蔚小理未来展望分析之理想篇

$理想汽车(LI)$ 

$蔚来(NIO)$ $小鹏汽车(XPEV)$ 

未来的挑战大于机会

理想是一家聪明的企业,李想是一位聪明的CEO。成功的享受了国家发展新能源汽车的政策红利,面对电动车发展初期的里程焦虑,采取了一个投机的方式—-增程式。最大限度的利用了电动车和燃油车各自优势,再加上对目标用户的精准把握,产品完美匹配用户需求,从而目前销量连连创造奇迹。

但是,理想的差异化打法,当前受到了严峻的挑战。首先在增程赛道上,问界是它贴身的竞争对手。而且依靠华为,无论产品还是营销,理想都处于弱势。

未来理想肯定会all in 电动车,但是它在增程市场的优势很难复制到纯电领域。因为目前所有细分产品线都有好几家非常强大的对手,不管是车机智驾系统,还是内部舒适度以及外观。(在我前面的文章中有详细分析,这里就不展开)

等到理想回到纯电赛道会发现自己变成了一个跟随者,而不是以前增程领域的领跑者。曾经的用户口碑,和客户粘性,如果没有持续的产品竞争力做依托,可能瞬间也会崩塌。这次推出的纯电MPV,就已经受到了小鹏X9强大的挑战。

回到股价,由于理想是新势力中唯一的盈利企业,所以享受着高溢价。但是这种高溢价,当理想未来进入纯电市场后,就会充满着极大的不确定性。

所以从安全性考虑,理想目前的市值,不应该超过小鹏两倍以上。换一种思维,就是小鹏的市值相对而言会有更大的向上空间。特别是在推出了X9以后,相对理想的Mega竞争力肉眼可见。小鹏明年目标价维持22-27,极限33。由于波动较大,可以波段操作。具体分析可以参考我前面的文章。

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评论12

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  • 骑母猪闯红灯
    ·2023-12-05
    精彩

    搞得我都不敢买理想的股票了

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    • carlzheng
      不是说理想没有上涨空间,而是未来大概率和小鹏的市值差会缩小。
      2023-12-06
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  • 夜归人one
    ·2023-12-05
    精彩
    前三季度,理想汽车,营收821亿,净利润59亿,小鹏汽车,营收175亿,净利润-90亿。论营收,理想是小鹏的4.7倍,论利润,差得更远。理想凭啥不能是小鹏的2倍以上?
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  • 与世界共赢
    ·2023-12-05
    完全是感性认识,做爆款是一种能力,理想L系列、小鹏G6、蔚来ES6都是,只是当前碰到经济下行,行业内卷,预期下行而已。另外,增程与纯电三电技术一样,只是多了増程器,2030年前增程仍有巨大空间,理想是靠增程赚的钱培养研发与组织能力,复制爆款,明年80万辆目标实现的可能性较大,简单计算一下市值肯定要翻倍。
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  • To The Moon
    ·2023-12-05

    现在都在说小鹏跟理想之间的战斗了 蔚来居然连提一嘴的机会都没了 由此可见李斌真是占着茅坑不拉屎

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  • 普拉蒂尼
    ·2023-12-06
    比比一堆道理,我买的是李想不是理想。 一家公司的未来要看掌舵人,未来永远充斥着挑战和变数,核心的制胜法则是不变的掌舵人
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  • 明天周日
    ·2023-12-05

    嗯,理想目前的市值,不应该超过小鹏两倍以上,估值高了

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  • To The Moon
    ·2023-12-05

    现在蔚来被李斌玩的跟贾跃亭的那个FF一样 简直大无语

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  • To The Moon
    ·2023-12-05

    李斌被李想完败 李斌辞职还有希望 不辞职还真没希望

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  • 港谷小子
    ·2023-12-05

    李斌是一个很有远见的人,产业布局没问题

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  • 栋哥
    ·2023-12-05

    理想的Mega是真的丑

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  • 梓坚
    ·2023-12-06
    👍👍
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