价值投资ETF:巴菲特和格雷厄姆追随者的首选
想在你的投资组合中增加有价值的股票?购买价值被低估的股票从长远来看是有好处的。本文我们将深入介绍价值投资和提供风险敞口的ETF:
价值和增长
成长型投资者寻求的是那些有望实现稳定高收益增长的公司股票,而价值投资者则更倾向于寻找那些股价明显低于其内在价值的公司。长期以来,人们都在激烈讨论,哪一种投资方式更加有利可图。然而,大多数理财师则认为,当这两种方法一起使用的时候,可以促进投资组合多样化,并在较长时期内取得更坚实的成果。
价值股往往被低估和超卖,这可能是负面消息或者市场情绪的结果。相对于其他指标,如每股收益、每股现金流或者每股账面价值来说,股价通常会偏低。另一个关键特点在于,这些公司在制造利润的既定商业模式方面,拥有多年甚至数十年的经验。很多企业也是派息者,而且属于周期性行业。鉴于这些公司的内在价值,投资者有理由相信它们最终会反弹。
价值寻求者通常是具有长期眼光的反向投资者,希望以低价买入强劲的证券。“股神”巴菲特被认为是有史以来最成功的的价值投资者之一,他的年度致股东信就凸显了巴菲特的价值投资方式。
巴菲特是价值投资之父本杰明.格雷厄姆(Benjamin Graham)在哥伦比亚大学的学生。毕业后,他在Graham工作,后来成为了伯克希尔哈撒韦最大的单一股东,当时,这家公司还只是一家苦苦挣扎的纺织企业。50多年后的今年,伯克希尔成为了美股市场中有史以来最贵的上市公司股票,截至昨日收盘,该股报309,503美元。
多年以来,其他价值投资者一直在追随巴菲特和格雷厄姆的投资动向,对于那些希望投资一篮子价值型股票,那么这只ETF值得关注:
iShares S&P 500 Value ETF
- 当前价格:114.52美元
- 52周的价格范围:81.70-132.10美元
- 股息收益率:3.29%
- 费用比率:0.18%
iShares S&P 500 Value ETF (NYSE:IVE) (IVE) 提供对美国大市值公司的投资敞口,这类公司相对于同类公司可能被低估了,因此可能提供长期资本增值前景。该基金于2000年5月开始交易。
(IVE周线图来自英为财情Investing.com)
IVE目前持有386只股票,跟踪的是S&P 500 Value指数,在衡量股票时,该指数使用三个因素,即账面价值、收益和销售价格的比率。在行业配置方面,医疗保健和金融类股的权重最高,分别各为20%,其次是日用消费品和工业股。
该基金中排名前十的股票占净资产超过150亿美元的20%以上。伯克希尔哈撒韦、联合健康、威瑞森、强生和辉瑞等公司占据榜首。事实上,前十大公司中也有六家在道指上市。
今年年初以来,该ETF下跌了约13%,相比较之下,标普500上涨了约3%,道指跌1%。IVE的往绩P/E和P/B分别为14.76和1.91,如果该基金的价格低于110美金,投资者可以来逢低买入,以关注可能被低估的、成熟的、派息的大盘股,作为长期投资组合的安全边际。
总 结
从理论上讲,价值投资是相当简单的,投资者寻找并购买强劲、估值偏低的公司,然后等待它们升值。
投资者期待华尔街在某个适度的时候将这只ETF的价值抬高。然而,看起来像是价值主张的东西,也会变成价值陷阱。因此,投资者在选择公司时,需要做好尽调,而ETF作为对一篮子股票投资的方式,可以帮助到这一部分的投资者。
其他几个类似ETF也值得关注:
- Alpha Architect International Quantitative Value ETF (NYSE:IVAL)
- iShares Core S&P US Value ETF (NASDAQ:IUSV)
- iShares Russell Top 200 Value ETF (NYSE:IWX)
- Schwab US Large-Cap Value ETF™ (NYSE:SCHV)
- Vanguard S&P 500 Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VOOV)
- Vanguard Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VTV)
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