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$特斯拉(TSLA)$ $蔚来(NIO)$ $英伟达(NVDA)$ 北京时间7月24日，特斯拉（TSLA.NASDQA）盘后公布2024年Q2财报，马斯克等特斯拉高管对财报进行了解读，并且回答了分析师的提问。

实话说，特斯拉Q2的财报是很难看的，营收增长乏力、利润下滑严重，这点也反映在特斯拉的股价上，盘后公布财报后，特斯拉盘后一度大跌超过8%，而今日盘前则跌幅收窄至7%左右，但开盘后，特斯拉大跌，目前跌幅一度超过12%。

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值得一提的是，马斯克似乎有意降低汽车销售业务在特斯拉业务中的占比，也就是需要特斯拉开拓Robotaxi、人形机器人Optimus等方面的收入，更要拓展FSD等车载软件的订阅付费收入和开拓授权费用收入等。

为了提高按月订阅的软件服务收入，x.AI旗下的大模型工具Grok有望集成到特斯拉软件上为特斯拉车主提供付费服务。

大模型工具收费是一个现在大模型公司都在努力推进的商业模型，微软最先实现了再Office里面植入集成了OpenAI大模型ChatGPT的Copilot服务实现了收费，而苹果也将集成OpenAI的ChatGPT到最新的苹果系统iOS、MacOS等系统中。

在财报电话会上，马斯克回答分析师问题时，提到了个人非常支持特斯拉投资x.AI，并且希望得到股东的批准。在电话会结束后没多久，马斯克在自家的社交平台X上发起了投票行动，希望推动特斯拉投资50亿美元到旗下的人工智能公司x.AI。

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利用社交媒体的舆论给特斯拉股东压力，马斯克这种操作可谓是轻车就熟了。截止发稿时，有接近55万人投票，69%的投票人选择了同意特斯拉投资50亿美元给x.AI。

值得一提的是，在今年5月份，成立于23年7月的x.AI宣布获得包括红杉、富达等顶级美元基金高达60亿美元的首轮融资，估值达到了240亿美元！使得x.AI一跃成为估值和融资金额仅次于OpenAI的人工智能大模型初创公司。

下面是特斯拉财报及财报分析师电话会中，透露出来的特斯拉的好消息与坏消息。

特斯拉Q2净利润大减

营收规模：特斯拉Q2营收255亿美元，同比增长2%；

业务收入构成：核心汽车业务营收198.78亿美元，同比下滑7%；能源生产及储能业务营收30.14亿美元，同比增长100%；包括车辆维修在内的“服务和其他”业务营收26.08亿美元，同比增长21%。

碳排放积分收入：在Q2特斯拉通过销售碳排放积分获得了8.9亿美元的收入，高于去年同期的2.82亿美元，创历史新高，

不考虑销售碳排放积分的情况下，第二季度汽车业务毛利率为14.6%，而第一季度为16.4%。

利润及其影响因素情况：净利润为14.94亿美元，同比26.14亿美元大幅度下滑，归属于普通股股东的净利润为14.78亿美元，同比下降45%；归属于普通股股东的每股摊薄收益为0.42美元，同比下降46%，运营利润率为6.3%，去年同期为9.6%。这部分是由于单车平均销售价格的降低、重组费用的增加以及人工智能项目带来的运营费用增长。

产销情况：电动汽车生产量为410,831辆，同比下滑14%；交付量为443,859辆，同比下滑5%。

Cox Automotive指出，今年4月至6月，特斯拉占美国电动汽车销量的49.7%，低于一年前的59.3%。加州新车经销商协会上周公布的数据显示，今年第二季度加州特斯拉电动汽车注册量下降了24%。

现金储备：第二季度末特斯拉持有的现金及等价物的数额则创下了一年来最高水平，达到了307.2亿美元，同比增加了33%，特斯拉解释这主要得益于库存减少，充沛的现金储备也增强了投资者对于特斯拉对未来AI相关业务进一步增加投入的信心。

4680电池成本即将大降

下面是特斯拉主要业务和产品的进展情况：

Roadster：预计明年正式投产，将会是一款全新的、特别的产品。

Robotaxi：确定推迟至10月10日发布，Robotaxi车型将会在特斯拉总部德州工厂生产。第二代Optimus以及更高版本的Optimus都将在德州工厂生产，计划明年开始生产Optimus Gen2;

马斯克认为Robotaxi大概率会在今年年底，不会晚于明年，认为明年实现肯定没问题。

但今年4月份有媒体报道，特斯拉还没有与亚利桑那、加利福尼亚和内华达相关的政策制定者接触，也没有申请相关的能够让驾驶座上没有司机存在的无人驾驶出租车上路的资质和许可。

4680电池进展：4680电池在Q2交付量环比增长51%，配备4680电池的Cybertruck周产能在1400辆以上；未来进一步降低成本、逐渐实现年底设定的成本平价目标，产能将会进一步攀升。成功制造出首台利用干电极技术、在量产设备上装备的Cybertruck，这是巨大的技术工艺里程碑。计划在今年Q4将干电极技术用于生产，将会大幅度降低成本，实现4680电池计划的最初目标。Cybertruck“有望在年底实现盈利”。

4680电池对特斯拉的意义太重要了，是其能否推进廉价版车型量产的核心因素，也是其能够继续提高毛利率，或者打价格战的来源。根据4680电池最初的规划，能让电池成本降低50%！

超级计算机Dojo：将会加倍投资Dojo，同时也相信Dojo的竞争力，有信心有实力让Dojo项目成功落地，让其真正运作起来。

本季度特斯拉资本支出较上年同期增长10%，至22.7亿美元。公司表示，其中在人工智能基础设施方面的支出为6亿美元。

人形机器人Optimus：作为一款高度智能的通用型人形机器人，Optimus可以替代人类执行任务，使用人类使用的所有工具。

Optimus的需求量可能和地球人口相当的80亿个，叠加工业用途，通用人形机器人的长期需求量可能超过200亿个。

自动驾驶是市场规模大概是5万亿美元，通用人形机器人的市场规模是这个数字的几倍多。

关于打广告：下半年继续调整广告，仅在Q2，三分之二的产品交付给了从未购买过特斯拉的用户，这意味着，特斯拉三分之一的销量来至于复购了，这个复购率水平应该是很高了。尤其是对于一个保有量才600万辆的品牌而言。

特斯拉墨西哥超级工厂：建设处于暂停状态，需要考虑到关税的因素，如果针对墨西哥生产的汽车加征高额关税，那么在墨西哥进行大额投资将毫无意义。目前着力于提高现有工厂的产能。

关于FSD授权给其他OEM：有几家主流OEM在谈FSD的授权，如果达成FSD授权协议，提供给合作OEM的并不是传感器套件，而是只有摄像头，合作的OEM需要集成FSD全套的硬件，还要能够实现与特斯拉系统之间的通信，通过蜂窝数据或者WIFI等方式，这个过程需要几年的时间才能形成规模。

x.AI及其大模型Grok与特斯拉的协同：x.AI可以帮助特斯拉推进FSD、建立新测试数据中心，并且有机会将Grok集成到特斯拉的软件中（应该是在座舱内提供与驾乘人员的互动为主），马斯克个人非常支持特斯拉投资x.AI，但需要特斯拉股东投票批准。（x.AI已宣布完成首轮融资）