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一、新能源有右侧迹象

这段时间AI调整，新能源有企稳的迹象，虽然大盘调整，但是新能源依旧走势比较强，我们可以看看我的新能源指数：

在6月9日见底之后不断走强。

新能源的一些细化板块率先走出强势，整体也在趋强。

AI之前对新能源有抽血作用，现在资金在逃离AI，开始有资金进入新能源。

这轮AI的启动者--OpenAI的ChatGPT访问量在6月环比下降9%，用户的热情在下降，而著名投资者人朱啸虎也不看好很多ChatGPT的创业，在AI暴涨，有的已经接近十倍之后，市场开始审视AI的发展潜力，现在需要业绩来支撑这十倍暴涨，如果没有业绩支撑，AI应当已经见顶，就算是炒作也可以说是见顶了，当然还会有几个有业绩的细化板块继续强势。

资金没有大规模回流到新能源，新能源还在价值发现的早期阶段。是一个一个细化板块的价值发现。

首先是新能车整车，新势力理想、小鹏、蔚来都已经大涨，特别是理想，已经从底部上来涨了1.8倍，快2倍了。小鹏也从底部上来翻倍了。有些新能车是真正有业绩的，持续性会更好，有些还只是预期。

然后从新能车扩散到智能驾驶和Topcon。

Topcon受前面衰退传言影响已经调整了，Topcon是二季度业绩明显的，预计充分调整以后会再创新高。

新能源从单个板块突破，带动多个板块，后面还会延伸到其他板块，储能也是会被延伸到的板块。

看看今天的指数。

大道指数为4522，跌1.05%,小幅调整，依旧强势。

储能10股指数，是2464，跌1.63%。大涨之后的调整依旧是良性调整。

Topcon 9股指数，是1413，跌1.35%。topcon受传言影响暂时调整两天，也是良性调整，后面有望继续上涨。

大道中药指数为1297，跌1.27%,中药继续调整。

我们来看看新能源15股指数为2185，跌1.13%。新能源大涨后调整。

二、为什么蔚来销量大增股价没怎么涨，而小鹏销量没什么增长股价大跌

蔚来和小鹏原本是难兄难弟，都是销量下滑，然后股价大跌，但是最近都有一些新的动作，比如蔚来降价3万，销量从几千回到了月销一万，但是股价走势还是低迷：

从底部上来，没涨多少，离今年新高还远。

而看看小鹏，从底部上来翻倍还多，已经创出今年新高了，

走势差异很大。是不是市场失效了？

完全不是！

蔚来降价3万，拉动了销量，但是蔚来最关键的问题没有任何解决的迹象---就是蔚来太能花钱了，成本控制没个数，这是李斌一直以来的问题，之前2020年快破产的时候，投资者最大的担心就是李斌花钱没个数。除了花钱如流水，还有很多深层次问题，产品重叠。

每次财报会议的时候，都是投资者心痛的时候，不知道又要亏几十亿。

另外一个关键问题是蔚来的组织架构没有任何变动，如果不解决组织问题，蔚来还是会走老路，没有救。

可以预见，蔚来2季度的财报会继续很难看，后面3季度4季度的财报也看不到好转的希望。

很多人寄希望与蔚来销量增长提升毛利率，但是目前这种大减价的方式很难拉动毛利率。

所以资本市场并不看好蔚来。

而小鹏不一样，小鹏也有很多问题，但是有很不错的改进。首先是G6的发布，让大家看到之前的很多问题改掉了，配置简化，学习理想，然后做了一个非常高的性价比的价格，这得益于新技术的应用--一体化压铸降本了。而且G6的订单达到3.5万，虽然不知道有没有水分。就是G6有爆款的可能了。

然后更重要的是，小鹏做了组织架构调整，改变了原来的模式，引入的王凤英已经开始体现改变了。

小鹏也还有很多深层次的问题，包括供应链能够跟上，几个产品还是有相互打架，比如G6上来，P7明显性价比远不如G6,P7的销量会受影响。

但是，小鹏的进步是看得到的。从根上有一定的改进。和蔚来的变化完全不一样，蔚来是没有变化，只有降价。

所以，资本市场更看好小鹏。

但是，我认为小鹏确实有一定的改进，还要观察，特别是供应能力和产能的爬坡，如果供应链拉跨，G6的用户要等很长时间提车，比如8周以上，那么很多G6的订单会流失，我们可以观察小鹏后面的上险量。

另外，小鹏的产品规划，G6之后对现有产品的重新规划，还没有看到。

不管怎么样，小鹏目前的基本面是比蔚来要好。当然，最好的还是理想。有成熟的方法论，让理想的每一款产品都是爆款。