美联储降息愈发逼近!美股将进入“真正的牛市”?
自2022年10月美股进入牛市以来,美股主要依靠人工智能和少数大型科技股的优异表现带动大盘上涨。然而,这种集中上涨的模式引发了投资者对市场涨幅不够广泛的担忧,认为这种局面可能会影响市场的持续反弹。
投资者在上周四好于预期的通胀数据前提下,快速反应出美联储9月降息的可能,而降息就意味着利好中小型的美国企业的未来发展,导致美国科技七大巨头被纷纷抛售,腾出资金买入中小型的股。小型股的罗素2000指数的ETF,代号 IWM 上涨超过7%,并在当前牛市中首次突破2022年的高点。 $英伟达(NVDA)$ $特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ $微软(MSFT)$ $美国超微公司(AMD)$
根据美股大数据 金融AI终端 StockWe.com 追踪,IWM 持续多天期权放量
行业扩散:房地产和金融等利率敏感行业表现优异。
等权重指数优于市值加权指数:表明市场breadth(广度)正在改善
交易员现在100%确定美联储将在9月降息。
根据芝商所的美联储观察工具显示,美联储9月将降息25个基点,即联邦基金利率将从目前的5.25%-5.5%降至5%-5.25%的概率为93.3%。
该工具还显示,交易员预计美联储9月降息50个基点概率为6.7%,这可能反映了部分交易员认为美联储将在7月底的会议上降息,并在9月再次降息。 综合来看,交易员对于美联储将于9月降息概率达到100%。
驱动因素分析
通胀数据改善:好于预期的通胀数据引发了市场对美联储可能提前降息的预期。
盈利前景改善:除"七大巨头"外的其他股票预计将实现自2022年以来的首次同比盈利增长。这为广泛反弹提供了基本面支持。
利率预期变化:市场预期美联储9月降息的可能性超过95%,这推动了对利率敏感行业的表现。
潜在风险和不确定性
持续性问题:过去也曾出现类似的轮动迹象,但未能持续。本次轮动能否长期维持仍存疑问。
经济数据依赖:市场仍高度关注每一条经济数据,这可能导致短期波动。
降息预期的准确性:市场对美联储降息的预期可能过于乐观,如果实际政策与预期不符,可能引发市场调整。
投资策略启示
当前美股市场正处于一个潜在的转折点。虽然有迹象表明市场正向更广泛、更可持续的牛市发展,但仍需谨慎对待。
这种轮动如果持续,可能预示着美股进入一个新的、更具包容性的上涨阶段,但也可能带来更缓慢的指数上涨速度和更高的波动性。
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