18年海外市场投资思路整理--美国宏观政策篇

#2017投资大复盘#感谢关注,趁着还没过年,在去年的基础上整理一下新一年的投资思路,从宏观市场、行业板块、政策等方面逐渐展开,我个人涉及面肯定不够完整,欢迎大家留言讨论,之后有忘记写的也会想起后继续补充,

17年,美国特朗普上台,承诺税改、医改、基建三大经济刺激政策,这其中的大半年时间都是有些“不务正业”的到处挑事,今天批评这个,明天嘲讽那个,结果税改、医改被驳回了好几次,这段时间美股可没停下来,厚积薄发突破后,一路涨上来就没有过完整的回调;最后医改进行不下去了,开始全力推行税改,被誉为“美国史上最强减税计划”,大幅削减企业税,中间经历不少磨难,也还是通过了,不少企业、大型银行等宣布增加薪酬等福利庆祝税改,确实对企业利润的增加有积极的刺激,吸引大批资金回流美国,企业钱多了,市场钱多了,投资的机会也就多了,可是最直接导致美国政府资金缺口、负债攀升,投资者也一直在犹豫,担忧对经济增长造成损害,对税改的持续性打上问号,还关系到,基建、医改能不能顺利推行,这些都需要资金支撑,以至于现在每过个把月的,政府都会有个停摆危机,然后在出个预算法案维持一下正常运行,这也导致我对市场长期上涨的行情忧心忡忡,税改推广后,主要组合一直在逐渐减持,不适合重新布局,增加部分对冲策略,尽量抵减系统风险,而不是优先考虑超额利润。

对美国经济增长预期我没有负面情绪,过热的市场可能需要冷却一下,即便不能回调也要盘整盘整,这样也能压缩部分估值泡沫,价格回归的更健康,就像15年上半年那段时间,经济数据和市场情绪都很健康,蓄势待涨也足以安心;之前是上涨是兑现税改预期,现在主要是兑现乐观的财报预期,可是预期兑现后呢?即便利好的信号再强,可以继续支撑估值上涨么?可能有朋友说后面还有加息和其他的经济数据,可是终归会有预期兑现完回归现实的时候,这也是完善的市场机制带来的好处,价值回归,所以即便现在短期我觉得风险收益比不合适,但是长期依然没什么问题。

写着写着就多了,本想这一篇包括板块、政策、宏观市场等的(还有港股还没开始写、、),没想到单单宏观的开篇就写了这么多还没写完,还有后续的一部分加息、基建等宏观市场政策就不那么啰嗦了,

# 一起来薅“虎毛”

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评论8

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  • Cocuuu
    ·2018-01-19
    如何连个基本的理论框架都没有,都不知道为什么涨,有什么预期,那么你投资的意义在哪,不需要分析?那你赌正反吧
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  • 原野漫步
    ·2018-01-20
    好的股票不回头 ,那就通过定投方式慢慢参与吧。
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  • 天使的翅膀
    ·2018-01-19
    股市涨怕回调,不涨又想怎么还不涨啊,设置好止损不就好了😁
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  • ETF理财猫
    ·2018-01-19
    一八年是一个令人兴奋地年份
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  • 夏夏夏
    ·2018-01-19
    牛市不需要分析
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  • 华尔街参考
    ·2018-01-19
    不要等了,再等就老了
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  • Seven8
    ·2018-01-19
    一直在等回调。但一直在新高。
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