社区

10月以来，股市低点回升，乐观情绪也堆叠在了银行股。看涨的投资者疯狂押注美联储提前降息。市场甚至一度认为美联储2024年要降息五次。但美联储却还没有任何对降息的讨论。银行股的交易中可能有不少投机成分，金融板块过去三个月的回报也超过10% $金融ETF(XLF)$

对降息的预期是否会改过银行财报的情况呢？1月12日， $富国银行(WFC)$ , $花旗(C)$ , $美国银行(BAC)$ $摩根大通(JPM)$ 将公布业绩。而4大银行过去3个月的回报也超30%

以下几个关注点可能会对不同银行带来影响。

• 💳 坏账影响：预测显示，2023年第四季度美国顶级银行的坏账将增加244亿美元，可能会影响部分商业贷款比例较大的银行的盈利能力，以及股价。其中前四大银行预计Q3净核销额为53亿美元，同比增长超200%，为疫情以来的最高水平。Q4预计会更高。

• 📉 经济压力：商业房地产和个人贷款违约率上升，显示财务压力；不过另一方面，由于降息预期，国债收益率回落，因此受到利率上升和负债增长的影响开始减少。

• 💸 盈利挑战：虽然23Q4并未降息，但是24年的降息预期可能会让银行面临净利息收入下降，而目前存款成本增加、贷款增长放缓和一次性支付减少，也可能导致利润下降。

• 📊 评级下调：这主要是针对部分区域性银行的不断上升的坏账担忧，评级下调未来可能面临财务挑战。

• 🔍 应对损失：银行正在储备紧急资金以应对未来损失，可能会裁员并为可能的损失进行储备拨款。

当然，投资者还是相对乐观：尽管预计利润下降，但由于美联储可能停止加息的信号，投资者仍然持谨慎乐观态度，

银行业面临着不断增加的坏账、经济放缓和潜在的盈利限制等挑战，投资者谨慎地期待2024年更为积极的情况。