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本周前瞻：重点关注APEC、美国CPI和大型中概财报

1、大事件关注

• 应美国总统拜登邀请，国家主席习 近平将于11月14日至17日赴美国旧金山举行中美元首会晤，同时应邀出席亚太经合组织第三十次领导人非正式会议。

• 美国市场焦点将转移至周二发布的10月CPI数据。分析师预计整体CPI同比增速3.3%，核心CPI同比增速降至4.0%。

• 尽管核心CPI仍在以稳定的速度放缓，美国的整体通胀在过去3个月里一直在小幅上升，美国9月核心CPI从4.3%放缓至4.1%，而主要是租金和燃料价格上涨导致整体CPI略有上升，这确实引发了人们的担忧，即美联储很可能会在从现在到年底期间再次加息。

• 美国众议院计划在周六发布一项权宜之计，以避免政府部分关闭。早在10月1日，美国国会议员就延长45天的支出期限达成一致，避免了政府关门，但这最终使麦卡锡失去了众议院议长一职。一些共和党人呼吁制定一个持续到1月中旬的“干净支出法案”，且没有削减开支或民主党反对的保守政策附加条款，但强硬保守派继续敦促采取削减开支的措施。

• 美联储方面，美联储副主席杰斐逊、芝加哥联储主席古尔斯比、纽约联储主席威廉姆斯等官员将发表讲话。

• 中国数据方面，中国将公布10月M2等金融数据、社会消费品零售总额年率、规模以上工业增加值等。

2、美股财报季

• 多只重磅中国科技股将于本周公布业绩，腾讯、京东、小鹏汽车将于15日发布业绩，阿里巴巴、网易将于16日发布业绩。

• 美国第三季度财报季大部分超出预期。 超过 90% 的标普500指数公司已发布报告。 在这些公司中，80% 的业绩好于预期。投资者本周将通过大量零售公司公布收益来了解消费者的状况。 计划公布财报的公司包括塔吉特 (Target)、沃尔玛 (Walmart) 和家得宝 (Home Depot)。 这些报告发布之际，投资者担心明年经济衰退的可能性。

上周回顾：美股指数两周连涨，微软创新高

1、行情动态

• 美股三指数线连续第二周上涨，标普500指数自 10 月底低点至今两周内上涨了 7.2%。主要股指均位于 50 日线上方，接近 10 月短期高点。 以科技股为主的纳斯达克指数表现优于大盘，本周上涨 2.37%。 微软周五创历史新高。

• 评级机构穆迪周五将美国政府的主权前景评级从稳定下调至负面，指出美国财政实力面临的风险上升。

• 香港方面，一系列疲弱的经济数据已经市场蒙上了阴影。恒生指数上周连续四天下跌，周跌幅达到 2.61%。 而恒生科技指数下跌1.14%。

2、个股大事记

• 上周标普500指数 11 个板块中只有 3 个板块上涨。 由于大型科技股远跑赢大盘，科技板块涨幅高达 4.1%。 但能源、公用事业和房地产板块拉低了标普整体表现。

• 美股“七巨头”表现亮眼，微软（MSFT）周五创下历史新高，市值大2.75万亿美元。 苹果 (AAPL)全周 上涨超过 5%，而英伟达 (NVDA) 则一周大涨上涨 7.4%，提振半导体股。

• 礼来(LLY) 上周上涨超过 5%。FDA 批准了其名为 Zepbound 的减肥药。 礼来表示，将以每月 1,056 美元的价格出售 Zepbound，这比 诺和诺德旗下的 Wegovy 大约便宜了20%。

• 汇丰 (HSBC) 首次对特斯拉 (TSLA) 进行了评级，目标价为 146 美元。 汇丰认为，特斯拉汽车目前可能是收入和利润的主要驱动力，但特斯拉的未来是机器人、自动驾驶汽车、能源存储和超级计算机。 考虑到这些面临的挑战，它们的预期成本远高于集团平均水平。 此外，拜登表示，支持特斯拉的员工成立工会。

• 支付股全周涨幅较大。先买后付公司 Affirm Holdings (AFRM) 股价飙升，突破 52 周新高，此前该公司报告季度收入高居榜首，商品总量增长 28%。 Shift4 Payments (FOUR) 跳空上涨，因为它给出了 2024 年的一些看涨指引。

• 英国芯片设计商 Arm Holdings (ARM) 轻松超出了第二财季的预期，但未达到本季度的预期指引。

• 电动汽车初创公司 Rivian (RIVN) 顶住了电动汽车日益低迷的阴影。 在第三季度收入大幅增长超过预期后，该公司上调了全年产量指引。 Rivian 还将扩大商用货车销售范围，超越现有客户亚马逊。 Lucid (LCID) 在第三季度收入下降幅度远超预期后下调了 2023 年产量预期。 两只股票均大幅下跌。

• 小米集团（1810HK）继续逆势上涨，11月以来小米已经涨15%，小米集团CEO雷军称小米14热销百万，缺货严重。

• 中芯国际（981HK）于周四盘后公布三季报，营收和净利润数据，均低于分析师预期。管理层在业绩会上称，半导体制造行业的产能有过剩风险，中芯股价大跌。

• 理想汽车（LI，2015.HK）第三季度财报轻松超出预期后，给出了强劲的交付指引，理想汽车连续第四个季度盈利。但分析师担心激烈的竞争及其产品增长对成本和利润的影响。