做对方向还在亏钱?大白话教你理解期权波动率

很多朋友们喜欢把期权当做高杠杆的期货来交易,博方向收益,但是在交易期权的时候,常常会做对了方向反而亏钱。于是痛骂期权坑爹,作为期权界的专业人士,可谓是看在眼里急在心底,于是写下本篇文章,为您答疑解惑。

期权和期货是大有不同,而最最不同的就是波动率了。关于波动率计算,书上的隐含波动率计算公式是这样的。

完全看不懂是不是?没关系,咱今天就用通俗易懂的大白话给各位解释一下。

咱就把期权比作门票,人气越高,门票越抢手,演唱会的上座率就高,就比如“犯罪克星”张学友,“当红少年组合”TFBOYS,“不老男神”刘德华的演唱会,一般这种演唱会的盛况如下:

人气旺的明星演唱会门票价格自然就水涨船高,大家争相购买,没有买到的就只好买高价的“黄牛票”了,这就是期权的隐含波动率。

比如标价1880的TFBOYS演唱会门票,在演唱会的最后一天的“黄牛票”高达14500!波动率是不是很吓人?波动率带来的溢价有时比期权方向性收益更大。

再举个例子,以最近非常火爆的 $Tilray Inc.(TLRY)$ ,在冲高300回落150的几天里,期权波动率回落加成就可以达到6分钟盈利11%的效果,相当于6分钟一个涨停板了。

是不是很可怕?

所以新朋友在交易期权的时候,务必了解期权的波动率影响,此次交易的进一步情况,也欢迎在公号(optiongenius)中回复“妖股”获取视频了解。

另一方面,波动率非常低的时候,就好像我们的国足比赛,现场没几个人,“黄牛票”价格很低,就算低于票面价值也很难卖出去。

上图为国足比赛的上座情况

了解了期权的波动率,想必各位也了解了为什么方向做对也会亏钱的缘由了,就是因为波动率的大幅下跌导致的,演唱会(重大事件)开完了,手里的票(期权)自然也就没人要了。

喜欢小能手的文章,也欢迎各位在下面留言交流提问。

# 期权Q&A:期权知识,你问我答

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评论2

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  • 佩服佩服
    ·2018-10-19
    谢谢老师
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