社区

第20230911期

一、本期焦点

1. 上周，部分美联储官员在进入议息会议静默期之前发表货币政策观点。

2. 全周来看，美债利率曲线整体上行，风险资产表现不佳，利率上行是信用指数下跌的主因。

3. 汇率方面，美元指数上涨0.82%至105.09，美元兑日元上涨1.1%至147.83。

4. 大宗商品中，布伦特原油上涨2.37%至90.65美元/桶。

5. 金价下跌1.08%至1919.08美元/盎司。

二、市场动态

上周，部分美联储官员在进入议息会议静默期之前发表货币政策观点。

克利夫兰联储主席梅斯特认为，美联储可能还需略微进一步加息；波士顿联储主席柯林斯指出，当前判断通胀处于向2%的轨道回归还为时尚早，若数据支持则有理由进一步收紧政策。达拉斯联储主席洛根和纽约联储主席威廉姆斯则认为跳过9月的加息是合适的。

欧央行官员立场偏鹰，行长拉加德、欧央行管委兼德国央行行长 Nagel 均强调，当前欧元区通胀仍然太高；欧央行管委Kazimir认为9月需要再加次加息，管委Knot 同样表示市场可能低估了下周加息的可能性。

经济数据方面，美国制造业与服务业景气分化仍在持续，8月ISM非制造业PMI环比升1.8至54.5，制造业PMI持续处于荣枯线之下。失业数据超预期走强，首次申请失业金人数降至21.6万，创近半年新低。

环球市场方面，OPEC+延长减产导致油价再创年内新高，投资者担忧通胀反弹；强劲的PMI数据和低于预期的失业金申领人数进一步强化了市场对美联储的紧缩预期。

全周来看，美债利率曲线整体上行，风险资产表现不佳，利率上行是信用指数下跌的主因。美债利率曲线：2年期美债利率上行11bp至4.99%，5年期美债利率上行11bp至4.4%，10年期美债利率上行9bp至4.26%，30年期美债利率上行4bp至4.34%。权益资产：彭博巴克莱全球股票指数下跌1.36%至2948.81；美股标普500指数下跌1.29%至4457.49；彭博巴克莱新兴市场股票指数下跌1.2%至973.86。信用市场：彭博巴克莱美国投资级信用债指数下跌0.25%至3024.71，彭博巴克莱美国高收益级信用债指数下跌0.31%至2334.9；彭博巴克莱欧洲投资级信用债指数下跌0.22%至234.48，彭博巴克莱欧洲高收益级信用债指数上涨0.2%至415.2。汇率方面，美元指数上涨0.82%至105.09，美元兑日元上涨1.1%至147.83。大宗商品中，布伦特原油上涨2.37%至90.65美元/桶；金价下跌1.08%至1919.08美元/盎司。

上周，亚洲市场新发债券总额回升，合计约40亿美金；年初至今合计发行1,185亿美金，同比-32.2%。二级市场表现：彭博巴克莱亚洲信用指数全周回报为-0.14%，彭博巴克莱亚洲投资级债券指数回报为-0.18%，彭博巴克莱亚洲高收益级债券指数回报为0.88%。彭博巴克莱中资美元债指数全周走平，彭博巴克莱中资美元债投资级债券指数回报为-0.15%，彭博巴克莱中资美元债高收益级债券指数回报为1.04%。

数据来源：彭博 数据截至：2023-09-08

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