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巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司具有类似ETF的品质，但它能跑赢标准普尔500指数吗？ 虽然投资者将注意力集中在表现强劲的“壮丽七巨头”科技股上，但沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司的表现却悄然跑赢了SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)、股票市场代理和市场上最大的交易所交易基金。 作为一家拥有41家上市公司股票的企业集团，伯克希尔拥有多种ETF品质，与SPY和其他追踪标准普尔500指数的ETF进行有趣的比较。 在这篇文章中，我们详细分析了伯克希尔哈撒韦股票和SPY ETF 之间的主要异同。 什么是伯克希尔哈撒韦？ 伯克希尔哈撒韦公司是一家跨国控股公司，总部位于内布拉斯加州奥马哈。在联合创始人、董事长兼首席执行官沃伦·巴菲特的领导下，伯克希尔哈撒韦公司因成功的价值投资和长期跑赢大盘而享有盛誉，巴菲特因此获得“奥马哈先知”的绰号。 以下是伯克希尔哈撒韦公司主要特征的细分： 历史和结构 该公司成立于1839年，最初是一家纺织品制造商，20世纪60年代在巴菲特的领导下转型为一家企业集团。 伯克希尔哈撒韦公司不直接制造或销售产品。相反，它拥有多元化的子公司组合和各个行业的股权投资。 投资策略 伯克希尔哈撒韦公司以其价值投资理念而闻名，专注于收购具有强大长期潜力的被低估的公司。 对于其拥有的公司，伯克希尔优先考虑的是财务实力、稳定的业务和卓越的管理，并且通常会长期持有其投资。 伯克希尔哈撒韦拥有什么 伯克希尔哈撒韦公司拥有广泛的业务，包括其全资子公司 GEICO 等保险公司，以及公用事业和铁路公司。持有最多的股票包括苹果公司、亚马逊公司和美国运通公司。 绩效和声誉 伯克希尔哈撒韦公司有着悠久的成功投资业绩历史，在沃伦·巴菲特的领导下为股东创造了可观的回报。 据《美国新闻与世界报道》报道，从1965年到2022年，伯克希尔·哈撒韦股票平均复合年增长率为20%，而同期标准普尔500指数的年化回报率为9.9% 。 什么是SPY ETF？ SPY ETF 是 SPDR S&P 500 ETF 信托基金，是全球规模最大、交易最广泛的交易所交易基金之一，管理的资产超过 5000 亿美元。它被动跟踪代表美国 500 家最大上市公司的标准普尔 500 指数的表现。 多样化 由于SPY拥有数百家公司，因此它提供了跨不同行业和部门的即时多元化。与投资个股相比，这种多元化有助于降低风险。 费用低 与主动管理型基金相比，SPY等ETF的费用率通常较低。费用比率涵盖了ETF的运营成本。就SPY而言，费用比率约为0.095%，这意味着10,000美元的投资每年为9.50美元。一些S&P 500 ETF的费用比率低至0.03%。 流动性 SPY是一种流动性很高的ETF，这意味着您可以在整个交易日轻松地在证券交易所买卖股票。 历史表现 SPY的表现与标准普尔500指数直接相关。从历史上看，标准普尔 500 指数的长期表现优于 80% 以上的大盘股票基金，但也存在波动时期。 伯克希尔哈撒韦股票 vs SPY 以下是伯克希尔哈撒韦公司 (BRK.A 和 BRK.B) 与 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 的正面比较： 截至 2024 年 5 月 3 日的数据来自 Morningstar 和 Y Charts。 投资方式 伯克希尔哈撒韦公司：专注于价值投资，选择被认为被低估且具有强大长期潜力的个别公司。由沃伦·巴菲特及其团队管理，专注于长期持有期。 SPY ETF：被动跟踪标准普尔 500 指数，提供了解美国 500 家最大上市公司业绩的机会。 多元化 伯克希尔哈撒韦公司：拥有由约40家全资子公司组成的集中投资组合，并在各个领域进行大量股权投资。虽然多元化，但它不如标准普尔 500 ETF 那样多元化。 SPY ETF：为美国经济各个领域的500家公司提供即时多元化投资。由于它是市值加权的，因此最大的配置倾向于苹果、微软和英伟达等大型科技股。 费用 伯克希尔哈撒韦公司：不收取管理费。 SPDR ETF：费用比率较低，为0.09%，涵盖了ETF的管理成本。其他 S&P 500 ETF，例如iShares S&P 500 Index (IVV)和Vanguard S&P 500 ETF (VOO)，费用比率较低，为 0.03%。 流动性 伯克希尔哈撒韦公司： BRK.A 股票价格非常昂贵，每股超过60万美元，这使得许多投资者不太容易获得。 BRK.B 的股票价格更实惠，每股略高于 400 美元，但投票权有限。 SPY ETF：流动性高，买卖价差较小，便于买卖。 历史表现 伯克希尔哈撒韦公司：在沃伦·巴菲特的领导下，历史上长期表现优于标准普尔500指数。然而，过去的表现并不能保证未来的结果。 SPY ETF：反映标准普尔500指数的历史表现，尽管存在波动时期，但从长期来看，该指数实现了持续增长，并跑赢了超过80%的专业基金经理。 估值 伯克希尔哈撒韦公司：根据Y Charts，截至2024年5月6日，该公司的市盈率为9.1 。 SPY ETF：根据晨星公司的数据，截至 2024 年5月2日，SPY 的平均持有市盈率为20.8 。 伯克希尔哈撒韦和SPY ETF选哪个？ 对于相信沃伦·巴菲特投资理念并愿意集中持股的投资者来说，伯克希尔·哈撒韦公司可能是一个选择。然而，由于 BRK.A 股票的价格较高，BRK.B 对于某些投资者来说可能更容易获得，尽管他们的投票权有限。 对于喜欢追踪整体市场的多元化、低成本方法的投资者来说，SPY是一个合适的选择。此外，SPY提供潜在的股息收入，而伯克希尔哈撒韦公司不支付股息。 在购买任何一项投资的股票之前，投资者应了解其投资目标、时间范围和风险承受能力。 $(BRK.A)$ $(BRK.B)$ $(SPY)$ $(IVV)$ $(VOO)$ $(.SPX)$ $(.DJI)$ $(.IXIC)$