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10 年期国债收益率可与标准普尔 500 指数相媲美，成为当今投资领域最受关注的基准，这是有充分理由的。收益率的变动可以提供对经济增长前景和市场预期的洞察，这在通胀环境中变得更加明显。  

不仅投资者对基准收益率感兴趣，美联储以及经济学家和分析师也密切关注 10 年期利率，将其作为各种经济模型、指标和货币政策决策的组成部分。

了解 10 年期国债利率如何运作、为何重要，并查看跟踪 10 年期国债的顶级国债 ETF 列表。

10年期国债收益率是多少？ 

10年期国债收益率，通常被称为“10年期收益率”或“10年期债券利率”，是美国政府通过发行10年期国债来借款的利率。它代表投资者持有这些政府发行的证券直至到期（在本例中为 10 年）可预期获得的收益率或回报。产量以年百分比表示。 

10年期国债收益率也是各个金融市场和更广泛经济的关键基准和重要指标。例如，10年期国债收益率可作为设定各种金融产品（包括抵押贷款、公司债券和其他贷款）利率的参考点。当10年期收益率上升或下降时，它会影响整个经济的借贷成本。 

因此，投资者经常监控 10 年期收益率以评估其对股市的影响。较高的收益率可能会给股​​价带来下行压力，因为它们可能使固定收益投资相对于股票更具吸引力。 

10年期国债无风险吗？ 

虽然十年期国债被认为是最安全的投资之一，但它们并非完全没有风险。10年期国债的“无风险”标签主要是指由于美国政府的支持，其违约风险较低。这是因为美国政府可以征税、借贷或印制货币来履行其债务义务。 

投资者还必须记住，虽然违约风险很小，但 10 年期国债仍面临利率风险。现有债券的价格与利率的变化成反比。如果利率上升，现有债券的市场价值可能会下降，如果您需要在到期前出售，可能会导致资本损失。这种风险主要影响债券的市场价值，可以通过持有债券直至到期来缓解。 

此外，10年期国债可能无法跟上通货膨胀的步伐。固定利息支付意味着，如果通货膨胀超过债券收益率，这些支付的购买力可能会随着时间的推移而削弱。 

十年期国库券如何运作？ 

10年期国债是美国政府债券的一种，具有固定利率，期限为10年。这些证券的流程有多层次，包括发行、拍卖过程和结果、利息支付等等。国债可以直接通过TreasuryDirect.gov购买。  

以下是十年期财政部如何运作的要点： 

• 发行：美国财政部代表联邦政府通过定期拍卖的方式发行10年期国债。这些拍卖按计划举行，并向各种类型的投资者开放，包括个人、金融机构和外国政府。 

• 拍卖流程和结果：美国财政部公布每笔债券拍卖的详细信息，包括发行日期、到期日和利率（票面利率）。拍卖结束后，美国财政部根据收到的出价确定债券的出售收益率。  

• 利息支付：一旦投资者拥有10年期国债，他们每半年收到一次利息支付。利率是固定的，并在发行时确定。例如，如果10年期国债的票面利率为4%，投资者每六个月将收到债券面值2%的利息。 

• 期限： 10年期国债的期限为自发行之日起10年。10 年期结束时，债券持有人收到债券的面值，即最初投资的金额。  

• 二级市场交易：债券首次发行后，可以在二级市场买卖。现有债券的价格可能会根据市场利率的变化而波动。如果市场利率上升，现有债券的市场价值就会下降，如果利率下降，债券价格通常会上涨。 

• 流动性：十年期国债被认为具有高流动性，这意味着它们可以相对容易地买卖。美国国债市场是全球流动性最强的债券市场之一。 

• 税收： 10年期国债的利息收入一般需缴纳联邦所得税，但免征州和地方所得税。如果投资者在到期前以利润出售债券，也可能需要缴纳资本利得税。 

十年期国债反映了投资者对经济的看法 

10年期收益率的变化可以反映投资者情绪和风险偏好的变化。当收益率上升时，可能表明对经济增长和通胀的预期更高。相反，收益率下降可能表明对经济状况的担忧以及对避险资产的需求增加。  

同样，10年期收益率也经常被用来衡量市场对未来通胀的预期。当收益率大幅上升时，可能预示着未来几年通胀将会上升。 

10年期国债收益率创历史新高 

2023年，10年期国债收益率达到2007年以来的最高水平，原因有多种，包括： 

• 经济强劲增长：美国经济，特别是劳动力市场以及商品和服务需求，保持弹性的时间比预期更长。这种强劲的增长给通胀和利率带来了上行压力。 

• 通胀上升：通胀最近达到40年来的高位，美联储在2022年和2023年大幅加息，以控制通胀。 

• 量化紧缩：美联储也在缩减资产负债表，这被称为量化紧缩（QT）。这进一步减少了金融体系的流动性并推高了利率。 

值得注意的是，10 年期国债收益率是一个前瞻性利率。它反映了投资者对未来10年利率的预期。当前的高收益率表明投资者预计利率将在一段时间内保持高位。 

什么是 10 年期国债 ETF？ 

10 年期国债 ETF是追踪期限约为 10 年的国债基础指数表现的交易所交易基金。10 年期国债基金的基准指数通常代表期限为 10 年或更长的国债，而其他债券的期限可能为 7 至 10 年。因此，这些基金被归类为长期债券 ETF。 

以下是 10 年期国债 ETF 的一些示例： 

• iShares 7-10 年期国债 ETF (IEF) 

• 先锋长期国债ETF (VGLT) 

• 嘉信长期美国国债 ETF (SCHQ) 

• SPDR 投资组合长期国债 ETF (SPTL) 

十年期国债是一个好的入门投资吗？ 

十年期国债通常被认为是最安全的投资选择之一，因为它是由美国政府发行和支持的。因此，它通常被视为具有相对稳定回报的低风险投资。然而，对于初学者来说这是否是一项好的投资取决于几个因素，包括初学者的财务目标、风险承受能力和投资期限。 

例如，如果新手投资者的主要目标是资本保值，并且风险承受能力较低，那么国债可能适合。然而，如果投资者寻求更高的回报、拥有更长的投资期限或愿意承受一定程度的风险，那么其他投资选择可能更合适。 

一些投资者将国债或国债 ETF 作为全面投资组合的一部分，其中包括股票和债券等多种资产类别的组合，以平衡风险和回报。  

投资十年期国债的利弊 

10年期国债具有本金安全、回报稳定等多种优势，但投资者明智地要考虑10年期国债的一些缺点，包括收益率低和利率风险。

以下是投资10年期国债利率的利弊： 

优点 

• 安全性：美国国债不属于担保投资，但由于得到美国政府的充分信任和信用支持，因此被认为是最安全的投资证券之一。它们经常被用作无风险利率的基准。 

• 稳定的回报：国债提供固定利率，这意味着您可以在债券的整个生命周期内获得可预测的利息收入流。 

• 流动性：美国国债流动性很高，可以在二级市场轻松买卖。 

• 多元化：它们可以成为多元化投资组合的重要组成部分，在市场低迷时期充当避风港。 

• 创收：如果您正在寻找定期收入来源，国债可以通过定期支付利息来提供。 

缺点 

• 低收益率：虽然10年期国债风险较低，但与股票、公司债券或房地产等其他投资相比，它们的收益率也相对较低。这意味着回报率可能较低。 

• 利率风险：国债价格与利率成反比。如果利率上升，现有债券的价值可能会下降，如果您需要在到期前出售，可能会导致资本损失。 

• 通货膨胀风险：固定利息支付可能无法跟上通货膨胀的步伐，这意味着实际（经通货膨胀调整后）回报可能会较低。 

• 机会成本：通过投资国债，您可能会错过其他风险较高的投资（例如股票或公司债券）的潜在回报。 

• 长期承诺： 10年期国债的到期期限较长，这意味着您的资金会被长期占用。  

最后

值得注意的是，10年期国债收益率受多种因素影响而波动，包括​​货币政策变化、经济数据发布、地缘政治事件和全球市场动态。投资者和金融专业人士密切关注这一收益率，因为它对经济有许多影响，包括企业和消费者借贷成本的变化。 

投资者通常选择10年期国债，因为其相对安全且利息支付固定。然而，投资者应注意利率风险，因为现有债券的市场价值可能会根据市场利率的变化而波动。此外，10年期国债的收益率可能无法跟上通货膨胀的步伐，这意味着实际回报可能会随着时间的推移而受到侵蚀。

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