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港股IPO观察

截止5月21日当周，香港IPO市场并没有新股上市。$京东物流(02618)$ 结束招股，共吸引到约2163.05亿港元的孖展贷款，获得认购272.97倍，招股价定在区间下沿的40.36港币。据市场消息，牙科医疗器械龙头$时代天使(临时)(90035)$ 将与5月最后一周开启招股。

本周只有2家公司通过聆讯，为优然牧业和科济药业。1家公司新递表，为安源种业。

一、时代天使通过聆讯

中国牙齿隐形矫正领先企业$时代天使(临时)(90035)$ 通过港交所聆讯。2019年，中国隐形矫治市场成为世界第二大市场，中国隐形矫治正畸案例数目由2015年的4.78万例增至2019年的30.39万例。时代天使是国内领先的隐形矫治解决方案提供商，市占率为41.3%，排名市场第一。

时代天使服务的牙科医生数量由2018年的约1.15万位增加至2019年的约1.58万位，并进一步增加至2020年的1.99万位。财务方面 ，2018年至2020年，分别实现营业收入4.89亿元、6.46亿元及8.17亿元；分别实现净利润5820万元、6770万元及1.51亿元。

二、优然牧业通过聆讯

优然牧业是中国乳业上游市场的领导者，业务布局覆盖由育种到饲料再到原料奶生产的乳业上游全产业链。按2020年收入计，是中国规模最大的乳业上游综合产品和服务提供商。优然牧业2018年-2019年收入分别为63.34亿元、76.68亿元和117.8亿元，期间净利润分别为6.53亿元、8.02亿元和15.4亿元。

美股IPO观察

随着大盘回调，本周美股IPO市场情绪依然不佳。领先的多合一平台$Squarespace Inc.(SQSP)$上市首日破发-14.2%，丹麦燕麦奶品牌Oatly上市首日收涨18.82%。

一、掌门教育（ZME）递交招股书

$掌门教育(ZME)$ 是国内知名的教育机构，拥有掌门1对1、掌门优课、掌门少儿、小狸启蒙四大在线教育产品，专注为学生提供高品质在线定制化教育服务，致力于将优质教育资源通过互联网传递到全国各地。按现金收入口径计算，2020年，“掌门1对1”在K12在线1对1行业排名第一。

2020年，掌门1对1课程付费学生人数为54.5万人，同比增长43.2%。2021年1季度，掌门优课学生人数为29.4万人，同比2020年3季度增长222.6%。财务方面，2020年，掌门教育营收为40.18亿人民币，同比增长50.6%；毛利为18.14亿，同比增长78.3%；2020年，掌门教育经营现金流为3.44亿，同比增长358.7%。主要机构股东包括元生资本、华平投资、顺为资本、CMC、软银，分别持有公司15.8%、10.5%、7.6%、6.3%、5.8%股权。

二、BOSS（BZ）直聘递交招股书

$Boss直聘(BZ)$ 直聘于5月22日正式向SEC提交上市申请。BOSS直聘成立于2013年，是一款招聘行业变革性产品，促进求职者与企业端用户双向互动交流、注重智能匹配。截至 2021 年 3 月31 日，BOSS直聘共服务8580万认证求职者，同期拥有1300万认证企业端用户、服务630万家认证企业。根据灼识咨询的数据显示，按2020年月活跃用户数（MAU）计算，BOSS直聘是中国最大的在线招聘平台。

2019年、2020年，BOSS直聘的营收分别为10.0亿元、19.4亿元，同比增长94.7%。2021年Q1的营收7.89亿元，同比增长179.0%；同期经调整后亏损分别为4.68亿元及2.85亿元。公司拟于纳斯达克挂牌上市，承销商包括高盛、摩根士丹利、瑞银、中金、老虎证券。

三、SPAC方面，本周有7家公司成功IPO。

确认意向方面，$SCVX Corp(SCVX)$ 与人工智能机器制造软件公司Bight Machines合并；$Seaport Global Acquisition Corp(SGAM)$ 与家庭电影娱乐分发商Redbox合并；$DPCM Capital Inc(XPOA)$ 与娱乐游戏公司Jam City合并。