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$阿里巴巴(BABA)$

Tech商业讯 11月17日 阿里巴巴近日发布其2024财年第二季度及上半财年财务业绩（截至2023年9月）。

 根据财报，阿里公司2024财年Q2营收为2248亿元，同比上一财年同期的2072亿元，本季度营收增长8.5%。该公司2024财年上半年（截至2023年9月的六个月）营收为4589亿元，同比上一财年同期的4127亿元，该期营收同比增长11%。最新季度营收增速稍低于上半年整体表现。

根据季报，阿里公司最新季度来自淘宝天猫集团营收为977亿元，同比上一财年Q2的937亿元，该项营收增长3%。

Q2来自阿里国际数字商业集团的营收为245亿元，同比上一财年同期的160亿元，该营收增长53%。

本季度来自本地服务集团的营收为156亿元，同比上一财年同期的134亿元，该营收增长16%。

最新季度来自菜鸟智能物流网络集团的营收为228亿元，同比上一财年Q2的183亿元，该项营收增长25%。

本季度来自云智能集团的营收为276亿元，同比上一财年同期的270亿元，该项营收增长2%。

来自数字媒体及娱乐集团营收为58亿元，上一财年同期为52亿元，该营收同比增长11%。

来自其他业务的营收为481亿元，与上一财年同期基本持平。

可以看到最新财季，阿里公司七分部业务中，阿里国际营收增速最高，其次为菜鸟、本地生活、数字媒体及娱乐，四分部业务分别表现为两位数增长。核心淘宝天猫业务、以及云智能业务增幅低于两位数。

从上半年财年数据来看，阿里公司来自淘宝天猫集团营收为2126亿元，同比2023财年上半年的1963亿元，该项营收增长8%。

来自阿里国际数字商业集团的营收为466亿元，同比上一财年同期的318亿元，该营收增长47%。

来自本地服务集团的营收为300亿元，同比上一财年同期的245亿元，该营收增长22%。

来自菜鸟智能物流的营收为460亿元，上一财年同期为356亿元，该营收增长29%。

云智能上半财年营收为527亿元，同比上一财年同期的514亿元，该营收增长3%。

数字媒体及娱乐营收为112亿元，同比上一财年同期的92亿元，该分部营收增长21%。

其他业务营收为939亿元，上一财年同期为935亿元，本期同比微幅增加。

上半财年数据来看，阿里公司增幅最高同样为阿里国际。其次是菜鸟、本地服务、数字媒体及娱乐。该四项业务增幅为两位数。核心淘宝天猫业务、以及云智能业务增幅低于两位数。

根据财报，阿里公司2024财年第二季度经营利润额为336亿元，同比上一财年同期的251亿元，本财季经营利润增幅为34%。该公司本季度经营利润率为15%，高于上一财年同期的12%。

阿里公司本财季净利润为267亿元，上一财年同期为净亏损225亿元，本财季该项由亏损转向盈利。

该公司季度经调整EBITA（息税前利润）为428亿元，同比上一财年同期的362亿元，该利润增幅为18.5%。该公司季度经调整EBITA利润率为19%，高于上一财年同期的17%。

其中本季度来自淘宝天猫集团的EBITA为471亿元，同比上一财年Q2的456亿元，该利润增幅为3%。

来自阿里国际数字商业的EBITA为亏损3.8亿元，上一财年同期该项亏损7.5亿元，本期该亏损有所收窄。

本地服务本季度EBITA为亏损26亿元，上一财年Q2该项亏损33亿元，本期该亏损收窄23%。

菜鸟本季度EBITA为9.1亿元，同比上一财年同期的1.3亿元，该项利润增幅显著。

云智能本季度EBITA为14.1亿元，上一财年Q2为9.8亿元，本期该利润增幅为44%。

数字媒体及娱乐本季度息税前亏损额为2.0亿元，上一财年同期亏损3.6亿元，本期该项亏损收窄44%。

其他业务本季度EBITA为亏损14.4亿元，上一财年该项亏损为28.8亿元，本季度该亏损收窄50%。

即最新季度阿里公司七分部业务中，菜鸟、云智能业务EBITA利润增幅最为显著，核心淘宝天猫业务该利润保持增长。阿里国际、本地服务、数字媒体及娱乐、其他业务本季度该项亏损分别表现为同比收窄。

成本与费用方面，本季度阿里公司总成本与费用为1912亿元，同比上一财年同期的1820亿元，该项增幅为5%。

其中改动四本季度收入成本为1397亿元，同比上一财年同期的1312亿元，该成本增幅为6.4%。本季度营收增速高于收入成本增幅。

本季度产品研发费用为142亿元，同比上一财年Q2的152亿元，该费用减少6%。

本季度销售与营销费用为255亿元，上一财年同期的224亿元，该费用同比增幅为14%。

Q2该公司一般与行政费用为94亿元，同比上一财年同期的106亿元，该费用减少11%。

根据季报，阿里公司本季度经营活动现金净流入额为492亿元，相较上一财年同期的471亿元，该现金净流入增加4%。上半年财年经营现金净流入额为945亿元，同比上一财年同期的810亿元，该现金净流入增幅为17%。

业务进展上，根据财报，该公司淘宝天猫集团继续通过增加内容以鼓励用户，并提升淘宝应用程序参与度，通过引入更多商家和瞄准目标来提高价格竞争力的产品供应，以及引入人工智能应用程序和工具，以改善用户体验和卖家效率。

阿里国际数字商务集团（包括Lazada、速卖通、Trendyol、Daraz、Miravia和Alibaba.com等），该业务集团本季度零售业务的总订单同比增长约28%，其速卖通正在多种商业模式下执行其增长战略——季报称，其在成熟的市场业务，本季度订单数量同比增长两位数，以及在Choice通过与商家合作，更好地控制产品选择和质量、物流速度。Choice与菜鸟密切合作，改善消费者体验，最近推出在选定的欧洲国家实施的5天交货保证计划。季报称因此Choice的订单量在本季度迅速增长。

Lazada本季度实现了两位数的订单同比增长。Lazada继续专注于改善货币化。每份订单的亏损逐季和同比收窄。Trendyol在投资土耳其以外地区扩张的同时，实现了订单增长。通过利用凭借产品采购能力和供应链优势，Trendyol进一步扩大了其所在区域的优势。

本地服务本季度受饿了么等业务增长推动。本季度饿了么整体订单量，包括餐厅和非餐厅订单，同比有所增长，季报称其交易用户和每个用户购买频率表现更高。 本季度，饿了么的餐厅外卖订单同比增长了两位数。  

菜鸟本季度继续执行其构建全球智能物流网络的战略、跨境物流解决方案的全面端到端能力。本季度，菜鸟推出面向八个国家和地区消费者的5天优质配送服务。 

云智能，季报称本季度通过减少基于项目的合同收入来提高收入质量，另一方面，本季度来自公共云产品和服务的收入有所增加。

数字媒体与娱乐本季度增长，来自其大麦网和阿里巴巴影业线下娱乐业务的增长，以及优酷订阅收入增长等。季报称受益于线下恢复、娱乐市场和夏季的强劲需求，大麦本季度GMV增长三位数，盈利能力逐年提高。其阿里影业联合制作的孤注⼀掷、消失的她在暑期获得高票房收入。阿里影业联合制作、推广和发行的⻓安三万⾥为本年度迄今票房表现最好的动画电影。

其他业务上，本季度开始阿里对钉钉业务进行重新分类，季报称原因是为钉钉提供更大自主权、增强竞争力，其钉钉平台已集成最新AI模型提供工作、共享与协作等服务。其智能信息平台夸克本季度DAU同比增长超过35%。 在线旅行平台飞猪，本季度GMV同比有所增长。

企业集团分拆和资本筹集的最新情况，根据季报，该公司称由于美国最近扩大了对先进计算芯片出口的限制，对云智能业务带来了不确定性，该公司认为云智能集团的全面分拆可能无法达到股东价值提升的预期效果。因此，该公司称决定不进行全面的分拆，称将专注于开发云的可持续增长模式。

其阿里巴巴国际数字商务正在为外部筹资做准备。菜鸟公司已向香港证券交易所提交了A1文件。盒马业务，该公司称由于其评估市场状况、以及其他有助于交易成功以提高股东价值的因素，盒马的首次公开募股计划被搁置。