【美股ETF投资】七巨头暂别，是时候拥抱等权重标普500ETF了
“ 七巨头颠簸期，是时候拥抱等权重标普500ETF了”
标普500等权重指数受关注
近期，标普500等权重指数成为华尔街广泛引用的指标，与传统的标普500指数相比，这一指数为投资者提供了不同的市场视角。传统的标普500指数以市值加权，使得少数大型科技公司在指数中占据很大权重，而标普500等权重指数则为每只股票赋予相同的权重，每只股票只占指数的0.2%。
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等权重标普500指数现阶段占优
市场趋势与投资者选择
大型科技股的表现长期以来对标普500指数的涨跌起着决定性作用，因此，标普500等权重指数成为衡量其他市场表现的重要指标。近期，标普500等权重指数及其追踪的景顺标普500等权重ETF (RSP) 在华尔街备受关注。Janus Henderson 的一份研究报告指出，市值加权的标普500指数的预期市盈率为21倍，而等权重版本的预期市盈率为16倍，这反映了大型科技股在基准指数中的巨大权重。
Bespoke投资集团也指出，标普500等权重指数经历了一个漫长的盘整阶段，未来可能再次表现出色。根据 Factiva 数据，标普500等权重指数在去年被提及的次数超过6,000次，高于前一年的约3,000次。谷歌搜索趋势也显示，该指数的网络搜索量增长了约四倍。
资金流向与市场表现
景顺标普500等权重ETF 吸引了大量资金流入。过去12个月，该基金净流入近110亿美元，规模已膨胀至540亿美元以上。相比之下，追踪标普500指数的SPDR ETF 吸引了约170亿美元的资金，规模达到5500亿美元。景顺ETF专家主管约翰•弗兰克表示，标普500等权重指数ETF 的讨论频率前所未有的高。
尽管如此，同等权重的标普500指数今年迄今的回报率为7.6%，而传统标普500指数的回报率超过18%。但除七巨头外的标普500指数的另外493只股票，下半年的前景可能会更好。投资者开始质疑，人工智能领域的巨额投资是否会带来预期回报，可能意味着科技七巨头的部分高估值过于乐观。
利率与行业前景
美联储可能在今年下半年降息，这对等权重指数中的较小股票有利。这些股票通常现金较少，债券市场的准入受限，因此较低的利率更能带来好处。尽管标普等权重指数不算小盘股指数，但其投资组合中约三分之一投资于市场上180只最大的大盘股，而标普加权指数这一比例超过80%。
等权重指数中强调的行业，如公用事业和房地产，可能会提振该指数。这些行业合计占等权重基准指数的13%左右，而标普500指数的这一比例约为5%。如果利率下降有助于恢复陷入僵局的房地产市场正常化，房地产股可能会受益。此外，房地产（股息率3.4%）和公用事业（股息率3.1%）在利率下降时会比债券更具吸引力。
总结来看，标普500等权重指数在目前市场环境下逐渐受到更多投资者的关注，并有望在未来表现出色。
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等权重标普500与标普500指数的区别
标普500等权重指数与标普500指数的深度对比分析
1. 权重分配方式
标普500指数：以市值加权。市值越大的公司在指数中占的权重越大。七大科技巨头（例如Apple、Microsoft、Amazon等）在该指数中占据了很大比重，总计超过30%。
标普500等权重指数：每只股票的权重相同，均为0.2%。这样，大型科技公司的影响力大幅降低，七大科技巨头合计占比不到2%。
2. 行业内的代表性
标普500指数：科技股占比高，其他行业（如公用事业和房地产）的权重较小。由于大型科技股在市值加权中的高权重，它们的表现对整体指数的影响极大。
标普500等权重指数：行业分布更为均衡，公用事业和房地产等行业的代表性更强。公用事业和房地产在等权重指数中的占比合计约13%，而在标普500指数中约为5%。
3. 估值差异
标普500指数：由于大型科技股占据了较大比重，其预期市盈率较高。Janus Henderson 的报告显示，标普500指数的预期市盈率为21倍。
标普500等权重指数：由于对各行业和公司的分布更加均衡，其预期市盈率更低，约为16倍。这反映了该指数对大型科技股的依赖度较低，整体估值较为合理。
4. 表现差异
标普500指数：在科技股表现强劲时，标普500指数的表现通常优于等权重指数。今年以来，标普500指数的回报率超过18%。
标普500等权重指数：相对于市值加权的标普500指数，等权重指数的表现受科技股影响较小，更能反映整体市场的表现。今年迄今的回报率为7.6%。
5. 市场波动性
标普500指数：由于权重集中在少数大型公司上，当这些公司的股价出现剧烈波动时，指数的波动性也会相应增加。
标普500等权重指数：由于每只股票权重相同，单一公司的股价波动对指数整体的影响较小，因此，等权重指数的波动性较低，更能反映整体市场的稳定性。
6. 投资者关注与资金流向
标普500指数：长期以来一直是投资者心目中的“股市”代表，吸引了大量资金。根据FactSet的数据，追踪标普500指数的SPDR ETF拥有约5500亿美元的资产。
标普500等权重指数：近年来逐渐受到投资者的关注，尤其是在科技股占主导地位的背景下。景顺标普500等权重ETF（RSP）在过去12个月净流入近110亿美元，规模已膨胀至540亿美元以上。
7. 未来前景
标普500指数：如果科技股继续表现强劲，市值加权的标普500指数将继续受益。然而，如果科技股的高估值开始受到质疑，其表现可能会受到影响。
标普500等权重指数：随着美联储可能在下半年降息，这对等权重指数中的较小股票更有利。低利率环境下，公用事业和房地产等行业的股票可能会表现更好，从而提升等权重指数的表现。
标普500等权重指数和标普500指数在权重分配、行业代表性、估值、表现、波动性、投资者关注和未来前景等方面存在显著差异。等权重指数通过均衡权重分配，降低了对大型科技股的依赖，提供了更为均衡的市场表现和估值。投资者可以根据自身的投资偏好和市场预期选择合适的指数进行投资。
所以，如果七巨头颠簸，等权重相对受益。
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等权重标普500如何配置？
有哪些ETF？
市场上有一些ETF专门追踪标普500等权重指数。最主要的ETF之一是景顺标普500等权重ETF（Invesco S&P 500 Equal Weight ETF），其股票代码为 RSP，下面是关于RSP以及其他几只相关等权重ETF的详细信息：
景顺标普500等权重ETF (Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, RSP)
股票代码: RSP
管理公司: Invesco
基金规模: 540亿美元以上（截至最近数据）
费用率: 0.20%
主要特点: 追踪标普500等权重指数，为每只股票赋予相同的权重，使得指数表现不依赖于少数大型公司的表现。
其他相关等权重ETF
景顺标普中型股400等权重ETF (Invesco S&P MidCap 400 Equal Weight ETF, EWMC)
股票代码: EWMC
管理公司: Invesco
基金规模: 较小，但专注于中型股市场
费用率: 0.40%
主要特点: 追踪标普中型股400等权重指数，均衡分配中型股票的权重。
景顺标普小型股600等权重ETF (Invesco S&P SmallCap 600 Equal Weight ETF, EWSC)
股票代码: EWSC
管理公司: Invesco
基金规模: 较小，但专注于小型股市场
费用率: 0.40%
主要特点: 追踪标普小型股600等权重指数，均衡分配小型股票的权重。
第一信托标普500等权重科技ETF (First Trust S&P 500 Equal Weight Technology ETF, RYT)
股票代码: RYT
管理公司: First Trust
基金规模: 中等规模
费用率: 0.40%
主要特点: 专注于标普500科技股的等权重分配，提供科技行业内的均衡投资。
第一信托标普500等权重消费必需品ETF (First Trust S&P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF, RHS)
股票代码: RHS
管理公司: First Trust
基金规模: 中等规模
费用率: 0.40%
主要特点: 专注于标普500消费必需品股的等权重分配，提供消费必需品行业内的均衡投资。
RSP是最受欢迎且规模最大的标普500等权重ETF，适合投资者希望均衡投资标普500成分股，减少对大型科技股依赖的需求。其他等权重ETF如EWMC、EWSC、RYT和RHS则分别专注于中型股、小型股及特定行业，提供了更多的等权重投资选择。投资者可以根据自己的投资目标和风险偏好选择合适的等权重ETF。
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【美股ETF投资】纳斯达克大跌，做空对冲ETF，想长持又怕波动必备
全文完。
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$平均加权指数ETF-Rydex S&P(RSP)$ $Invesco S&P MidCap 400 GARP ETF(GRPM)$ $Invesco S&P SmallCap 600 Equal Weight ETF(EWSC)$ $Invesco S&P 500 Equal Weight Technology ETF(RSPT)$ $Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF(RSPS)$
修改于 2024-08-01 09:28
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