社区

$fuboTV Inc.(FUBO)$ 杰德·凯利

嘿。谢谢,Brinlea。谢谢你,大卫。谢谢你，西蒙妮。请允许我问两个问题。首先，你能谈谈是什么推动你们改进员工流失率吗?是更多的产品与区域体育网络或更多-我不应该说更多的内容与区域体育网络更好的产品。然后大卫，似乎很多体育博彩公司都在媒体上投入了大笔资金。现在，我们看到有几家(看不清)公司招了一大笔人。你能谈谈，你认为体育博彩和媒体之间的整体融合是什么吗?产品发布有什么更新吗?

戴维·甘德勒

当然。因此，首先进行客户流失。玉，我认为这是一个很好的问题。现在，我们已经连续八个季度实现了改善的客户流失率。好的，我们一直非常关注我们的产品，我们为客户定制的能力，个性化功能，并且从入职的角度来看，我们确实有了很大的提高。然后，我们还要感谢营销团队，因为他们针对高质量的订户做了出色的工作，因此所有这些使我们真正推动了保留率的提高。我也同样值得注意，我想您可能已经顺便提及了这一点，即没有客户流失可能会对保留率产生负面影响。因此，这清楚地告诉您，我们拥有非常稳定的产品，人们喜欢使用fubo，并且我们将继续获得更多的市场份额。

关于围绕生态系统变化的第二个问题。我想我是第一个真正说我认为这两个主要领域将融合流和下注的人。而且我认为我们的工作实际上非常困难。如您所知，我们已经在与价值1万亿美元的公司竞争，对吗？Hulu方面的世界Googles，世界Amazons，Disneys等。同样，我们继续占据市场份额。在2019年，我认为我们仅占虚拟MVPD市场份额的不到3％。今天，我们正在向北接近5％，因此我们对此感到非常好。而且，正如我所看到的最近新闻证实了我的观点一样，我们的位置很好。

正如我所说，我们一直在发展我们的团队。我们对收购Vigtory感到非常满意，我们正在按计划进行，我们将在免费测试版Beta中推出该功能，当我们查看在该测试版上所做的调查时，该平台的样本量相当不错，我们发现有30％的用户观看过至少两个小时的fubo体育节目，有30％的人愿意参加免费比赛，这就是一个。

第二，我们的付费用户群中有20％的用户已经下注，而我们的用户群中22％的人愿意在fubo上下注。因此，我们认为自己处于很好的位置。我们认为，正如您从我们的数据中所看到的那样，我们真正降低SAC的能力或为那些不认识的用户获得订户的成本确实非常成功。而且我认为我们将能够真正组合一项服务，从而降低游戏方面的订户获取成本。它还将改善参与度，这将改善我们的净游戏收入缺乏奖金的情况。

总体而言，仅在平台上使用，这也将推动广告发展，因此，我认为我们在这方面实际上遥遥领先。还有一点需要注意的是，我们实际上正在建立一个新类别，我们很幸运能够定义该类别的外观。因此，我很高兴看到其他人也在以同样的方式思考，最重要的是，您所知道的进入壁垒很高。因此，我们对自己的定位感到非常满意。我们最近的结果确实证明了我们有能力与更大的公司竞争。因此，我们期待着真正扩大业务的那一部分。

杰德·凯利

谢谢你。

斯威塔·卡胡里亚

好的。谢谢你。请让我尝试两个。首先，您能否仅谈谈本季度的整体实力？是什么真正推动了订户在整体收入和广告收入方面的优势？这是–非常强大，可能超出您的期望。其次是体育博彩，紧跟着杰德的问题。您能否提醒我们总体机会和机会的规模？其次，您将在降低成本和吸引初次更好的客户以及集成平台方面深信不疑，这是您在这一细分市场中的优势所在。您能否谈谈您与博彩业之间的差异化竞争优势？谢谢。

戴维·甘德勒

确定。关于你问题的第一部分，看，我认为在一天结束的时候，fubo所展示的是我们的执行能力。我们的营销团队做得非常出色，将营销占收入的比例从20%降到了18%。我们已经能够吸引到更多的用户。他们是更高质量的用户，所以我们真正利用数据能力的能力肯定发挥了作用。我们的产品团队做得非常出色，在产品中引入了更多的定制，更多的个性化。广告团队一如既往地做着出色的工作。我们现在的价格为$ 7.11，这是在第一季度。因此，您可以想象，通常您看到的第一季度要比第四季度要弱得多。我认为这确实使我们在整个董事会中都度过了美好的一年。因此，我们对此感到非常兴奋。

关于您的第二个问题，对我来说很明显，我们是体育界第一的付费电视替换服务。人们来Fubo参加体育运动。不可否认。您一直在看到，在媒体上以及人们发出的不同文章和推文中都看到了这一点。您会看到，从数字上看，在9月和10月这样的季节性月份，fubo的下载量就很大，通常与秋季运动季节的开始有关，而NFL则更多。因此，我们当然有优势。到目前为止，我们拥有所有的NFL游戏。

显然，最近与NFL和广播公司达成了交易，在我看来，这确实保证了我们业务的成功和虚拟MVPD空间的成功，因为在我看来，人们希望拥有最佳的身临其境的体验，他们可以得到。而且，我们提供了全面的用户体验，现在将使我们能够实际提供一个新的方面，即博彩。我想指出这一点非常重要，这是我们添加的真正优势–我不知道您是否注意到了Shweta，但我们在今年第一季度售出了120万个附件。与第一季度的1.0相比，这是2.1的附加率。因此，这告诉您我们实际上在销售增量服务方面非常出色。

另一件事是，消费者使用我们的平台需要129个小时。因此，我们将有足够的机会继续加价销售，提供离散的和定制的下注机会，顺便说一下，这将推动我们的净游戏收入更高，因为我们不必向其中的很多人奖励。因此，我希望随着我们不断扩大自己的基础，我想澄清一点，不要以非常静态的方式看待我们的基础。

到今年年底，我们有540,000个订户。现在，我们的订阅人数已达到840,000。我们有三个市场准入许可证。我们有–我真的无法达成其他交易，但我们正在与其他司法管辖区进行深入讨论。而且，我们现在还花费大量时间与监管机构合作，以真正谈论身份验证层，即以前所未有的方式真正利用我们的数据的能力。因此，我对我们在这里的机会感到非常兴奋。正如我对Jed所说，我们正在创建一个新类别。在那个空间中不会有很多玩家。

劳拉·马丁

嘿。你们中有很多人，所以占24％，因为您只是继续按照自己说的去做。

戴维·甘德勒

谢谢劳拉

劳拉·马丁

好的。因此，让我们深入研究广告。广告业务的增长异常出色。我想我想知道的是，Simone在准备好的发言中说，每千次展示费用，填充率和参与度都更高。我们能否深入研究其中的一些指标，您的CPM正在运行什么？过去大约是20美元，您的填充率大约是50％。您能给我们您今天的情况吗？当您向前看时，我真的对程序化销售与直接销售有多少兴趣？

戴维·甘德勒

是的。那我为什么不从结尾开始。通过程序化，我们仍处于93％到95％的范围内，我认为这实际上是相当不错的，因为如您所知，我们刚刚宣布推出新工作室，我们认为这将为广告客户提供更多的机会，为一组非常特定的客户创造身临其境的体验。因此，我们认为这将带动价值，并且显然将有机会推动每千次展示费用。

就CPM而言，通常以编程方式来说，您是对的。我认为我们的价格大约在20美元左右。我们实际上低于20美元。cpm增长了约7％，这实际上是一件好事。原因是因为我们仍处于20.6，我认为这是第一季度的范围。现在，之所以如此重要，是因为如您所知，我们有很大的上升潜力，可以跻身最近报道的其他公司的30至35个范围。因此，我非常看好我们本季度交付的$ 7.11，因此我们能够做到这一点。如您所知，随着您逐渐接近第四季度，CPM持续增加。因此，我认为我们在第一季度为自己奠定了很好的基础，可以真正推动CPM的发展。

与填充率有关，我们还有很多空间。填充量肯定会增加，但是去年我们的销售量在55％至60％的范围内。同样，这与我们的每千次展示费用非常相似。您看到的增长率约为5％至10％。同样，非常健康的举动。我们非常专注于在我们认为会自然提升价格之前的填充。这些是这两个领域中的一种。

最后但并非最不重要的一点是收视时间，对吗？因此，您会看到收看时间持续增加，我只想快速介绍一下第二季度，但是尽管COVID似乎很强劲，但4月份的数字显然比我们在2019年的数字要强得多。我们继续看到人们花更多的时间在福宝看电视。我们看到人们在看更多节目。对于每月活跃用户，我们看到人们正在观看更多频道。至少在4月份的4月份，我们尚未查看主要数字。但是，这些数字非常强劲，实际上，我们对广告感到非常兴奋。

进入第二季度，我们也已经–如您所知，我们宣布收购南美世界杯预选赛CONMEBOL。因此，这将为我们提供类似的机会，就像Roku与Quibi所做的一样。我们想测试一下我们的一些功能以及与LiveRamp的新关系。所以这将是非常有趣的时刻，但我们感到非常兴奋。

劳拉·马丁

好的。然后我的第二个问题是，您在笔记中的立场有点**识，这是NFL标志适用于流媒体的10年交易，但由于它们赋予了很多流媒体权利，我我认为至少我从一些投资者那里听到了一个论点，认为这为fubo和体育流媒体带来了更多竞争。因此，我很乐意您对此发表看法，为什么您认为NFL与这些条款（包括这些条款）中包含的许多流媒体转播权签署了这些10年的交易是肯定的呢？

戴维·甘德勒

是的。好吧，谢谢你，劳拉。这是一个很好的问题。这就是为什么我们要在股东函中提及这一点。我认为您已经认识我们-您已经认识我很长时间了。我认为很明显，我们是天生的逆势主义者。我们一直在另一边。到目前为止，事实证明，这是正确的。这些交易非常重要。它保证了我们未来13年的业务寿命，对，这始终是您对如何知道未来的批评。NFL是迄今为止的第一媒体。我什至不打算将它称为世界上的体育，媒体财产，至少在美国是这样。因此，这是我们业务中非常重要的部分。如果您查看已经提供收入数字的任何公司的下注数据，就会看到它。

就我们而言，这并不是什么新鲜事。您已经看到过去几年在Fox和CBS上都可以使用“超级碗”了。因此，我们已经看到客户利用不同的平台来观看体育赛事。但是，我再次坚信聚合。我已经多次私下和您对您说过这句话。相信人们希望拥有统一和个性化的体验。他们没有时间或精力，也没有奔波的欲望去寻找在哪个时间在哪个平台上的游戏。再说一次，我对此非常看好。但是我认为关键是这些交易长达十年之久。因此，如果有人对苹果公司或其他公司有任何担忧，显然我们现在知道这种可能性很小。

詹姆斯·高斯

谢谢。我想我将从与Marquee交易有关的内容开始。而且我认为还有其他一些与此相似的地方。与您有关系的网络上，您的许多运动更多，但Marquee似乎有些不同。我在芝加哥。我知道小熊们已经建立了自己的网络。您能否谈谈那里的条款，以及您期望从类似的东西和其他类似的东西获得的成本和订户增加方面得到什么？

戴维·甘德勒

当然。好吧，首先，吉姆，非常感谢。只是您知道，我们爱这个多风的城市。我们已经为芝加哥的游戏团队开放了总部。因此，总的来说，我们对这一地理环境感到非常兴奋。如您所知，我们在印第安纳州也有市场准入许可证。因此，这是一个对我们公司具有战略重要性的地区。但是我们继续在我们的平台上增加区域体育网络的数量。如您所知，去年，我们在休斯敦启动了AT＆T西南航空，增添了匹兹堡，并与NESN续签了交易。因此，对于我们的球迷来说，获得他们最喜欢的运动队的访问权非常重要。而且我认为在芝加哥，您拥有一支了不起的团队，而小熊队，我们一直在为小熊队加油。

但与此同时，我们认为芝加哥确实有庞大的体育人口群体，我们当然想利用。我们将继续寻找机会，以扩大我们在地区和全国范围内的体育覆盖面。但是同样，我们不会按州或地区来提供数字。但总的来说，我们对我们的策略非常满意。正如您从ARPU增长中所看到的，我们当然有能力进行这项锻炼。

詹姆斯·高斯

好的。然后，我还有第二个问题。我想知道关于您的游戏抱负的货币化选项是否更加详细。它主要是做广告还是您希望通过其他方式获得回报？而且，如果您可以确定这些货币化选项的出现速度以及可能出现的时间范围，或者对您来说更重要的时间范围是什么？

戴维·甘德勒

是的。很好的问题，吉姆。看，我认为我们对业务的看法确实是在创造长期股东价值，对。因此，简单的解决方法是围绕赌博发展广告业务。但是我们已经知道，我只是将调查数据提供给您的一位同事。但是fubo上的人们或fubo上的客户都喜欢运动，他们喜欢我们的平台，而且参与度很高。我们希望确保为他们建立更多的价值，从而为这组客户提供更大的效用。

更重要的是，为公司带来了新的收入来源。消费者在该平台上花费了129个小时，这一事实使我感到安慰，因为我们将真正能够围绕业务模型进行创新。这不是一家静态公司。我之前已经说过，有时候很难理解不断发展的公司。但是我们认为，就像InVideo在虚拟MVPD空间中占据5％的市场份额一样。我认为，在不断扩大的下注市场（可能高达700亿美元）中占据5％的市场份额，对我们来说并不无道理。因此，我们认为我们将为客户创造更多的价值，我们将为股东创造更多的价值。

从货币化的角度来看，西蒙妮（Simone），我想您会同意的，我们计划在第四季度推出，这将是功能齐全的Sportsbook，也是我们收购的功能齐全的Sportsbook，即Vigtory。该《体育博彩》将在第四季度准备就绪。

西蒙娜·纳尔迪

而且，随着我们更接近启动时间表，我们还将能够提供有关下注货币化的更多详细信息。

大卫·贝克尔

我感到不舒服，我不系领带。大家好，希望您一切都好。有关内容投资的一般问题。我只是想知道您是否可以详细说明如何考虑内容的投资回报率。您是在寻找广告的特定回报，还是在现阶段更像是SVOD模型那样的品牌建设？同样，在接下来的一两年内，您期望在多大程度上继续投资独家内容？

其次，第二个问题是关于下注产品的启动前支出。我想知道您是否可以根据期望的消费量给我们一些颜色。如果愿意，到什么时候您认为该产品的现金流收支平衡？谢谢。

西蒙娜·纳尔迪

是的。当然。谢谢大卫。这是一个很好的问题。因此，如您所知，就我们的内容方法而言，我们在许多领域的分析中都是由数据驱动的，因此内容显然是至关重要的。我们根据内容在广告方面的参与度以及使人们参与我们的平台或吸引人们加入我们的平台并成为fubo的订阅者的角度来看待内容的回报。因此，基于这些经济因素和动态因素，我们能够以一种谈判方式发挥杠杆作用，以这种方式给我们带来显然我们现在无法披露的回报。

但是就确保我们达到之前多次提到的长期盈利目标而言，他们刚刚开始具体了解我们的数字，甚至只是看看我们的损益表是第一季度与订户相关的费用，我可以主要内容在总收入和与订户相关的支出中所占比例不到95％。因此，我们将继续以动态的方式评估此内容的提供，并真正尝试为我们的订户提供最佳的套餐，以便我们以最佳的方式获利。

戴维·甘德勒

是的。而且只是在下注方面。大卫，这是一个很好的问题。看，我只想向大家表明我们的资产负债表非常强大。我们有超过4亿美元的现金。我认为我们已经清楚地证明了这一点。我们像其他公司一样执行。因此，我们不需要与其他公司开始真正为企业创造价值所需的相同类型的资金。

因此，以我的观点，我认为在今年余下的时间里，我们可能会花费不超过5000万美元，而这只会使我们起步。因此，我们将能够在今年年底（第四季度的某个时候）发布一本书，同样，我们还没有提供这种类型的数据。但是，我们拥有三张以上的市场准入许可证，我们正在做更多工作，而且与其他服务相比，我们将以更低的成本进入市场。我对我们的团队实际交付结果的能力非常有信心，并且您已经看到了我们的收购成本。

我只是认为，当您开始针对相同的客户并向他们提供多种服务时，我认为我们确实能够降低订户获取成本以及活跃的参与者成本。因此，我们对此非常看好。我们认为能够再次投入市场并不会花费我们很多钱。这与我们继续发展自己的视频业务的方式是一致的。而且我还认为，人们现在正在寻找能够提供这种类型服务的地方，并且别忘了我们很好地利用了我们的数据，因此我们可以通过嵌入来提供很多定制的和离散的市场。因此，我认为我们这里有很多创新的机会，我们将在2021年底充分利用这一机会，

大卫·贝克尔

伟大的。谢谢。

丹尼尔·萨蒙

你好。大家下午好。我有三个问题。戴维，我们能否从回到您的RSN差异开始，到今年到目前为止，这对您的订户超越性能有多重要？在您强调的那些市场（如芝加哥和匹兹堡）中，这种真正有针对性的实力正在发生吗？其次，一旦将ESPN网络添加到服务中，您对广告ARPU增长率的期望是什么？

最后，戴维，我想您会发现一幅大图。您已经在这里谈论了很多体育和流媒体内容的融合，以及您在包括南美权利在内的两个领域中所做的自己的努力。似乎有一类内容正好位于有关体育博彩的原始评论之间。我们看到福克斯收购了Outkick。在那种领域上有更多的投资吗？这对您有意义吗？这似乎是对fubo有意义的最佳选择。很高兴听到您对此的看法。

戴维·甘德勒

好的。你能–对不起，丹。你能重复第一个问题吗？

西蒙娜·纳尔迪

第一个问题，对不起，丹。

戴维·甘德勒

你问的问题数量让我着迷...

丹尼尔·萨蒙

RSN有多重要？

戴维·甘德勒

是的。RSN策略。因此，我们是体育第一的有线电视替代服务。我们将变得聪明。我们希望为客户提供最好的内容，我们可以为他们提供正确，最大范围的内容。我认为，我们也在离线状态下发言，您觉得如果没有特纳和三月的疯狂，可能会遇到一些不利因素。我认为我们已经证明我们非常了解我们的受众，并且知道如何定位订户。它与用户在地理地图上的覆盖类型有关吗？我会说，看起来，这与DMA的大小非常一致。因此，您将在芝加哥获得更多的客户，然后在圣地亚哥获得更多的客户。

因此，我们正在寻找人们真正关心他们的运动的市场。我们一直说体育是地方性的。同样，我们只是自然而然的逆势主义者，我们就这样感到。我们是唯一仍携带麦迪逊广场花园，NESN和休斯顿太空人号的人。因此，我们实际上相信人们来为我们服务是真正获得了体育节目的广度。我们将继续竭尽所能，以可承受的价格将其带给我们的客户。我们显然正在这样做。

然后，关于体育博彩只有一件事，我认为需要特别注意。我的意思是，我们也查看许多博彩公司的收益报告，我们的增长波动与您在博彩方面看到的情况非常相似，这确实使我们对我们的理解感到安心运动。因为如果您考虑一下，这些下注公司实际上在做什么，对。他们真正有效地进行营销以吸引人的能力。而且我们认为我们有一个可靠的产品，可以使我们以非常实惠和非常有效的成本做到这一点，并为人们提供出色的用户体验。因此，我们将专注于继续增加所拥有内容的广度，同时也将目标锁定在体育迷身上，然后期待第二季度及以后的发展。

西蒙娜·纳尔迪

是的。仅补充David刚才提到的观点。我的意思是，最终，显然，这些内容协商中的每一项都带来了一些我们显然非常高兴的结果，那就是明显推动整个过程，或者我们看到的价值推动着所有人的更多参与，更多吸引力或关注在第一季度，见证了我们订阅者的健康数字。我们认为，这种情况将持续到今年余下的时间。您正在问Dan的第二个问题。

丹尼尔·萨蒙

在您纪念ESPN周年之后，是否会宣传ARPU增长预期？

戴维·甘德勒

是的。让我开始-丹，我想，很明显。我的意思是，您从事这项业务已经很长时间了，并且您知道Q4比Q1强很多，对吗？正如我在零售示例中要说的那样，您在第四季度在亚马逊上购买产品，然后在第一季度退货。这里有点类似的逻辑。您有一个庞大的Q4。您有可口可乐公司，所有大型CPG都将加入，您将拥有汽车，每个人都将加入进来，这确实会提高速度。我认为我们所做的证明了我们有一个伟大的战略，我们正在做许多您希望我们做的事情。我们正在大力投资于我们的团队，现有的广告技术能力，并且我们将继续推动这一数字的增长。

但是关键是我们已经设定好了，我认为就广告收入而言，这对我们来说是一个不错的下限。因此，我们认为今年的广告收入确实可以翻一番。正如您在第3季度和第4季度中提到的那样，这与某些非常可靠的竞争方案背道而驰。但同样，我们对自己所处的位置感到非常舒适。再说一次，随着人们继续消费fubo的小时数，我们很高兴能够达到我们的期望。

西蒙娜·纳尔迪

绝对地。因此，就广告货币化而言，在今年剩余的时间里，同比增长将继续。

丹尼尔·萨蒙

当然。

狄龙·赫斯林

嗨，大家好。感谢您提出我的问题。首先，您能否谈谈计划方面，您看到的采用趋势是什么，如初学者，精英人士，然后是他们所添加的附件，以及什么样的影响力–每月和每季度之间的差异在那些计划上？其次，从第一季度开始，您能否带我们逐步了解一下子增长和参与的节奏，直到–我想，您似乎拥有4月份的数字，以及与去年下半年相比的趋势，当时许多体育又回来了吗？

戴维·甘德勒

当然。所以，谢谢狄龙。这些是很好的问题。我们没有特别评论软件包。我要说的是，我们在fubo上表现出色的部分原因是我们知道如何利用我们的数据。因此，您会发现，您会不断看到-我曾经见过-有人问我，我一直都在看新包装。是的，当然，我们将一直在测试新软件包。我们有很多消费者，很显然，我们的大部分消费者都喜欢按月购买套餐。我们正在测试不同的优惠，以查看将要坚持的内容。顺便说一下，所有这些都是在准备下注。我们想了解这些功能可能是什么，以及我们应该如何定位不同的附件。这就是您问题的第一部分。您想参加第二部分吗？

西蒙娜·纳尔迪

是的。狄龙，您是否再次提醒[听不清]问题的第二部分？

狄龙·赫斯林

是的。当然。只是想知道亚增长的节奏，然后在第一季度进入四月，然后与2021年下半年体育回归时相比如何？

西蒙娜·纳尔迪

是的。当然。因此，正如您所看到的，很明显，本季度我们又增加了43,000，这是由增长规模以及对平台的更多参与和保留所驱动的。在今年的剩余时间里，我们希望我们将在上半年继续保持稳定，并在下半年更加广泛地增长，这与往年一样。但是我们从一个更高的基础开始，这是我们现在要解决的一个基础，即2021年上半年的增长。

戴维·甘德勒

是的。只是要补充一点。看，节奏好。正如我所说，4月是一个稳定的月份。如果您还记得的话，这种流行病在3月15日左右爆发，当时我们看到曲棍球棒收视率显着上升，显然是在4月，5月和6月。我们确实在5月-4月和5月看到了COVID的影响。然后我们看到我说去年6月的收看时间减少了。我们对4月初和5月的前几天感到满意，但确实很满意。

再次，这确实说明了我们产品的质量，即我们提高不同内容的可发现性的能力。就像我说的那样，每个月活跃用户的节目增加了，人们正在观看的频道数也增加了。因此，对我而言，这确实说明了我们带来的订户质量，我们还有7800万户家庭要去。因此，这是一个非常大的市场。考虑到我们今天的5％，我对长期机会以及长达十年的NFL交易感到非常满意。我认为我们处于利用这些不利因素的有利位置。

仅凭我们具有执行力的能力，我也很满意我们能够真正开始在下注方面创造价值的能力。当我将两者结合在一起时，我认为获利的途径实际上是很稳固的。这将是一家非常有趣的公司，而且它也只有6年的历史。因此，如果您想到Roku，Netflix和Spotify，那么您说的是成立15到25年的公司。因此，我们对顺风感到高兴。我们对执行感到满意，我们期待第二季度。

（这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见）