不同市场新股认购规则和投资者操作方法

由于最近小米加快上市步伐,IPO这个热题又被更多地关注了起来,消息君给大家整理了一下不同市场申请IPO新股的规则,供大家参考。

A股

大家知道,由于A股新股有23倍PE的限制,因此上市以后抢筹就出现多个涨停板,这是证监会送给投资者的福利。相对于发行的新股,市场上会有大量的申购,造成供小于求。这些申购分为线上和线下两部分。

线下打新也就是网下配售,不用通过证券交易所的网上交易系统,这些一般都是给针对特定投资者的,包括社保基金、公募基金、私募基金、和达到门槛条件的自然人(1000万市值门槛),还有跟多的市值和交易经验的要求;

线上打新就是通过交易所进行抽签摇号分配给投资者,交易所根据投资者的资质(连续20工交易日的市值)来决定派发抽签资格。上交所是每1000股为一个申购单位并会获得一个申购配号,深交所是500股为一个申购配号。这些就相当于买到一个彩票号码,最后公布中签的时候(开奖),凭票号兑奖

——因此,大客户可以选择线上或线下打新,小散户只能在交易所老老实实参与摇号。

港股

在香港,新股申购会出现供小于求的情况,不过整个规则稍微有些区别。

首先,新股也会分为两部分——国际配售和公开发售。

一般来说,90%都会通过保荐人和包销商在国际配售配发,会配发给基金、机构或有实力的个人客户(资产值要达3000万港币以上或有800万投资组合才可以申请)

另外的10%就通过公开发售,给其他所有投资者去认购。当然,如果公开发售太火爆,可能会将国际配售的份额回拨给公开发售,有可能出现国际配售跟公开发售各50%的局面。不过要注意一点,创业板的新股是100%做国际配售

在香港进行公开发售的新股,与A股最大的区别就是——

1. 认购越多,分到越多。因此要提高得到新股,最简单就是增加资金,而且还可以动用券商的融资资金。老虎证券港股打新最高融资杠杆10倍

2. 尽可能人人均分。这点跟A股很不一样。简而言之就是大家同时认购100手,最终分到的份额都是一样的,不会出现有些人拿着一堆彩票一个都不中,而有些人中奖概率超过一半。

因此,在港股就可能出现,明明超额认购倍数(所有认购金额比发行金额)达到500-600,但是一手中签率可能有50%以上。这个一手中签率就是只申购1手的人中签的概率。比如去年大热的阅文集团,一手中签率只有7.7%。当然,你也可能觉得,有些人100手必中一手,而有些人申1手就中了。那你可能没有考虑到大量的申购一手没有中的,毕竟港交所还是按照“尽可能让更多的投资者分到”的原则的。

所以,对申购火爆的新股来说,用更多的资金可能分配到的新股份额更多,这也是没问题的。当然,如果你有多个ID开立的账户同时申购,中签的概率和数量也肯定会上升,不过一个ID只能申购一次,重复无效。

美股

美国的IPO股票一般是投行的客户才有。这里的投行指的是有能力承销IPO的投行。

如果你是资金实力雄厚的投资者,也足够有经验,那你可以在打算IPO的公司递交F1文件或者S1文件之后跟你的券商(最好是承销券商)发起申请提交认购需求,它们会对你的账户和资金实力进行审核。

当然,这并不代表其它零售券商或者中小投资者就没有机会参与IPO。

零售券商未必拿不到股票,你所在的券商参与了新股承销,或者拿到了股票,就可以参与分发,给中小投资者机会。比如老虎证券曾经参与小米旗下的华米科技的IPO。

最后的最后,消息君再着重强调一遍。港股和美股IPO的新股,没有23倍PE保护,定价全看市场,因此没有A股那样的保护伞,上市第一天破发的就不在少数,因此风险更大,请仔细考虑自己的风险承受能力酌情参与。#小米动态#$中国船舶租赁(03877)$ $中烟国际(香港)(06055)$

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评论27

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  • 思呆鹅
    ·2018-06-22
    你好,请问下我目标是100手,如果中签10%,为了能中我认购时候写1000手。但是结果中签了200手或300手,这多出来的部分可以退掉不要嘛?谢谢
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    • 美股解毒师
      一首中签率不是你买多少就能中多少的。另外,要是想弃购你可以账户出金或者保证金被占用,但是公布中签以后没退的
      2018-06-22
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  • 假设我申购10手,中签6手,这6手我可以只买2手.剩下4手我弃买可以么?
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  • 空空得只隼
    ·2018-06-23
    美股申购,可以融资杠杆申购吗,老虎美股打新可以用多少倍的杠杆?
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  • Rpanda
    ·2018-06-23
    只需要4000块人民币就可以筒子申购10手小米?!
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    • 美股解毒师回复Rpanda
      只要杠杆之后够10手的金额就行
      2018-06-23
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    • Rpanda
      嗯,杠杆融资可以申购10手?
      2018-06-23
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    • 美股解毒师
      4000块只有1手
      2018-06-23
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  • 金色
    ·2018-06-23
    你好,想买1~2手,应该认购多少合适?
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    • 美股解毒师
      目前没有一个官方的定论说是申购多少手必中(但一定会有一个必中的数额),如果你看好它,并且资金足够,你可以最大杠杆足量申请,当然,如果你只申请一手,也是有可能中的。
      2018-06-23
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  • 预约重复提交是累加还是覆盖?
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    • 美股解毒师
      覆盖,以最后一次为准。另外友情提示一下,预约不等于申购
      2018-06-22
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  • 一手4444,每手200股,资金可以杠杆,有疑问互相关注
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  • 赞,贴心!!
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  • 夏夏夏
    ·2018-06-22
    多谢分享~
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