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D王新政将通过放松对化石燃料的限制、放宽在联邦土地上钻探的许可程序等措施，来增加美国国内石油和天然气生产； 通常情况下我们会认为石油增产将导致供应增加油价下跌进而影响原油股的股价下跌； 但在当下也可能出现美国增产而原油股股价出现上涨的局面，说几个论据： 首先，国际油价可能上涨：虽然D王支持增产石油，但国际油价的上涨并不完全受美国政策的影响，全球经济复苏、消费需求回暖、生产减产协议的延续和实施都是导致油价上涨的重要原因； 其次，D王倾向于减少政府对能源行业的监管和降低相关税收，这种政策导向可以直接提升油气行业的利润率，油气公司在经营环境宽松情况下能获得更高的经济回报； 第三，地缘政治紧张局势盖过市场内部指标发出的看跌信号，导致原油价格上涨；比如，对伊朗或委内瑞拉的制裁政策可能引发原油供应下降预期，一定程度上推高油价； 最后，D王新政可以对美国油气政策进行调整，但最终还是企业通过预判全球大宗商品市场形势来决定钻探的时机；同时D王新政提升传统油车的消费需求预期，或将带动炼厂开工回升； 也就是说，D王石油新政下，原油股股价因多方面因素综合作用而有望上涨； $中国海油(SH600938)$

很多人非常关心油价和汇率波动对中海油利润影响，我之前专门写过相关帖子。 以2024年为例，若布油均价82美元每桶，中海油年利润约1560亿元左右，若布油均价72美元每桶，中海油利润下跌约230亿元至1330亿元左右。 美元兑换人民币汇率以7.1为基准，上涨0.6至7.7，中海油年利润约增加120亿元，美元汇率下跌0.6至6.5，中海油年利润约减少120亿元。 2024 －2029年中海油平均年油气产量增长约7%左右，前高（10%左右）后低（5%左右）。（假设未来5年中海油每年资本支出保持在1300 －1400亿左右，资本支出下降油气产量增长率下滑，资本支出增加油气产量增长率上升）。 若油价维持不变（布油80美元），由于中海油新油气田平均桶油利润高于老油气田，2024 －2029年，中海油平均桶油利润约由30美元提高至35美元左右。使中海油未来5年利润年增长率达到平均约10%左右。 中海油未来10年油气产量增长主力排名，1，国内天然气。2，国内海上油田和圭亚那油田。3，加拿大长湖油砂矿和巴西油田。 未来新投产油气田综合素质排名，1，圭亚那油田。2，国内天然气田。3，国内海上油田。4，加拿大长湖油砂矿和巴西油田。 以上数据和分析仅供参考！

$中国海洋石油(00883)$ $中国海油(SH600938)$ 美国的大部分油气公司的3季报都出来了。 仔细分析一下就清楚了，大部分公司的盈亏平衡点的原油价格在63-68美元，桶油利润只有10美元不到。如$埃克森美孚(XOM)$ 马拉松原油，雪佛龙等，无一不是如此。 作为特上台背后 的大金主，会让自己在4年任期内一直亏损吗？明显是不可能的事。 而63-68美元一线，中海油2025年的净利润还有1400亿左右。对应的PE还是在5-6倍。 但每过一个季度，中海油的产量都在增长，天然气2025年会达到350亿立方，远超过2023年的230亿立方。比如深海一号一期+二期的天然气，就能给中海油带来近100亿一年的净利润。 底气会越来越足。

中国海洋石油为什么可以作为账户基石股： 1.大央企不怕做假账，不怕爆雷。没有管理层风险，就算董事长抓了，对公司也没有影响。 2.上游资源垄断经营。产品不愁卖，不需要产品创新，不担心产品过时。生产多少卖多少。 3.产品国际定价，不存在价格内卷现象。产量持续增长，拉长时间看，价格和销量都是上升趋势。 4.最主要的估值非常低。赚钱能力比国际同行强，估值只有同行一半，有估值修复预期。 5.高现金流，高分红。不涨也不怕，还可以分红再加仓。 基于以上特点，所以敢重仓，可以作为基石票。

边赚钱边投资，循环渐进

未来推动中海油业绩和内在价值提升的几个主要因素是。 1，由于美国长期巨额贸易逆差和外债不断增加造成的未来美元长期贬值趋势，以美元计价的原油价格有长期上涨趋势，油价的上涨带来的利润增长不需要中海油付出额外资本支出，利润增长质量非常高。 2，中海油持股25%的圭亚那项目增储上产的质量非常高，新项目投资回报率处于行业最高水平，将给中海油带来未来30多年的巨额回报。 3，国内三个万亿大气区建设是中海油未来10几年投资的重点，规模大，位置极佳，气价很高，投资回报率很高，和客户签订的长协气价使利润非常稳定。 4，渤海油田原油增储上产的大中型油田成本低，油价高，桶油利润高，投资回报率很高。 5，中海油油气开采技术和装备水平快速提高，和国际一流油企的差距不断缩小。 在以上5个方面的同时作用下，使中海油近几年和未来10年迎来了企业的黄金发展时期，业绩和内在价值迎来高质量增长期。

$中国海洋石油(00883)$ $中国海油(SH600938)$ 看来伊朗关闭了哈尔格石油码头，这是伊朗石油工业的重要中心。以色列即将发动袭击，紧张局势加剧…… CN­BC - Bj­a­r­ne Sc­h­i­e­l­d­r­op SEB 首席大宗商品分析师 如果伊朗能源基础设施被摧毁，油价可能会上涨至 200 美元以上。 油价仍远低于 200 DMA，且极其便宜 = 布伦特原油 77 美元、西德克萨斯中质原油 73 美元......按 2019 年计算，约为 60 美元/桶，而这些价格足以导致公司破产

联社10月3日讯（编辑童古）港股近期总体涨势凌厉，其中市场最关注的就是外资的动向。据香港联交所今日的披露易数据显示，摩根大通在9月27日（小财注：港交所交易数据延迟3个交易日公布）继续大笔增持包括比亚迪、香港交易所等股票，4只增持较多的个股合计金额已超41亿港元。 摩根大通增持的时间，正是中共中央政治局会议的第二天。9月26日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。在9月27日之前，港股恒指已连续走强，在10个交易日内累计涨幅超15%。 摩根大通作为美国最大的金融服务机构之一，它的席位增减持除了自营的部分，还有不少作为中介机构为客户所做的操作，通常多数是外资。可以说代表了部分外资的动向。 摩根大通在9月27日增持的主要个股包括： 比亚迪股份(01211.HK)：增持约652万股H股，平均成交价为274.5244港元，涉资约17.91亿港元，此后摩根大通持仓比例由4.85%增加至5.45%。 香港交易所(00388.HK)：以每股均价296.4760港元增持约611.64万股，涉资约18.13亿港元。增持后，摩根大通最新持股数约为8142万股，持仓比例由5.93%上升至6.42%。 中国太保(02601.HK)：以每股均价26.2491港元增持约1014万股，涉资约2.67亿港元。摩根大通持仓比例由6.98%增加至7.35%。 青岛啤酒股份(00168.HK)：以每股均价55.4166港元增持约437.5万股H股，涉资约2.42亿港元。增持后，摩根大通最新持仓比例由7.60%上升至8.27%。 此前一个交易日，即9月26日，摩根大通已增持中国平安H股3986.1682万股，耗资约17.71亿港元，持股比例增至8.28%。 摩根大通等机构对中国股市资金动向密切关注 摩根大通10月2日发布的A股9月研报表示，政治局会议出人意料呼吁有力的政策刺激A股强劲

$中国海洋石油(00883)$ 目前看，中海油H是我认知范围内最低估的成长股了。 还兼了高股息。鉴于牛市已来，做为帐户的基石压舱。 同时参考配置了一点点的券商06099，来感受牛市的气息的。海油变动慢，怕太闲了无聊。