社区

1、【三星医疗】

主营构成：智能配用电业务（74%）+康复医疗服务（24%）。

市值200亿，PE 20倍，业绩后一字涨停。

中期业绩：上半年扣非净利7.3亿元-9.6亿元 ，同比增加48.77%到95.64%。

变动原因：智能配用电订单充足、大宗原材料价格同比下降，内部降本增效，盈利能力提升；医疗板块经营管理提升，康复医疗业务并购整合取得成效，收入、利润双增长。

2、【长青集团】

主营构成：供电49%+供热47%。

市值40亿，PE 47倍，业绩后一字涨停。

中期业绩：上半年扣非净利润7000-8500万，业绩大涨15倍，接近去年全年利润（去年基数也低）。

变动原因：营业收入实现双位数增长，增加了公司业绩；燃料成本有所下降，毛利率提升。

3、【横店东磁】

主营构成：光伏产品64%+磁性材料21%+新能源电池8%。

市值300亿，PE 15倍，业绩后涨2.38%。

中期业绩：半年度扣非净利润约11.94-12.6亿，同比80%-90%；环比约10%。

变动原因：1、光伏组件出货量同比实现较大幅度增长，盈利同比实现翻番以上的增长；2、磁材产业市场竞争加剧、下游部分应用市场景气度弱，盈利同比略有下降；3、锂电产业盈利同比有所下降，但仍保持了收入和出货量的双增长。

4、【粤电力】

主营构成：广东的发电公司，燃煤77%+燃气15%。

中期业绩：扣非净利润8-9.5亿，同比扭亏，Q2创下是2016年来单季度新高。

粤电力A市值393亿，PB近1.94倍；粤电力B市值126亿，PB0.58倍。

变动原因：公司发电量和上网电量稳步提高，发电收入明显增长；火电业务受益于燃料价格下降，盈利能力有所恢复

5、【申能股份】

主营构成：上海的综合能源公司，煤电46%+煤炭16%+气电15%+风电9%。

市值344亿，PE 20倍、PB 1.09。

中期业绩：扣非净利润为14 亿- 17.5 亿元，同比增加约 50%到 90%，Q2利润历史新高；

业绩变动原因：煤价下跌，发电量增长，新能源机组装机容量增加。

6、【今天国际】

主营构成：自动化、物联网及智能物流系统综合解决方案提供商，系统综合解决方案65%+智能产品26%。

市值60亿，PE 20倍

中期业绩：扣非净利润1.81-2.01亿，同比增长75.92% - 95.36%，Q1、Q2连续创单季度利润历史新高；

这家公司近几年营收、净利润增长不错，利润率也在提升。

业绩变动原因：企业自动化数字化需求旺盛，公司完成实施并确认营业收入项目规模大幅增加；公司加强成本管控，优化采购成本，公司综合毛利率水平提升。

7、【盐津铺子】

主营：休闲零食。

中期业绩：扣非2.26-2.36亿，同比增长98%-107%；Q1 1.12亿，Q2 1.28-1.38亿，连续创单季度利润历史新高。

市值158亿，PE 45.11倍。

业绩变动原因：公司多个渠道、多个品类实现快速发展，2023年1-6月营业收入同比去年实现较大幅度增长；原材料价格波动影响，整体生产成本有所下降；

8、【甘源食品】

主营：休闲零食

中期业绩：扣非0.98-1.1亿，同比增长199.06%-235.08%；Q1 0.49亿、Q2 0.72亿；

市值73亿，PE 38倍。

业绩变动原因：公司营业收入规模增长，主要原材料棕榈油价格有所回落,其他部分原材料价格有小幅波动，整体原材料采购成本有所回落，净利润有所增长。

【个人简评】：

1、长青集团、粤电力、申能股份是传统能源企业，单季度利润创历史新高，均与原材料成本下降相关，火电业务中煤炭成本近70%。

预计火电企业中期业绩扭亏为盈确定性很高，A股的火电企业都比较贵，港股估值更低一些。

2、消费企业疫情以来大洗牌，中期业绩开始分化，业绩好的公司估值不一定便宜，业绩差的未来可能会更差。

3、业绩超预期但股价不一定涨，甚至高开低走，除了市场炒作的因素，企业本身估值高低是很大一部分原因。

【以上仅为公司信息梳理，不构成投资建议】