,前十大股持仓来看,三者也有一定的互补性。刘彦春持仓侧重高端白酒+免税等消费股,傅鹏博老师行业布局偏分散,白酒、光伏、建材、医疗和科技等,张坤蓝筹侧重高端白酒+港股(布局)。同时,3个主动基金的整体白酒仓位够重,可避免高端白酒的踏空。

2020基金投资复盘,先进攻后保守录得41%全年收益

@gugu
周五北京出现新冠病例,周末望京地区22万居民紧急进行核酸检测。我们一家5口周六上午完成在线预约-现场登记-核酸检测,整体效率很高,排队15分钟。不得不赞叹,我党的基层动员和组织能力。下周北京疫情形势不定,在京的各位非必要不外出,即便过段时间疫情缓和了,这个冬天的聚会,只能克制克制。 全年基金收益41%,作为定投策略,取得这个收益我还是比较满意。整体上全年基金操作思路,上半年进攻型,下半年偏保守。 2月开始定投消费和医疗,5月买入科技; 7月开始定投债券基金,8月卖出医疗,11月卖出科技,9月和12月2次卖出白酒和食品。放在当下来看,当时不规避风险,一直拿着,收益会更漂亮。 今年A股是结构性牛市,在3月仅稍微振荡了两周,就义无反顾地开启了波澜壮阔的涨幅。但是,2020年沪深300等宽指是明显弱于强势行业指数和优秀主动型基金,上证50涨14%,沪深300涨23%,深圳红利涨28%,而中证消费涨62%,中证医疗涨76%,中证白酒涨102%。造成这个原因,流动性泛滥之下,长线的资金,公募和北上沪深港通,都喜欢确定性和成长性强的龙头公司,愿意给高估值和高溢价。特别是公募,抱团现象严重,死守优质龙头企业,造成明星基金经理业绩表现优异。 2020A股泡沫和高估有预期,但是抱团的程度还是超出我想象。那些超出我想象的钱,我是挣不到的,医疗和科技下半年的调整比预期的温和,调整的时间周期在5个月,回撤分别是20%和10%。 基金投资除了盈利之外,最大的收获是丰富基金定投模型,能让我更加自如适应市场风格变迁。 基金定投的模型不断变迁,从年初定投宽指,到年底开始重仓选择优秀基金经理。 还记得我刚开始接触场外基金,是通过银行螺丝钉的《指数基金投资指南》一书初步了解基金定投,他的投资思路,大体上都是来自于约翰博格和格雷厄姆2人。后来,在19年通读一遍美国先锋公司创始人约翰·博格的生平、演讲稿和书籍,《共同基金常识》、《约翰博格的投资50年》、《伯格谈共同基金》和《长赢投资》。我有个习惯,如果对某个大家感兴趣,会把这人的著作、各类发言都看一遍,再回过头来看他的投资和事业,会有更深刻的理解。另外,不得不吐槽一下,国内财经书籍大多数翻译都很烂,特别当作者在国内知名度较低时,这几本著作也是如此。 1)从19年12月开始,定投葛兰的中欧医疗健康。 实际上开始买入的时候,这个基金在19年涨幅已经140%。没想一直上涨到7月底,8月-11月调整了4个月,12月又涨了20%,2020年涨幅96%。 2)白酒和易方达消费,从17年底-20年3月期间陆续定投。 3)食品,从19年7月-20年5月期间定投。 2021年,我还是继续看好消费和科技制造,不断定投主动基金。 景顺长城新兴观察已有半年。刘彦春一直以来以换手率低闻名,在他管理基金的这几年,并未大幅度的调过仓,换手率在行业中是非常低的,终始一贯地坚持着他的投资理念。行业上侧重消费,注重长期回报,挑选高成长性、高潜力的公司。 他擅长选股,极少择时。我研究过他3年的持仓,除了周期股牧原和温氏,大多数时候持股周期在3年以上。他更注重的是企业长期的回报,跟随企业一起成长,优秀的、有效率的企业长期在资本市场上总会得到回报。 整体上,刘彦春、张坤和傅鹏博3位,都是长期主义的投资。 另外,前十大股持仓来看,三者也有一定的互补性。刘彦春持仓侧重高端白酒+免税等消费股,傅鹏博老师行业布局偏分散,白酒、光伏、建材、医疗和科技等,张坤蓝筹侧重高端白酒+港股(布局)。同时,3个主动基金的整体白酒仓位够重,可避免高端白酒的踏空。 $贵州茅台(600519)$ $五粮液(000858)$$腾讯控股(00700)$
2020基金投资复盘,先进攻后保守录得41%全年收益

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