个原则
利弗莫尔资金管理原则一:别输了本金。
股神巴菲特也说过:“投资有两条原则,第一条原则是保证本金安全永远不要亏损;第二条原则是请谨记第一条。”
从利弗莫尔和巴菲特可以看出保证本金的重要性,在股市中投资重要的是在场,在场的资格就是本金。
说到这个保住本金,我想起了《聪明投资者》里的一句话:“投资的操作是以深入分析为基础,确保本金安全,并获得适当的回报。”投资的三个重点:深入分析、本金安全、适当回报。所以说大师的想法有的方面就是这么一致。
2、第二个原则
利弗莫尔资金管理原则二:确定总买股量、所有情况下的投资组合比例、通常情况下上涨价格的目标,同样你也应该对何时卖出股票有一个明确的目标,如果股市与你的估计相反,一定要记得止损;
关于确定总买股量、所有情况下的投资组合比例的详细内容可以看下这篇文章:杰西·利弗莫尔如何交易。我想重点说下利弗莫尔买入策略是盈利加仓。
在这个原则里重点说下止损,利弗莫尔的止损原则是本金的10%以内,这个还是利弗莫尔在投机店里面学习到的。
如上图所示,利弗莫尔10%损失表,我在这个基础延申了下,可以看到在10%以内的损失,回本涨幅都很小,但是在后面的这些损失涨跌比例严重的不对称:本金损失50%要涨100%才能回本。
3、第三个原则
利弗莫尔资金管理原则三:不能满仓,手里一定要有现金。
从我个人来说,刚开始的时候,看好的股票直接把全部资金投进去,大部分时间是买入后股票都是亏损的,有的比例还比较大,这就给我带来了一个教训,不能一次把钱全部投进去。由于我喜欢左侧布局,所以我先确定这个股票投资的总金额,先买入10%,之后亏损15%,加仓20%;亏损到25%加仓30%;亏损到35%在打完最后一笔。
4、第四个原则
利弗莫尔资金管理原则四:只要股市按照预期进行,就别着急套利。
利弗莫尔还说过这样的名句:利润总能自己照顾自己,而亏损永远不会自动了结。
说到我个人持仓,有的股票涨幅很不错,但是有的股票跌幅较大,这时候我就面临一个选择:是卖掉盈利股然后补仓亏损股,还是卖掉亏损股?我之前的操作就是卖掉盈利股然后补仓亏损股,不过后面亏损股进一步亏损,而盈利股继续上涨,这就像彼得·林奇说的:“拔掉鲜花,灌溉杂草。”
5、第五个原则
利弗莫尔资金管理原则五:把盈利的50%存起来。
存起来的意思是从证券账户里转到银行卡,在证券账户里面一直都是交易资金,感觉就不是属于自己的,只有转到银行卡里面这钱才会真的属于你。
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