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扯个犊子007

2006年，“中国巴菲特”段永平氪金62万美元和美国巴菲特吃了个饭，这次饭局，段永平带了一个叫黄峥的26岁年轻人一起去。

2015年，这位年轻人秉承着段永平“fast is slow”（段永平的网名，意为欲速则不达）的理念，创办了一家卖货平台公司。3年之后，顶着每年几个亿的亏损，公司完成了在美国纳斯达克证券交易所火速上市，股票代号$拼多多(PDD)$ 。

虽然拼多多的砍一刀几乎刷爆了各个微信群朋友圈，但对比淘宝的马云，京东的刘强东，拼多多的黄峥似乎很是低调。

其实说起来，黄峥在当时的简历即使放到现在也可以完爆某乎99%的精英。初高中就读名校杭州外国语，1998年高中毕业直接报送进浙大混合班，主修计算机。大四就帮当时网易的创始人丁磊解决了技术问题，随即被安利给段永平，获得大佬赏识。

2004年进入谷歌，在谷歌上市后获得百万美元的股票收益。做了3年打工人觉得无聊，从谷歌辞职开始自己创业，先搞了个电商，被高价买走。又搞了个电商代运营，帮助淘宝和京东开拓市场，后来又搞了个游戏公司，专门开发微信小游戏，赚得盆满钵满，实现财富自由。

2015年，4月，黄峥创办了一个卖菜平台叫“拼好货”，通过拼单+社交团购，卖自营货，在几个月就突破了千万用户。9月，黄峥自己的游戏公司搞了个拼多多，不卖自营货而是搞商家入驻平台，一年之内，用户数和订单数就赶上了唯品会。

2016年9月，这俩拼货合并，保留名称“拼多多”，黄峥担任董事长，成立不到3年，就完成了一个小目标“三亿人都在用的拼多多”。

2018年上市以来，拼多多延续了上市之前的洪荒之力，以野蛮的生长模式迅速成长，股价更是从去年2019年12月份的30多刀一路飙升到当前的接近150刀，市值突破1800亿美元，超过京东的1200亿美元，成为中国继淘宝之后体量第二大的互联网电商平台。

其实对于拼多多的崛起，客观上来讲并不意外，无非是天时，地利，人和。

天时

2015年1月23日，国家工商行政管理总局对网上所销售的商品公布了抽查结果，其中淘宝网的正品率仅为37.25%。同月27日，淘宝网官方微博发布《一个80后淘宝网运营小二心声——刘红亮司长：您违规了，别吹黑哨！》一文，怒怼工商总局的监测结果，称“抽检程序违规”。

几个来回之后，双方各退一步，马云和工商总局局长握手言和，工商局撤下了白皮书，说仅是内部会议纪要，没有法律效力，而淘宝也开始了严打平台的假冒伪劣产品，从此开始向正规化，高端化的“消费升级”方向发展。

而拼多多的模式恰巧反其道而行之，搞的是“消费降级”，深挖“下沉市场”。所以拼多多在大举进军一二线城市以外的市场的时候，彼时的淘宝和京东也都没有把它放在眼里，这给了拼多多迅速发展的空间。

地利

创立伊始，拼多多就被打上了“low”的标签。大卖场式的App界面，9块9包邮的噱头，和近乎入侵式的微信传播和诱导链接无一不把“low”展现得淋漓尽致。但是人家并不在乎，以至于黄峥自己也说“拼多多的思维是五环以内的人无法理解的”。

但是，据国家统计局数据，截至2020年1月17日，中国总人口超过14亿，平均月收入1000元人口占39.4%（这里“平均”包含学前儿童，学生，老年人等被扶养或赡养人人口）。2020年**总理在记者会上谈到“中国有6亿人每个月收入也就1000元”。

拼多多的目标客户就是这个群体，你买你99的正品货，我买我9块9的便宜货，需求不同，逻辑不同。依靠满足中国庞大的下沉市场的需求，拼多多其实是走了淘宝和京东不屑于走的那条路，并在这条路上大摇大摆，一骑绝尘。

人和

拼多多的第二大股东是腾讯，在淘宝每天为用户增长问题愁得掉头发的时候，拼多多背靠微信，轻松实现用户裂变式增长。

另外，浏览黄峥的履历，先自己做电商平台，再做淘宝和京东的电商代运营，可以说把电商的模式摸得透透的，后来又搞游戏公司，对人性的理解相当到位，刺激用户的各种套路也是信手拈来，即使是购物，也可以让你原地三百六十度托马斯回旋。正如拼多多在自己的招股书里写着自己是Costco+Disneyland，让你忘记自己在购物，而是在游乐场。

当然，我承认，这些也都是马后炮，就好比卡耐基的成功哲学，对于成功的一切分析都是逆推。对于拼多多这家公司，我想扯一扯我自己的看法。

其实我和拼多多还是有一些“个人恩怨”。2018年暑假，我在北京的一家律所做实习。当时正值拼多多上市前，无论是出于竞争对手派来砸场的，还是单纯对拼多多的不满，很多商家对拼多多在美国发起了集体诉讼。

我有幸参与到了一小部分证据的搜集工作。当时的一个商家叫“爸爸的选择”，是一个生产纸尿裤的厂家。他们控诉拼多多未经厂家的任何授权的情况下，默许假冒伪劣产品在拼多多的平台上大肆售卖。

假冒伪劣产品的名称也很有意思，并没有直接用“爸爸的选择”当做商品名称，而是巧妙地运用了一些字母，空格，英文或者略微修改名称，比如“爸爸D选择”、“爸爸选择”、“Daddy’s Choice”、“爸比的选择”等等来蒙混过关。

而更有意思的是，一方面，拼多多无限制地睁一只眼，闭一只眼默许这种假冒伪劣产品在平台上以低价销售，构成侵权，另一方面，拼多多由以售卖假冒伪劣产品扣押了很多商家共计近千万元的保证金，处以高额的罚款，甚至索性关掉了商家的申诉通道。有个词怎么说来着？“又当又立”，嗯。

承诺给消费者的“假一赔十”，也大多申诉无门，即使有少数申诉成功的，也是靠各种优惠券来冲抵。

为了体验一下拼多多平台售卖的产品，我还在拼多多上买了几件9块9的T恤，律所里一些看热闹的同事也买了一些其他的小玩意。说实话，质量真的很次，我至今仍清晰记得那两件T恤从洗衣机里拿出来后图案基本掉光的场面，很是无奈。

当时我和我爸对于拼多多的看法产生了分歧，我认为这种靠低质量低价来打开市场的野蛮生长没办法持续下去，而我爸则说“刚开始都这样，你别小瞧人家，淘宝也是这么过来的“，并放话“你等着看吧”。

目前来看，我可以放心的说，我被啪啪打脸了。上市后的三年，拼多多的确能够继续保持这种野蛮生长。但是，如果目光再放长远一些，5年，10年，20年，当下沉市场被充分渗透之后，拼多多又将何去何从？

下沉市场的理性消费

其实我理解的便宜货大致分两种，一种是真便宜，但是质量也真的差。第二种是在能够充分实现其功能性的前提下，做到便宜。这两个概念是不一样的。

举个例子，第一种便宜货就好比上文提到的我那个在拼多多上买来只洗了一次就穿不了的T恤，虽然便宜，但质量也很差，9块9穿一次，价格低了，性能也低，总体来说性价比不低，是假便宜。

而第二种便宜货，比如说一件8000块的Gucci的T恤，其实去掉logo，变成白牌商品，出厂成本也就80块，那如果这件T恤99块卖给我，我是很愿意买的。对比那件9块9穿一次的T，这件99的T我可以穿50次，100次，这才是真便宜。

当然，我不否认8000块的T恤有着超越质量本身的用来区分阶级的附加价值，但毕竟中国仍有几亿人口无法负担起这种附加价值，那么拼多多现有的C2M（Customer to Manufacturer）模式（简单说就是省去传统产品销售的中间环节，让生产厂家直接卖货给消费者）便能够很好地满足这几亿人口的需求。

与大哥正面硬刚

拼多多2020年第三季度财报显示，拼多多App的月活跃用户已达6.434亿，较去年同期增长50%，算是一个big surprise。但是，疯狂地用户增长也带来了忧虑，下沉市场就那么多，总有挖完的一天。

很显然，拼多多也应该意识到了这个问题，于是从去年开始便继续烧钱，开启了“百亿计划”。现在的拼多多，除了9块9，你还可以看到苹果手机，椰子鞋等等“高端货”。

这一烧算是把各路老大哥给惹毛了，苏宁联手阿里，快手联手京东，都喊出了“双百亿”的口号。可谓是开启了“伤敌一千，自损八百”的模式。那么问题来了，大家都在补贴，凭啥要用拼多多？

虽然对于消费者来说，各路电商掐架的确能给消费者带来实实在在的优惠，但是从商业模式和投资的角度，这种行为本质上也是在吸引用户，培养用户粘性和使用习惯上做文章，那么拼多多在这个赛道上，和各路老大哥竞争的优势何在，需要打一个大大的问号。

结语

不断耕耘下沉市场是拼多多能够迅速发展的基础，但是下沉市场的有限性和不断通过烧钱带来的用户粘度到底有多大，平台间的恶性竞争带来的不必要资产消耗要持续多久，我本人并不乐观。毕竟，有时候，一个好的模式不一定是一个好的生意。

披露与免责声明：本人未持有拼多多的股票。文章为本人亲自撰写，仅代表个人观点，不构成任何投资建议。