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东汉末年分三国，

烽火连天永不休。

今天有很多重要新闻可说，

但思前想后，

好像除了图一的芯片战争，

都没什么是近几年最重要核心因子。

目标是 7 年份额翻倍，那这份额从何而来呢？

决定国民消费的是国家投资回报率，

决定国家投资回报率的是产业升级，

决定产业升级成功的是芯片国产化。

欧美任何科技/经济/产业走势，

只要独家定制用到法案这个词，

都意味着命运关键转折点到来。

一如 70 年代末的中兴美国国运，

缔造40年美国科技霸权的《拜杜法案》。

大约在上世纪70年代末的时候，

美国科技转化也面临“死亡之谷”，

大约转化率也只有不到10%。

后来美国参义院专门定制一个法案，

也就是《拜杜法案》。

该法案的核心力量，

是关于科技成果的所有权、使用权、处置权和收益权。

特别是它强调了大学、研究机构，

也可以有科技成果的处置权和收益权，

极大地刺激研究机构和个人从事研究和转化，

特别是转化和技术转移的积极性。

这个法案大概在1980年出台，

出台以后资料显示，

它的转移、转化效率、转移的比例明显增加。

对于转移的比例来说大概增长了十倍，

之后才有了美国八九十年代的科技井喷。

$应用材料(AMAT)$  

欧洲的这个芯片法案，

差不多就具有类似的意义。

它的最核心本质，

就是学习韩国三星半导体超越日本的秘诀：

逆周期加倍扩张。

(韩剧“财阀家的小儿子”的重点情节)

$三星电子(SSNLF)$  

说白了，

紧盯芯片的供应短缺还是稀缺，

芯片过剩行情衰退到一定程度，

立马打钱给芯片公司扩张、扩张、再扩张。

$中芯国际(00981)$ 

美国人现在是这么做的（芯片与科学法案），

我们目前也是这么做的（芯片大基金），

欧洲未来更加要这么做（芯片法案），

傻瓜才相信必须像以前那样自由市场淘汰！

如今是政治经济学的兴起，

也意味着自由经济学的式微，

芯片行业有形、无形之手的力量大概 7:3。

（arm 的上市暴涨融资，之后的一路下跌证明了之前的明显高估，中美都是类似情况。）

一句话，

行情景气时，

公司被赚钱驱动着自发扩产。

行情衰退时，

公司因持续亏钱将要自发减仓之时，

国家就拿着天量资金逼迫加倍扩产。

2019 年全球化时代的蚁群分工

如图二所示，

想要攀爬产业链位置，

不要讲什么利润，

不要讲什么自由，

私募不可投资，

就是赌上全力、流血舍命也要战到底。

这次法案出台，

就昭告芯片三国杀真正的降临，

一如赤壁之战后的长期绞肉机，

残酷啊。