社区

7月19日，微软的“蓝屏”事故早早的就上了全球的社交媒体首页。由于Windows大量企业用户受到影响，因此影响了航空、铁路、媒体、影城、交易所、学校、银行、科技等多个行业。

莫名其妙地出现了各种“复古”产品，比如手写的登机牌等等。

事故原因

根据微软官方消息，故障始于美国中部的Azure区域数据中心，来源还是网络安全公司Crowdstrike，表示Windows 10的蓝屏死机故障是由其新的传感器更新造成的。但目前还未看到官方发布的声明。

谁受益？

虽然盘前数据表现， $CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$ 大跌12%，市场担心其市场份额下降，而 $微软(MSFT)$ 跌2%，毕竟它没有测试出这个Bug，但是从跌去的绝对市值看，还是MSFT更多一点。

相关竞争对手股价有所上涨。

例如最直接的专注于终端安全和XDR(扩展检测和响应)的公司 $SentinelOne, Inc(S)$ ，涨超12%；另外还有 $谷歌(GOOG)$ 旗下的Cybereason， $博通(AVGO)$ 旗下的 $威睿(VMW)$ 的Carbon Black，但大公司的涨跌幅影响就比较小。

至于网络安全的同行，例如 $Cyber-Ark Software(CYBR)$ $Okta Inc.(OKTA)$ $Palo Alto Networks(PANW)$ 也有小幅回升，但是多数平淡，因为没有证据表明是受到了网络攻击。

后续影响

1. 从技术能力来看， $CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$ 依然是行业最顶尖，与大公司间的合作时间比较长，有较大的市占率。大客户进行部署也不是一两天就能安顿，虽然部分客户可能会重新考虑他们的安全策略，但可能衡量整体技术水平后仍然考虑续约，因此不太会影响到后续订单；

2. 但是可能一定程度上影响到CrowdStike的口碑，这种事故出现一次还行，多了的话就是灭顶之灾。

3. 市场更担心的还是目前CRWD的估值过高，以及潜在的增速下行。这波受益于AI的涨幅已经将公司的估值抬升的很高，目前按照毛利率倍数来看是行业最高，且Q1的33%增速未必能保持，ARR的下降并不一定是受此事件影响，可能受宏观经济的影响更大。

   

4. 正好近期市场大跌，风格轮换，也给了部分投资者撤退的理由。

5. 当然，从长期来看，只要不是经常出现这样的事故，CrowdStrike的行业地位并不太可能受到太大影响，因此今天因为事故本身的恐慌流出，可能也会在日后回流。