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点击蓝字关注，教你像大师一样投资！ 本文首发于价值大师网 GuruFocus.cn，转载请注明出处。 《大空头》原型，曾依靠做空次贷而大赚特赚的Scion资产管理公司创始人迈克尔·巴里（Michael Burry）认为，Reddit青睐的Meme股票将很快像过去几十年的互联网泡沫和房地产市场泡沫一样崩溃。 “我不知道Meme股票什么时候会崩盘，但应该不用等太久。因为我认为散户已经把能投的钱都投在了Meme上面，华尔街已经赚的盆满锅满是时候收尾了（jumped on the coattails）。”巴里在接受巴伦周刊采访时说道。 他也补充说:“市场中可用于赶时髦的新资金正在消耗殆尽。” 迈克尔·巴里是Scion资产管理有限责任公司的掌舵者，也是对冲基金公司Scion 资本有限责任公司的创始人。自2000年至2008年，Scion基金除去管理费用和其他费用后的总回报率高达489.34%。2008年后他解散了该公司，投身于自己的个人投资。迈克尔·巴里很早就预测到了07年的次贷危机，被称为“风险规避者”，电影《大空头》（The Big Short）便是以他为原型的故事。 正如畅销书和电影中描述的那样，巴里是第一批发现并从次贷危机中获利的投资者之一。他认为，Meme股票是华尔街最近所青睐的标的，但最终可能会伤害到普通投资者。他说，1999年在互联网公司股票上赚钱的人都认为这种情况会持续下去；2007年通过多次贷款买入多套房产赚钱的人也认为这种情况会持续下去。 他说自己在2019年曾看好游戏驿站(GME)，但在2020年第四季度卖掉了自己的股份，就在今年1月的Meme热之前不久。根据价值大师网的数据显示，巴里曾在2018年四季度买入少量游戏驿站，并在两个季度后清仓。在2019年三季度大举买入，在2020年四季度清仓在“黎明前”。但即使没有乘上Meme热潮的快车，巴里也在GME一支股票上赚取了超60%的回报。 迈克尔·巴里持有游戏驿站历史，来源：价值大师网 价值大师网的数据显示，迈克尔·巴里当前共持有29支股票，总价值约13亿美元。一季度换手率不高，仅有6%，主要是削减了大量房地产相关股票的持仓。巴里主要投资在周期性消费类公司中，占比接近40%。截至发稿，巴里当前持仓的近三个月回报超16%，高于同期标普500近8个百分点。 迈克尔·巴里近三个月持仓回报，来源：价值大师网 亿万富翁投资大师利昂·库珀曼（Leon Cooperman）本周在CNBC的金融顾问峰会上发表讲话时，也谈到了当前市场和风险，并从市场的宏观视角解读了Meme股票的现象。 “我有一种强烈的感觉，我们正在经历的这个周期不会很好地结束，但我不知道它在哪里结束。” 利昂·库珀曼是欧米加顾问公司（Omega Advisors）的创始人和董事长。欧米加顾问公司是一家管理着约60亿美元资产的对冲基金巨头。从哥伦比亚商学院获得MBA学位后，库珀曼进入到了高盛资产管理公司工作，一直做到了首席执行长兼董事长。在1991年时，他离开了高盛，用4.5亿美元创办了自己的欧米加顾问公司。 当在会议上被问及他在关注哪些指标时，他说：“我会关注美元汇率，我会关注美联储讲话，我会关注经济表现，我也会关注市场的疯狂——就像比特币之类的东西，还有Meme股票（网络流行股，如GME，AMC等）。市场结构已经被彻底打破，当前股票交易的方式也变得不那么正常。” 库珀曼表示，美联储对通胀的看法和做法将为当前市场提供有力的“支撑”。他表示，公司可以将因通胀暴涨的材料成本转嫁给消费者。“通货膨胀对普通股有利，因为公司成本的通货膨胀会影响到股价，从而提高名义收入和利润水平。但一旦央行采取行动抑制通货膨胀时，通货膨胀就会成为市场的大问题。” 关于这点，库珀曼补充说“决定市场前景的周期性力量目前仍处于积极的位置，这也是我当下大举投资的原因。我们（美国）的央行或许想要更多的通货膨胀。在（央行）这种想法发生改变之前，我认为市场依旧能够处于良好的状态。 但就长期前景而言，老实说，股票仍是最好的投资标的，但我对主要的大盘指数长期不抱太大期望……我已经做好了准备，在这样的环境下，我将通过挑选优质股票来获得成功。” 在投资中，利昂·库珀曼将他的宏观视角和投资基本估值方法结合起来，形成了他独特的投资手段。他会尝试预测市场走向，并同时密切关注市场估值。 价值大师也追踪了利昂·库珀曼最新一季度的仓位。截至2021年一季度，利昂·库珀曼共持有55只股票，总价值约16亿美元。 库珀曼非常看好金融服务行业，该行业也是库珀曼最大的持仓行业。 利昂·库珀曼近持仓行业占比，来源：价值大师网 在一季度中，库珀曼大举加仓能源类股票和金融服务类股票，并且首次在2014年后首次加仓中概股阿里巴巴，买入价格245美元左右。截至发稿，库珀曼当前持仓的近三个月回报超10%，高于同期标普500近两个百分点。 利昂·库珀曼近三个月持仓回报，来源：价值大师网 *本文不构成投资建议，不具有任何指导作用。文中图片除非有标注外，均来源于网络；如若侵权，请联络删除。