伯克希尔哈撒韦股票vs.标普500指数ETF:谁主沉浮?投资之道的选择
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司具有类似ETF的品质,但它能跑赢标准普尔500指数吗?
虽然投资者将注意力集中在表现强劲的“壮丽七巨头”科技股上,但沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司的表现却悄然跑赢了SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)、股票市场代理和市场上最大的交易所交易基金。
作为一家拥有41家上市公司股票的企业集团,伯克希尔拥有多种ETF品质,与SPY和其他追踪标准普尔500指数的ETF进行有趣的比较。
在这篇文章中,我们详细分析了伯克希尔哈撒韦股票和SPY ETF 之间的主要异同。
什么是伯克希尔哈撒韦?
伯克希尔哈撒韦公司是一家跨国控股公司,总部位于内布拉斯加州奥马哈。在联合创始人、董事长兼首席执行官沃伦·巴菲特的领导下,伯克希尔哈撒韦公司因成功的价值投资和长期跑赢大盘而享有盛誉,巴菲特因此获得“奥马哈先知”的绰号。
以下是伯克希尔哈撒韦公司主要特征的细分:
历史和结构
该公司成立于1839年,最初是一家纺织品制造商,20世纪60年代在巴菲特的领导下转型为一家企业集团。
伯克希尔哈撒韦公司不直接制造或销售产品。相反,它拥有多元化的子公司组合和各个行业的股权投资。
投资策略
伯克希尔哈撒韦公司以其价值投资理念而闻名,专注于收购具有强大长期潜力的被低估的公司。
对于其拥有的公司,伯克希尔优先考虑的是财务实力、稳定的业务和卓越的管理,并且通常会长期持有其投资。
伯克希尔哈撒韦拥有什么
伯克希尔哈撒韦公司拥有广泛的业务,包括其全资子公司 GEICO 等保险公司,以及公用事业和铁路公司。持有最多的股票包括苹果公司、亚马逊公司和美国运通公司。
绩效和声誉
伯克希尔哈撒韦公司有着悠久的成功投资业绩历史,在沃伦·巴菲特的领导下为股东创造了可观的回报。
据《美国新闻与世界报道》报道,从1965年到2022年,伯克希尔·哈撒韦股票平均复合年增长率为20%,而同期标准普尔500指数的年化回报率为9.9% 。
什么是SPY ETF?
SPY ETF 是 SPDR S&P 500 ETF 信托基金,是全球规模最大、交易最广泛的交易所交易基金之一,管理的资产超过 5000 亿美元。它被动跟踪代表美国 500 家最大上市公司的标准普尔 500 指数的表现。
多样化
由于SPY拥有数百家公司,因此它提供了跨不同行业和部门的即时多元化。与投资个股相比,这种多元化有助于降低风险。
费用低
与主动管理型基金相比,SPY等ETF的费用率通常较低。费用比率涵盖了ETF的运营成本。就SPY而言,费用比率约为0.095%,这意味着10,000美元的投资每年为9.50美元。一些S&P 500 ETF的费用比率低至0.03%。
流动性
SPY是一种流动性很高的ETF,这意味着您可以在整个交易日轻松地在证券交易所买卖股票。
历史表现
SPY的表现与标准普尔500指数直接相关。从历史上看,标准普尔 500 指数的长期表现优于 80% 以上的大盘股票基金,但也存在波动时期。
伯克希尔哈撒韦股票 vs SPY
以下是伯克希尔哈撒韦公司 (BRK.A 和 BRK.B) 与 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 的正面比较:
截至 2024 年 5 月 3 日的数据来自 Morningstar 和 Y Charts。
投资方式
伯克希尔哈撒韦公司:专注于价值投资,选择被认为被低估且具有强大长期潜力的个别公司。由沃伦·巴菲特及其团队管理,专注于长期持有期。
SPY ETF:被动跟踪标准普尔 500 指数,提供了解美国 500 家最大上市公司业绩的机会。
多元化
伯克希尔哈撒韦公司:拥有由约40家全资子公司组成的集中投资组合,并在各个领域进行大量股权投资。虽然多元化,但它不如标准普尔 500 ETF 那样多元化。
SPY ETF:为美国经济各个领域的500家公司提供即时多元化投资。由于它是市值加权的,因此最大的配置倾向于苹果、微软和英伟达等大型科技股。
费用
伯克希尔哈撒韦公司:不收取管理费。
SPDR ETF:费用比率较低,为0.09%,涵盖了ETF的管理成本。其他 S&P 500 ETF,例如iShares S&P 500 Index (IVV)和Vanguard S&P 500 ETF (VOO),费用比率较低,为 0.03%。
流动性
伯克希尔哈撒韦公司: BRK.A 股票价格非常昂贵,每股超过60万美元,这使得许多投资者不太容易获得。 BRK.B 的股票价格更实惠,每股略高于 400 美元,但投票权有限。
SPY ETF:流动性高,买卖价差较小,便于买卖。
历史表现
伯克希尔哈撒韦公司:在沃伦·巴菲特的领导下,历史上长期表现优于标准普尔500指数。然而,过去的表现并不能保证未来的结果。
SPY ETF:反映标准普尔500指数的历史表现,尽管存在波动时期,但从长期来看,该指数实现了持续增长,并跑赢了超过80%的专业基金经理。
估值
伯克希尔哈撒韦公司:根据Y Charts,截至2024年5月6日,该公司的市盈率为9.1 。
SPY ETF:根据晨星公司的数据,截至 2024 年5月2日,SPY 的平均持有市盈率为20.8 。
伯克希尔哈撒韦和SPY ETF选哪个?
对于相信沃伦·巴菲特投资理念并愿意集中持股的投资者来说,伯克希尔·哈撒韦公司可能是一个选择。然而,由于 BRK.A 股票的价格较高,BRK.B 对于某些投资者来说可能更容易获得,尽管他们的投票权有限。
对于喜欢追踪整体市场的多元化、低成本方法的投资者来说,SPY是一个合适的选择。此外,SPY提供潜在的股息收入,而伯克希尔哈撒韦公司不支付股息。
在购买任何一项投资的股票之前,投资者应了解其投资目标、时间范围和风险承受能力。
$(BRK.A)$ $(BRK.B)$ $(SPY)$ $(IVV)$ $(VOO)$ $(.SPX)$ $(.DJI)$ $(.IXIC)$免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
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