社区

一周大科技表现

本周美债收益率上行，市场避险情绪上升，由科技股为首的纳指回调更为明显，而大科技公司也出现了不同程度的领跌。随着13F的陆续出炉，大科技公司表现延续差异。

截止8月17日收盘，一周表现最强势的是 $英伟达(NVDA)$ 的+2.81%，其余均有不小跌幅。 $谷歌(GOOG)$ -1.07%， $微软(MSFT)$ -2.8%， $苹果(AAPL)$ -3.05%， $亚马逊(AMZN)$ -3.66%，而要约架的两位，架没约成，成绩垫底， $Meta Platforms(META)$ -7.42%， $特斯拉(TSLA)$ -10.67%。

一周大科技见闻

• 苹果iPhone 15将在印度扩产，与中国同时生产iPhone新型号

• 苹果合作伙伴 $工业富联(601138)$ Q2业绩超预期，但对今年剩下季度保持谨慎态度

• ChatGPT之父表示公司属于非卖品，OpenAI与微软的关系很好

• 亚马逊将在 $Pinterest, Inc.(PINS)$ 和Buzzfeed平台上显示亚马逊赞助产品的广告

• $软银集团(SFTBY)$ 旗下Arm美国IPO计划已获得28家银行机构的承销排队，有望成2023年最大的IPO

• Meta推出的Threads的DAU从7月7日的4930万下降到了8月7日的1030万，降幅超80%

• 特斯拉改款Model 3或于9月份在中国量产

• 特斯拉在被灭推出了标准版的Model S和X车型，比常规版本便宜约10,000美元，旨在提高需求

• 特斯拉计划组建20人左右的国内运营团队，以推动FSD在中国市场落地

• 沙特、阿联酋抢购数千颗高性能英伟达芯片，加入全球AI竞赛

一周核心观点

特斯拉降价保需求？

特斯拉在推出了比常规版本便宜了1万美元标准版Model S和X车型后，股价当周大跌10%，新车预计在9月至10月之间交付，看来主要是保秋季的交付。

新型号行驶里程较短，分别为320英里和269英里，此前，特斯拉还削减了中国部分Model Y车型的价格，显然销售出现了疲软。据悉，特斯拉中国7月的交付量降至今年最低水平。

除了与国内的XPEV LI NIO等新势力电车竞争，特斯拉主要还是遇到需求下降的问题，这也是它需要更多的其他收入，例如FSD变现等。

而特斯拉二级市场股价也在本周遭受重大回撤，一方面是今年的涨幅巨大，越来越多的投资人在风险上升时选择获利回吐，而本周上市的越南版“特斯拉” $VinFast Auto(VFS)$ 通过SPAC上市，前两日波动巨大，也吸引了不少投机者的入场。

英伟达仍然是首选？

上周刚刚表态AI股票的泡沫正接近顶峰的 $摩根士丹利(MS)$ 策略师，本周居然不动声色地出了篇意味不同的报告——

理由是，英伟达在今年股价虽上涨逾200%，但仍然是该机构二季度财报中的“首选”公司，相当特殊的供需不平衡状况将在未来几个季度持续存在，且马上到来的Q2业绩可能好于预期，所以这波市场的”Sell Off“回调是“良好的买入契机”。

因此市场对这家估值非常高的公司，仍然保有相当大的热情，成为本周大科技公司中唯一录得正收益的公司。

Q2的13F，大科技公司被加仓了吗？

从整体的持仓来看，已公布的13F中，几乎所有大科技公司都获得了更多机构的持仓，只有GOOG的持仓家数环比下降。

进入前10大持仓的机构数量环比均有上升，其中NVDA环比上升超40%。

对冲基金的持股数量方面，TSLA和GOOG环比下降6%不等，而NVDA、AAPL和META增持量排名前三。

请注意，这只是目前公布的截止至6月30日的13F的统计情况，而大科技公司的高潮要在7月末来临。

"TANMAM"的投资策略

我们将这权重最大的7家公司合成一个投资组合，称之为“TANMAM”组合。

以等权重、每季度重新调整权重的方式对这个组合进行回测，那么从2015年以来表现是远超标普500的，总回报达到了1272%，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报147.91%。

年初以来，该组合总回报为80.9%，夏普比率为5.8，而同期SPY总回报15%。

不过，过去一周由于回撤，组合表现为-3.2%，SPY为-2.2%。