很多朋友们喜欢把期权当做高杠杆的期货来交易，博方向收益，但是在交易期权的时候，常常会做对了方向反而亏钱。于是痛骂期权坑爹，作为期权界的专业人士，可谓是看在眼里急在心底，于是写下本篇文章，为您答疑解惑。

期权和期货是大有不同，而最最不同的就是波动率了。关于波动率计算，书上的隐含波动率计算公式是这样的。

完全看不懂是不是？没关系，咱今天就用通俗易懂的大白话给各位解释一下。

咱就把期权比作门票，人气越高，门票越抢手，演唱会的上座率就高，就比如“犯罪克星”张学友，“当红少年组合”TFBOYS，“不老男神”刘德华的演唱会，一般这种演唱会的盛况如下：

人气旺的明星演唱会门票价格自然就水涨船高，大家争相购买，没有买到的就只好买高价的“黄牛票”了，这就是期权的隐含波动率。

比如标价1880的TFBOYS演唱会门票，在演唱会的最后一天的“黄牛票”高达14500！波动率是不是很吓人？波动率带来的溢价有时比期权方向性收益更大。

再举个例子，以最近非常火爆的 $Tilray Inc.(TLRY)$ ，在冲高300回落150的几天里，期权波动率回落加成就可以达到6分钟盈利11%的效果,相当于6分钟一个涨停板了。

是不是很可怕？

所以新朋友在交易期权的时候，务必了解期权的波动率影响，此次交易的进一步情况，也欢迎在公号(optiongenius)中回复“妖股”获取视频了解。

另一方面，波动率非常低的时候，就好像我们的国足比赛，现场没几个人，“黄牛票”价格很低，就算低于票面价值也很难卖出去。

上图为国足比赛的上座情况

了解了期权的波动率，想必各位也了解了为什么方向做对也会亏钱的缘由了，就是因为波动率的大幅下跌导致的，演唱会（重大事件）开完了，手里的票（期权）自然也就没人要了。

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