早在3月市场就开始避险交易？

美股解毒师
04-16

大盘 $标普500(.SPX)$ 和 $纳斯达克(.IXIC)$ 都迎来了去年11月以来回撤最大的一周，其中标普500指数半年来首次跌破50日均线的位置。

根据Two Sigma Lens的3月因子回报拆解，价值、低风险、股票、拥挤交易、趋势交易等因子在3月获得的回报靠前。其中而价值因子的回报达到了历史最高水平的89%，拥挤交易达到了93%。

证明3月虽然整体大盘仍在向上，但资金已经开始在寻求避险，并寻求“报团取暖”的交易了。

而质量因子反而最没有获得重视，可能远离了财报季。

从相关性来看，自2023年8月-2024年3月，能源 $SPDR能源指数ETF(XLE)$ 与其他部分资产的相关性背离较大，其中与日元、韩元、欧元和美元的公司债收益率、10年美债等的相关性是负的。

此外，美联储降息概率方面，目前市场隐含的概率为9月开启降息，12月可能再降息一次（但仅比不降息多0.1%）

# Tom Lee: S&P500 年底能到5700！你怎么看？

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评论（3）

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  • 砖头和花朵
    ·04-19

    指数给人的感觉还是要跌的

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  • 妥妥的幸福11
    ·04-19

    10年美债和黄金我都喜欢

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  • 会唱歌的小包子
    ·04-19

    降息这件事情其实没什么悬念的

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