社区

布赖恩·奥尔萨夫斯基（Brian Olsavsky）$亚马逊(AMZN)$

感谢您今天加入我们。在进行问答之前，我将介绍从今年第一季度开始的一些要点。让我首先强调一下我们在AWS中看到的势头。

在第一季度，AWS收入在众多客户中加速增长。在COVID期间，我们已经看到许多企业决定不再希望管理自己的技术基础结构。他们看到与AWS合作并迁移到云可以为他们带来更高的成本，更好的功能和更快的创新速度。我们预计这一趋势将随着我们进入大流行后的复苏而继续下去。

全球各地都有着巨大的发展动力，包括跨主要行业​​的广泛而深入的参与。例如，上个季度，我们宣布了一些世界上最著名的体育联盟，国家曲棍球联盟，PGA巡回赛，一级方程式和德国甲级联赛的新承诺和迁移。

我们将继续扩大AWS基础设施的覆盖范围，以支持我们所看到的强劲增长。AWS在全球25个地理区域提供80个可用区。我们已经宣布了计划在5个以上地区推出15个可用区。

谈到消费业务，我们在第一季度继续看到全球客户需求旺盛。第一季度，由于整个季度（特别是在英国和欧洲）实施了限制性的区域和国家封锁，我们的国际业务收入增长按外汇中性计算同比增长了50％。在北美，收入增长39％在很大程度上反映了自大流行初期以来我们所看到的需求趋势的持续。第三方卖方主要由中小型企业组成，继续保持强劲的销售势头并为更多的客户提供服务。第一季度，我们的3P卖家服务收入与外汇无关，同比增长60％，增长速度明显快于在线商店收入。第三方单位占第一季度我们总付费单位的55％，

与大流行之前相比，主要会员还在继续以更高的频率和更多的类别购物。这些趋势还扩展到了Prime的数字化优势。在过去的12个月中，Prime Video的流媒体播放时间同比增长了70％以上。亚马逊影城（Amazon Studio）取得了迄今为止最好的颁奖季，Prime会员可以期待即将面世的原创系列和电影，其中包括众多才华横溢的才华横溢的创作者。我们还将继续扩大现场体育内容的阵容，我们很高兴能与NFL合作，并成为NFL未来十年NFL星期四夜间足球赛的独家比赛地。

Twitch的势头也很大。在第一季度，Twitch的观看时间同比增长了近一倍，现在我们平均每天有3500万以上的访问者。Prime会员的另一个受欢迎的好处是Prime Day，我们很高兴地宣布，我们将在第二季度举行为期2天的储蓄活动。黄金日也是我们的销售合作伙伴吸引更多客户的绝佳机会，并将在今年再次成为支持小型企业的重点。我们将在“黄金日”上分享更多信息，包括本季度晚些时候的活动日期。

我们继续将员工的安全和福祉放在首位。在美国，亚马逊已在29个州举行了现场疫苗接种活动，覆盖了300,000多名一线员工和承包商。我们正在密切关注欧洲，特别是印度的活动，我们在这些活动中制定了员工计划，包括医疗保健，远程咨询，用于隔离和财务支持的酒店房间，以及向当地医院捐赠了100个ICU呼吸机。我们将继续投资于员工和交付合作伙伴的健康与安全，特别是在我们的全球配送和物流运营方面。

最后，总结一下我们的财务业绩。1085亿美元的总收入超出了1000亿美元至1060亿美元的指导范围。除了我们强劲的分部业绩外，该季度北美和国际分部的广告收入也有所增长。我们在更高收入上看到的杠杆作用，再加上强劲的运营业绩，也带来了更高的运营收入。

第一季度的营业收入为89亿美元，高于我们30亿至65亿美元的指导范围。我们所产生的**相关运营成本略低于第一季度的20亿美元。当我们维持社会疏离措施时，我们将继续在我们的全球履行网络中产生这些成本，这会影响我们的生产力以及我们直接投资于员工安全。展望未来，我们预计第二季度将产生与**相关的运营成本约15亿美元。

最后，我要祝贺并感谢我们的员工在LinkedIn 2021年最佳公司排行榜中使亚马逊在美国排名第一，这份年度榜单列出了最受追捧的工作地点。我们感谢整个公司团队对客户的痴迷和对创新的热情，以使Amazon成为理想的工作场所。这样，让我们​​继续进行问答。

问答环节

操作员

[操作员说明]。我们的第一个问题来自巴克莱银行的罗斯·桑德勒。

罗斯·桑德勒

有关最后一英里交付的问题。因此，你们正在大力投资以建立亚马逊控制最后一英里的实现。我们看到蓝色的货车在湾区各地随处可见，对此表示祝贺。所以我想问题是，距离您想要设置的所有主要都会区的正确位置，直到您觉得该位置需要多长时间。在这些计划中，运输的单位成本在什么阶段开始改善？而且我想，高水平地控制着最后一英里，使您可以进一步渗透或获得某些类别的市场份额，而在这些类别中，快速交付至关重要。你能谈谈吗？

布赖恩·奥尔萨夫斯基（Brian Olsavsky）

罗斯，谢谢您的提问。是的，让我总的来说从最后一英里开始。因此，我们正在大力投资。去年，我们谈到了这一点，包括亚马逊物流投资在内，我们实现了目标，我们将产能提高了50％。从我们的资本支出数据中可以看出，包括基础设施在内的资本支出在过去的12个月中比之前的12个月增长了80％。因此，可以肯定的是，不仅是履行中心，而且还有运输的两个要素（我们称为中间英里），我们在其中放置分类中心的大面积投资（亚马逊航空，航线运输，拖车）都考虑了之间的所有中间流程。我们的仓库和最终交货站。最后一英里就是交货站，DSP，以及我们的交货服务合作伙伴。

所以您谈到了成本。实际上，我们认为现在的成本与我们的外部选择相比具有很高的竞争力，因此我们非常仔细地进行了衡量。当然，随着需求和摊销以及路线密度的提高，它会变得更好。但是我们看到，非常有用的是能够控制从仓库到最终客户的整个产品流程的能力。它的客户流失率-通常是一个批处理过程，我们每天将一次大批量订单移交给第三方，也就是说，我们要连续不断地处理流程，在该流程中，我们不断有订单每次离开仓库5、6次，这一天要经过中间英里，然后再通过我们的AMZL驱动程序或DSP合作伙伴进行最终交付。

因此，这不仅给我们提供了控制产品流向的能力，而且还提供了信息流的控制能力。我们在这方面看到了很多进展。而且，我认为作为客户的客户也会看到它，您将开始获得更精确的交付估算。您会得到一些提示，说，嘿，离交货还有8站之遥，等等。因为每个人都很忙。实际上，有时您需要到达时，交货的很大一部分就在那儿–在那里交货。其他时间，当然，您可以将它放在您的家门口，以后再使用。但这就是-我们看到了很多好处。我们还看到，我们可以延长很多截止时间，因为在将订单下达分配到仓库的仓库之间，我们几乎掌握了完美的信息。重新挑选产品并装箱并按其方式发送。有很多优势。我们将继续进行投资，并且到2021年，我们还将在这一领域进行大量投资。

我们确实认为，这种情况可能还会持续到2022年。这应该使我们的能力真正得到很好的巩固。而且，我们大多数单位今天都在通过AMZL。

戴夫·菲尔德斯

这是大卫·罗斯。除此之外，Ryan谈到了这一点，但是最后一英里的努力中有一个重要的部分就是我们已经拥有的程序，Brian称之为–提到了交付服务合作伙伴程序或DSP ，它是最后一英里网络的重要组成部分。提醒一下，它雇用了100,000多名司机，并且在过去几年中一直在增长。的确，这是一个计划，旨在激励那些人成为小企业主并开始他们自己的包裹递送业务。因此，对于那些人来说，这是一种访问交付技术和我们拥有的包裹量并利用网络的好方法。在该程序中，我们有很多非常酷的元素，

操作员

您的下一个问题来自与Jefferies在一起的Brent Thill。

布伦特·希尔（Brent Thill）

在AWS上，我很好奇您能否给我们积压的电话。关于过去几个季度以来令人难以置信的积压力量，存在很多疑问，看来您似乎正在看到积压增长与现在收入增长之间的转换正在加速。如果您只可以对这种转化以及它的发展趋势发表更多评论。

戴夫·菲尔德斯

是的，嘿，布伦特，是戴夫。我想这是-积压订单的增长，仅是为了向您提供3月31日的数据，它是529亿美元。加权平均寿命大约等于过去几个季度的状况，就加权平均剩余寿命而言，大约是3年多一点。所以现在上升了约55％。因此，它确实仍然非常强大，对此感到非常满意。

我认为这是积压的数字，而且还包括收入增长和我们在这里看到的势头，这是团队和成长中的团队在艰苦的工作和创新，以及与他们进行接触和合作的结果。因此，您可以期望继续看到客户做出这些长期承诺。我们认为这代表了您想到许多与我们合作，与我们合作，与我们合作的公司。随着他们获得更好的舒适视线，他们想要做什么。而且，由于我们能够增加更多的价值和服务，所以这只是一个很好的合作伙伴关系，他们希望在过去的几年中与我们建立关系。

操作员

您的下一个问题来自Trus Securities的Youssef Squali。

优素福·斯夸里（Youssef Squali）

也许只是一个两部分的问题。首先，布莱恩，您在有关加速国际增长的准备性发言中谈到了这一点。您能和那里的司机谈谈吗？在某些市场中，尤其是在COVID不再是主要问题的市场中，您是否看到任何特定的下降趋势，或者仅仅是电子商务需求的放缓或增长的下降？例如，在欧洲，它们似乎正朝着不同的方向发展，尽管这些市场中的许多市场仍然处于非常低迷的境地，但是您的国际业务却显着增长。我不知道是正相关还是负相关。

布赖恩·奥尔萨夫斯基（Brian Olsavsky）

是的。谢谢，优素福。是的，我想说的是我们在国际上都看到了相当多的实力。而且确实因国家/地区而异。但是，如果您退后一分钟，即使在不影响外汇的情况下，我们在本季度也增长了50％。我们在上个季度增长了50％，尽管这要归功于Prime Day在今年第四季度。但是，如果您查看COVID之前和COVID之后的增长率，那么在国际市场中，即使是在不影响外汇的情况下，无论如何，它们的收入一直是以前的增长率的三倍。

因此，该模型在许多国家中非常强大，甚至可能会提高一年或更长时间。我们真的很高兴我们能够向这些客户展示我们的价值，不仅是通过我们的发货量以及我们提供和运送他们在大流行期间就地安居所需要的东西的能力，还有实力我们已经在数字产品以及视频，音乐和我们的设备的采用中看到了这一点。因此，的确如此-正如您所知，我们正积极向国际投资，其中包括许多主要好处。因此，很重要的一点是，随着潜在的消费者航运业务（部分业务在增长），我们仍会看到健康的参与度和不断增长的参与度。

所以我还没有不利的情况。实际上，增长感到有些惊讶。我认为我们通常不会预测第一季度会增长50％。当然要强调我们的运营。但是我会-致敬运营团队，他们非常有效地处理了第一季度的交易量。成本非常可控。我们开始看到固定资产的强大杠杆作用，尤其是我们的履行中心和运输资产。

戴夫·菲尔德斯

这就是戴夫。而且这些都不是Brian所说的增长数字的主要贡献者。但我认为，随着我们在某些国家/地区所做的努力，已经有一段时间了。我们正在继续开拓新的地区。如果回头看看，波兰最近在3月开放，瑞典在去年第四季度开放。甚至在我们去过几年的某些地区，例如土耳其，我们也在去年下半年推出了Prime。因此，团队需要投入大量的精力和思想，以继续采取某种方式来吸收我们在每个地区所学的知识，并将其反馈到本地，以充分利用我们在Prime中学到的一切以及更广泛的面向消费者的体验。

操作员

您的下一个问题来自KeyBanc Capital Markets的Ed Yruma。

埃德·尤玛（Ed Yruma）

在大流行期间，你们显然在送货和杂货市场上占据了一些市场份额。只是想知道如何-消费者行为已经发布了-是否证明是粘稠的？只是放大一下，广泛讨论杂货店，这家新鲜商店的表现如何？

布赖恩·奥尔萨夫斯基（Brian Olsavsky）

当然。在大流行后的这段时间里，杂货店是一个很大的启示。我认为人们真的很重视送货上门的能力。而且我们已经看到，大流行前后大幅度上升。因此，但在此期间，我们也一直在努力提高容量。在美国，我们正在从Whole Foods商店中提货，而且我们已经参与了–我们将被允许在Whole Foods商店中进行更大范围的提货。如您所知，Amazon Fresh在2019年下半年成为免费的Prime优惠。客户真正采用了它，并且继续看到强劲的增长。因此，我认为在新鲜商店中，还为时过早。对于商店本身，我们有信心，Just Walk Out技术将为客户带来好处，并为他们带来好处。和我们'

戴夫·菲尔德斯

是的。这是-我们有-Ed，这是Dave。现在我们大约有12家新鲜的商店开张了，我们已经确认。我们还有其他一些进来，分别是南加州和新泽西州的伊利诺伊州，然后在西雅图地区与我们一起。就像Brian所说的那样，我对开始感到非常满意-迄今为止的技术和客户的反馈。

操作员

您的下一个问题来自John Blackledge与Cowen的对话。

约翰·布莱克利奇

伟大的。两个问题。尽管最初大流行，但第二季度的收入指南范围仍然很大。您能否讨论一下您在电子商务方面看到的需求水平，以及第二季度强劲的预期收入增长的其他主要驱动因素。然后在广告业务上，如果您可以谈论加速的一些主要驱动因素。我认为，这似乎是连续第三季度加速。那是什么驱动呢？在一年四季中，我们应如何考虑业务发展轨迹？

布赖恩·奥尔萨夫斯基（Brian Olsavsky）

当然可以，约翰。让我从您的第二个广告问题开始。因此，可以肯定的是，访问量一直是我们在广告领域看到的主要推动力。但这打折了我们也看到的那种改进，相关性以及该团队一直在推出的，客户也喜欢的新产品。

因此，我认为广告团队在将点击转化为生产性销售方面做得非常出色，所产生的广告对我们也很有价值。我们正在使用新的深度学习模型来展示更多相关的赞助产品。我们将继续改善在产品详细信息页面上显示的广告的相关性。而且，我们已经看到赞助商品牌迅速采用了视频创意格式。

因此，您看到的不仅仅是流量。再一次，我们对该团队的表现以及我们的客户，我们的卖方，我们的作者和卖方对我们广告产品的接受度感到非常满意。我们认为，这对消费者也很有价值，可以帮助他们更轻松地发现事物并发现新品牌。

关于第二季度的指导意见，是的，我想说的是，我们再次预计我们所有部门的持续实力。我们-我想提醒您，黄金时段已安排在第二季度的晚些时候，随着季度的到来，我们将会有更多的事情。因此，这也是一个考虑因素。

操作员

您的下一个问题来自摩根大通（JPMorgan）的道格·安穆斯（Doug Anmuth）。

道格·安穆斯（Doug Anmuth）

布赖恩（Brian），只想在黄金日当天跟进。您能否仅从量化方面告诉我们，或者您在第二季度指导中如何考虑贡献？再根据时间上的合理性，从历史上第3季度开始，我们于去年移至第4季度，现在又移至第2季度。

然后希望您也可以谈论星期四夜足球协议，那里的策略，如何提高参与度并增强生态系统，以及它为您带来广告收入所需的条件。

布赖恩·奥尔萨夫斯基（Brian Olsavsky）

首先是黄金日-我们不量化其规模。我认为您可能可以利用一些不错的估计。但是，除了本指南中已提及的内容外，其他内容都没有提及。就去年的时间而言，我们原本打算提前举行黄金日。我们-有许多因素，例如奥运会，今年仍然存在。实际上，在许多地区，七月是一个重要的假期月份。因此，最好让客户，卖方和卖方尝试不同的时间段。我们尝试了另一种方式，显然是在2020年，将其移至10月，但我们认为这可能是第二季度晚些时候的更好时机。这就是我们今年要测试的内容。

在星期四夜间足球赛上，我只想说-我不确定我现在是否可以调整广告机会。但是，我们很高兴能获得《星期四晚上足球》的独家内容。当然，我们已经广播了《星期四夜足球》已有很多年了，并与许多其他合作伙伴分担了这一责任。我们认为我们可以用它来做一些真正新颖的事情-在那些比赛中，在NFL中，我们期待着从头开始。

操作员

您的下一个问题来自美国银行的贾斯汀·波斯特（Justin Post）。

贾斯汀·波斯特

两个问题。首先在AWS加速方面，这是否与交易量的增加相关（也许更多用于周期性部门）？2Q还能看到更多吗？其次，我认为在您的发布中，您谈到了1.75亿个Prime会员观看视频。这大约是8个用户中的7个。因此，您只是想知道从中看到的对您的零售业务有何影响？您可以提供的有关内容支出的任何更新。以及您如何看待Prime Video作为整个Amazon的推动力。

布赖恩·奥尔萨夫斯基（Brian Olsavsky）

因此，让我开始进行AWS加速。我们不会指向任何特定的客户群。从初创公司到企业，我们看到了在许多行业和许多类型的客户中广泛使用和扩展的趋势。让您稍微了解一下，在2019年第一季度，我们的营业额为310亿美元。到去年，我们已将其收入运行率提高到410亿美元，增长了32％。今年，我们的年化运行率达到540亿美元，虽然同比增长32％，但在过去12个月中增加了130亿美元的收入，而之前的收入为100亿美元-10美元在此之前的前12个月中，有十亿人因此，百分比可能会有些欺骗。我鼓励您查看绝对的美元增长，尽管本季度两者都非常强劲。

因此，我们再次看到了全面的实力。我们坚信，从功能到充满活力的健壮合作伙伴生态系统，我们为AWS客户提供许多优势。然后，实际上，我们还具有更少的停机时间和更好的安全性，我认为这对我们所有的客户都至关重要，尤其是当今的安全性。这就是在AWS上。开-戴夫，你为什么不拿起...

戴夫·菲尔德斯

是的。就战略而言，我认为可能没有什么新的或令人惊讶的，但只是重申一下，我们将Prime Video视为更广泛的Prime会员的组成部分，并确保它一直在推动采用和保留。在主要国家/地区，这是重要的收购渠道。我们看到了这一点，发现观看视频的会员具有更高的免费试用转换率，更高的续订率以及更高的整体参与度。像巴西这样的地方有很多很好的例子，例如，您启动了仅视频订阅，在此之前，更广泛的Prime会员之前都带有运输组件，这是使人们接触亚马逊的一种好方法。当我们在巴西推出更广泛的Prime时，这对人们加入该计划是一个很好的机制。

那里有很多不同的经历。但是，正如Jeff的报价所表明的那样，越来越多的人正在继续享受它。而且我认为工作室团队做得很好，确实在努力成为人才的最佳住所，吸引了许多多元化的艺术家和电影摄制者，而且我认为人们注意到这两个方面都很重要，但是当然，就收视率而言，那里有很多良好的势头。

仅就支出而言，我们仍将继续期望在绝对基础上增加支出，并在原始内容之外进行投资。布赖恩（Brian）谈到了体育直播，也谈到了很多体育活动。在那里，很多持续的兴奋。

操作员

我们最后的问题来自与摩根士丹利（Morgan Stanley）的布莱恩·诺瓦克（Brian Nowak）。

布莱恩·诺瓦克（Brian Nowak）

我有两个。布莱恩，我想问你一个高水平的人。你们在建立您的网络方面做得非常出色，并为消费者提供了访问如此众多商品的机会。给我们举几个您认为仍有待改进的地方的例子吗？当您查看所有类别，交付经验，要投资和创新的国家，真正改善消费者服务的国家时，您最关注的领域是什么？那是一个

其次，您能否与我们谈谈您对Echo之旅所学到的东西，您已经取得成功的领域以及Echo仍具有更大的安装基础并有更多影响的机会生态系统。

布赖恩·奥尔萨夫斯基（Brian Olsavsky）

当然。谢谢Brian，您的问题。我们一直在努力改进很多领域。我认为一般来说，亚马逊的创新速度非常快，但是我们一直希望它更快。我们一直希望它在全球范围内保持一致，并且我们希望从一个国家/地区采用最佳做法，以确保我们在任何地方都以相同的方式进行操作。

我认为目前在我们名单上的是，我们正在努力将1天发货百分比恢复到大流行前的水平。我们在欧洲，而且在欧洲，我们不仅开始看到强劲的1天选择，而且开始看到更广泛的当日选择，因此它们倾向于并驾齐驱。

在美国，我们已经取得了进步，或者一直在进步。我要说的是，最终交货实际上是它之前所有工作的功能，以及我们在北美如何及时处理和处理所有订单的能力如何。它受到了数量的挑战，但也受到了空间快速扩展的挑战。但是我们仍在取得进展，我们希望到2021年能取得更大的进步。

我们非常高兴地看到我们几乎全盘采用了Prime优惠，尤其是在数字优惠方面。我们期待一些新内容，即使我们对表演，工作室业务以及它们被提名并能够在今年获得的内容和奖项感到非常满意。我们即将推出包括《指环王》在内的一些重要事物，我们为能更快地将此类内容提供给我们的Prime会员感到非常兴奋。

戴夫·菲尔德斯

是的，布莱恩。然后就您对Echo的问题，以及我是否可以将其广泛地推广到Alexa和设备方面。我们的目标一直是-继续是使客户的生活更轻松，真正更便捷。在这种情况下，我们希望继续带来更多的硬件选择，同时还要通过新功能使Alexa更智能。正如我们之前所讨论的那样，人工智能和机器学习的进步，以及真正提供的工具可帮助开发人员和这些设备的制造商为Alexa构建并与之兼容，因为在该社区中，不仅是我们的Echo设备，而且还有各种第三种设备方设备制造商。我们已经看到了智能家居功能以及与之合作的巨大动力。

等等-我认为我们与其他许多领域有关，是要确保我们保持一个很高的标准，而这种技术中的很多就是语音识别功能，其背后的智能并获得更聪明而且其中某些责任变成了客户对自己的功能有越来越高的期望，例如Alexa，这很棒。

而且我认为，如果我们回顾过去12个月的情况以及发生的情况，您会发现客户使用率在Alexa中扮演的角色以及那里的行为，因为人们被孤立或无法移动，您会发现客户正在使用Alexa来帮助他们与亲人保持联系。我们看到客户在使用Alexa来保持健康。因此，无论是与健康相关的提示或健身应用程序进行交互，还是与Fire TV的使用增多，他们都在寻求Alexa的信息。因此，将我们的设备和服务以及支持Alexa的服务用于诸如教育应用之类的事情。

然后，当然，其中的一部分，就是要确保他们在被困或被困住且没有其他访问权限时保持娱乐。因此，我认为您可以在该示例中看到很多非常好的效用，并且我认为，这鼓励我们的团队更加努力地为客户服务，因为您看到这些类型的示例以及它们如何与客户产生共鸣。

戴夫·菲尔德斯

感谢您今天加入我们的电话会议和您的问题。感谢您对亚马逊的关注，我们期待在下个季度与您再次交谈。