社区

$特斯拉(TSLA)$ 近期风波考验不断，股价跌破200美元后继续下行，最低下探到173美元。

截止到上周五（3月8日）收盘，特斯拉周内累计下跌 13.47%。同时据媒体报道，特斯拉柏林工厂断电风波还可能持续。

来看看在特斯拉这轮回调中，持空头头寸的交易员是如何操作的，以及如何从中抓到趋势信号。

（图片来源：Unsplash）

首先被市场广泛捕捉到的是3月1日刚开盘，美东时间约9:42左右，大量看跌资金（如下图）涌现，交易量激增，执行价为215美元的看跌期权合约遭卖出近3K张，每张合约价格大约是3.9美元：

（图片来源：TradingFlow，下同）

同时，从3月1日全天量的数据来看，截至收盘，OI（open interest）大幅上涨，并且当日卖方占比接近74%，可以认为当天的卖call大单是开仓单（结合后续特斯拉正股行情，这笔交易大概率高盈利）：

而除了3月28日到期的这张期权出现异动外，进一步深扒数据可以发现，自2月以来，3月22日到期、执行价分别为165美元和170美元的看跌期权的交易也十分活跃：

（3月22日到期、执行价$165的Tesla put）

从下图数据可以看出，3月22日到期、执行价为 $165 的这张 put 在2月12日成交量近7000，同时 ask 占比超过78%，意味着大部分是开仓买入。

但是在2月12日之后，特斯拉股价整体震荡向上，其中2月15日，该股收盘上涨超6%。这期间，合约价格下跌多达80%。不过，虽然成交量整体大幅下跌，但是可以看到OI持续上行。

而在2月29日之后，成交量蹿升，OI继续上涨，同时卖方占主要交易地位，有很大概率是同一个交易者在逢低补仓：

截至 3 月 6 日，这些合约的交易的平均价格达到 2.74 美元。考虑到交易员逢低补仓的可能性，这一轮交易的收益应该相当可观。

而3月22日到期、执行价为$170 的 put 交易基本与上面提到的操作细节一致（见下图）。从合约平均价格来看，$170 这笔 put 交易的收益率可能更高。