社区

分享下CAN和ICG $Intchains Group Ltd.(ICG)$ 各自的每日卖空数量图。 先说CAN，12月11号左右到月底，融券空CAN的数量明显是越来越多，2-2.1美元以上积累了大量空单，之前不看好CAN的看来还挺多。但大家都知道大方向是多，大量做空，价格一直被突破，空军认输平仓也带飞了CAN的股价。 最近几个交易日，空方倒是暂时认输多头获利了结，价格又回落到了2-2.1美元形成支撑，可能等待下次行情启动。 再说ICG，对比图就会发现和CAN有明显不同，空头持仓数量占比极少。 意味着内部股东就没有把股份丢给券商，暂时没什么抛售或者说减持意愿，不给大家机会去放空市场。不管行情好坏，ICG真的很难大跌！市场没有空头，一旦有消息刺激，空头不愿卖多头需求无限放大，短期容易出现轧空行情，直到有足够体量资金进场成交才会停下来。 那一般这种情况，涨幅就会非常惊人。一天没有出现这种情况，股价大概率还是会维持现在的趋势。 所以站在筹码角度分析，之后ICG就是比CAN更有潜力，最近价格在调整也正好有给上车机会，可以看到昨天就有聪明资金捡到了这样的机会，得到截然不同的走势。昨天1月2号美股收盘，涨跌幅ICG(+8.25%) ，CAN(-6.49%)，MARA( -2.38%)SMARATHONDIGITALHOLDINGS,INC.(MARA）S ，ICG股价逆势上涨。

选择继续加仓ICG！！！ 三个月前股价趴在地板，现在股价已经翻番进入调整。不过仍然还有很多空间，高了还能更高，个人认为是翻一倍甚至翻两倍的机会！ $Intchains Group Ltd.(ICG)$ ICG的核心逻辑是矿机ASIC芯片+AI芯片。 矿机芯片部分，最近币值大涨带动上游矿机需求，带动上游ASIC芯片需求爆发，基本逻辑不需要质疑，这就是确定性。一旦币值成倍上涨，加上杠杆效应，传递到股票资产会翘起数倍涨幅。 ICG还有AI芯片这个新变量，未来AI PC、AI手机等创新终端密集落地，AI芯片需求会同步放大，只有AI ASIC芯片这种低成本、低功耗的芯片才能够满足要求。目前ICG有技术有新产品，这块市场空间比矿机市场大得多，利润未来可能实现断层增长！AI终端要爆发绕不开AI ASIC芯片，这也是确定性。 这些迟早还会引爆ICG的行情，回调就是上车机会。涨幅好比精确的错误，未来价值才是模糊的正确！反正远没有到价值体现和兑现的时候，抓住模糊的正确就够了。

聪链集团，中概股小盘股，这几天找到的矿机芯片+AI芯片赛道股票，之前一直在低位趴着，Q4莫名其妙开始放量涨。看来看去，最后选了聪链集团。 $Intchains Group Ltd.(ICG)$ 1、为矿机厂商设计提供ASIC芯片，也是基本盘。最近币值大涨，币现货ETF马上被批准，加上明年Q2币数量减半，ASIC芯片矿机需求已经回暖，传出市场矿机订单量已经翻倍。明年甚至未来几年的市场行情好。 2、ICG设计芯片起家，上游有技术壁垒和定价权，掌握更多话语权，量起来之后价格也有保证，相信明年利润改善会很明显。 3、切入AI芯片新赛道，研发新产品。明年端侧AI可能会爆发，ICG设计的ASIC芯片本身高性能、低功耗特点，刚好契合端侧AI应用发展，不久前英特尔也推出了ASIC芯片，押注AI PC。所以这块业务如果成了，市场就会重估ICG的价值。 4、各机构非常看好明年芯片市场复苏，以及AI终端应用。AI手机、AI个人电脑、AI可穿戴设备将逐步推向市场，离不开AI芯片，AI芯片市场空间远远大于矿机ASIC，ICG这块新业务将会带动未来几年利润断层增长。

2023年最后一个月即将结束，美股市场最终表现也将尘埃落定，用一句话来形容：现在的美股，上涨不再是“美股七雄”——苹果、AIphabet Inc、Microsoft、亚马逊、Meta、特斯拉和英伟达的独角戏。 $Intchains Group Ltd.(ICG)$ （美股十大升幅ETF，图片来源富途牛牛） 从今年美股各种ETF产品火爆的特征里可以明显发现这一点。 在截至2023年12月20日的美股ETF十大涨幅排名中，前两名主要押注被AI带火的科技股，包括“美股七雄”，ETF第一名(FNGU.US)年内升幅接近430%，第二名(BULZ.US)年内升幅超过360%。 再往下数，排名靠前还有表现亮眼的加密市场ETF，今年多数时间表现弱势，但在年底开始触底反弹。比特币矿商ETF(WGMI.US)年初迄今升幅约为260%，投资涉及加密货币的公司股票的 ETF(DAPP.US)升幅超过250%，区块链ETF(BKCH.US)升幅超过240%。 押注加密市场全产业链的ETF都在同步走强，背后也意味着，投资者给予了其中个股们非常高的市场预期，看好它们未来的业务发展。 为什么加密市场经历过去年跌宕起伏的行情后，今年底市场如此充满信心？ 从外部环境来看，大家对美联储降息预期愈发强烈，尤其美联储政策立场在12月转向鸽派，都在支撑黄金、加密货币等资产价格保持上涨。 从内部增长来看，比特币现货交易ETF或将在明年Q1得到美国SEC批准，主流投资者将由此获得合规的代币投资渠道，资管公司在资产配置时能够使用比特币ETF工具。换言之，未来传统金融里资金或将对此产生正常的资产配置需求，导致海量资金能够正式流入加密市场，增强流动性，而流动性产生溢价，因此未来数字货币/加密货币价格支撑效应凸显。 据Coingecko数据显示，

当马斯克旗下Space X的大火箭不断点火升空“杀爆全场”全球关注的同时，世界其他的一些国家也在紧锣密鼓推进它们的航天计划，争取也在这一场全球航天竞赛中拥有自己的一席之地。 $洲际航天科技(01725)$ 这其中，“头顶一块布，全球我最富”的沙特王国是近年来推进航天发展动作较为活跃的一个。从“2030愿景”，到“沙特航天城计划”，再到频频加大与中国国家及企业层面在航天领域合作的接触，沙特正在不断以一个崭新的身份，向世界展示其在要大力发展本国航天事业的姿态。 而在同时，很多与沙特为合作盟友的企业组织，也因此将有望迎来一个不错的收获期。 1，沙特航天圆梦进行时 12月12日，中国-沙特阿拉伯投资峰会在北京举行。在次之前，沙特投资大臣哈立德•法利赫已经提前几天来到中国，先后会见了国家商务部、工信部等重要部门领导层，以及多个重点省市的一把手，并进行了多个合作领域的深入交流。 在峰会上，法利赫明确表示，中国已成为沙特实现“2030愿景”值得信赖的伙伴，希望进一步扩大双边贸易投资合作规模，不断挖掘合作潜力，携手打造多元、持久的经贸关系。会议期间，中沙累计签下了价值高达250亿美元的合作协议，其中主要包括了云计算、智能驾驶、数据中心、环境科学、航空等多个领域。 紧接着，法利赫回国后还很快又会见了香港首家商业航天卫星上市企业洲际航天（Uspace）的公司主席文壹川先生，双方进行了深入交流。法利赫表示，沙特投资部将全力支持ASPACE在沙特落地卫星产业。 而值得一提的是，在今年11月，沙特已与洲际航天科技集团有限公司旗下的卫星技术公司ASPACE达成价值约2.67亿美元的协议，计划建造沙特首家卫星制造工厂。根据协议，ASPACE将利用沙特的战略地理位置，在其卫星市场进行投资，从而增强卫星技术能力。据ASP

随着AI技术的爆发，不同类型的芯片在AI计算、训练和推理等方面发挥着关键作用。每种芯片类型都有其独特的优势，从而满足不同应用场景和需求。 这些AI芯片的发展势头迅猛，预示着芯片行业将在AI时代迎来更大的挑战和机遇。 比如，在海外，大型云端服务业者已开始扩大自研ASIC芯片的趋势越演越烈，Google自2023年下半加速自研TPU导入AI服务器，年成长将逾7成，2024年AWS亦将扩大采用自研ASIC，出货量有望实现翻倍成长，其他如Microsoft、Meta等亦规划扩展自研ASIC计划。 所以，接下来，我们将重点来关注国内厂商在AI芯片上具有潜力的领域，把更多目光落在了ASIC上面。 首先，ASIC芯片市场的竞争格局与其他类型的芯片市场有着明显的区别和差异：传统通用型的CPU领域早已有Intel、高通，GPU领域有英伟达等领导者，而FPGA中有被AMD收购的Xilinx（赛灵思）和被英特尔收购的Altera（阿尔特拉），前两者市占率约90%，国内FPGA领域龙头企业为安路科技，该公司于2021年11月12日科创板上市，但其在全球市场所占份额不大。 只有与AI计算最为契合的专用定制ASIC领域，尚未形成以某一或某几家头部厂商垄断的局面，庞大且分散的市场格局，垂直且碎片化的市场需求特征，正为国内企业提供了不少的机会。 此外，ASIC在满足小型智能设备需求方面的卓越性能，也为未来的技术创新和市场应用提供了有力的支持。 ASIC往往跟据客户的具体需求将CPU、GPU、存储器乃至蓝牙、WIFI等数十个小规模IC模块集成在一块芯片上，实现系统级设计需要，这样的做法也被称为SoC（片上系统）。 由于其低功耗高效率的特点，特别适用于功耗较低、空间较小的智能终端，这使的ASIC芯片的独特性和优势，使其成为各智能终端或流量入口的首选解决方案，并有望率先在这些领域实现规模化应用。 ASIC应

前几天谷歌官宣了多模态大模型Gemini，包含了三个版本，其中Gemini Ultra版本甚至在大部分测试中完全击败了OpenAI的GPT-4。同时还丢出另一个重磅炸弹——TPU v5p，号称是现在最强大的AI自研芯片。 现在是个很好的契机来追踪下AI芯片这个赛道，先简单说下逻辑和龙头公司基本的情况。 AI芯片有3种，GPU、ASIC和FPGA。 它们在满足算力需求上是相互竞争的，关于用GPU还是用ASIC的讨论最近又开始出现了。 简单而言，GPU有先发优势，技术发展时间较长，各方面都非常成熟，使用成本较低，但就是功耗高。 ASIC面向特定用户需求设计的定制芯片，根据终端功能可以分出DPU芯片、NPU芯片、TPU芯片等，归属到XPU系列。 ASIC在吞吐量、功耗、算力水平等方面都有优势，研报中提到，TPU比同时期的GPU或CPU平均提速15-30倍，能效比提升30-80倍，但定制ASIC的固定成本并不算低。 目前使用AI芯片的分歧就在这。 以前用GPU，也带火了英伟达等厂商的业绩和股价，但后来大家发现，随着机器学习、边缘计算发展，算法更加成熟和稳定，自己完全有足够的计算需求去分摊ASIC的成本。 尤其是大型云厂商和互联网巨头，AI工作不仅要训练大模型和后续推理，还包括信息流推荐、广告排名等AI深度学习和Transformer算法。 ChatGPT的爆火，英特尔GPU产品掉队之后，其靠的也是服务器CPU+ASIC来实现，满足其用户大量的AI训练和推理端算力需求。 所以笔者的判断是，ASIC未来是AI芯片的核心，会更多地替代GPU，这个趋势不可逆转。 截至目前，谷歌、英特尔、英伟达都相继发布TPU、DPU等ASIC芯片，国内ICG、寒武纪、比特大陆、地平线、阿里巴巴等也都推出了深度神经网络加速的ASIC芯片。 笔者也盘点了港美A的部分AI芯片股龙头的过去四年的营收复合增长情

日前，港股首家商业卫星上市企业香港航天科技(01725.HK)发布公告称，公司董事会建议将公司的中文双重外文名称由“香港航天科技集团有限公司”更改为“洲际航天科技集团有限公司”，以有效地反映集团的未来全球业务计划。 $香港航天科技(01725)$ 对此，市场表现的乐观程度可见一斑。数据显示，在此公告发布之后，香港航天科技早盘拉升逾10% 除此之外，11月29日，香港航天科技又发布重磅公告称，董事会加入新成员，其中包括迪拜王室成员谢赫·穆罕默德(Sheikh Mohammed)、欧洲航天局法比奥·法瓦塔(Fabio Favata)、阿拉伯卫星通信组织(Arabsat)的CEO阿尔哈迈迪·阿拉尼兹(Alhamedi Alanezi)和奥地利空间实验专家克里斯蒂安·费希廷格教授(Dr.Feichtinger)等。 公司接连公告的背后，说明了什么？ 1.重磅成员加盟，为公司发展增添一把火 此次新加入的董事会成员们，来头不小，是最大的焦点之一。 谢赫·穆罕默德作为跨越多个领域的投资人和领导者，拥有丰富领导能力和战略洞察力，其在多个董事会任职期间，为扩展大型国内及国际公司方面发挥了积极作用。除此之外，谢赫·穆罕默德还是迪拜王室的一员。据悉，在过去十几年里，阿联酋一直在稳步推进太空计划，从2006年在迪拜成立穆罕默德·本·拉希德航天中心到“2023国家太空战略”的出台，无一不显示出阿联酋对太空航天梦的追求。 由此看来，此次谢赫·穆罕默德加入香港航天科技董事会的行为不止试一次单纯资本行为，更反映的是其背后阿联酋政府的意志。 另外，还有几位新成员是来自航天及相关领域的领军人物。 例如，法比奥·法瓦塔(Fabio Favata)是一名天体物理学家，从1998年到2023年一直在欧洲航天局(ESA)任职，曾经参与

$东材科技(601208)$ 事件：10月9日收市后，东材科技发布两份重磅公告：一方面公告与杉金光电在偏光片业务上达成战略合作，推进超薄偏光片设备及工艺共同开发，另一方面同时公告与杉金光电、扬州万润共同签署了《战略合作框架协议》，就偏光片用离型膜PET基膜、偏光片用离型膜等方面达成业务合作共识，在偏光片用膜国产替代项目上深入合作，包括产品技术规格交流确定、产品标准联合制定、共同研发样品、共同推进产品量产等具体事项。 意义：东材科技和杉金光电首次聚焦在材料和设备等产业链上游、高科技行业塔尖的战略合作，旨在半导体细分领域即偏光片产业链打破垄断、推动进口替代的“从0到1”、“1到100”的强行突破，其意义重大，影响深远，等同于此前HW芯片及国内光刻机作出的创举。 延伸：参照行业景气度的从“下游-中游-上游”传导路径，下游商品的供需关系变化往往是催化因素，对产业链和行业景气度拉动有着重要预判作用。“HW”景气度指标，正持续引领市场。 结论：综合上述，“HW”景气，预期使得中上游位置的各细分领域将陆续启动，继芯片和光刻机、星闪链和卫星导航，HW供应商，以及算力和自动驾驶、汽车零部件之后，最为关键的最上游部位的材料和设备产业或将被逐步挖掘。 类似东材科技等隐形铲子股浮出水面，该公司多项业务和产品发展符合相关特征。 1）高端电子树脂材料：东材研制的超级ODV进口替代PPO，广泛应用与HW服务器。此外公司的环氧树脂、酚醛树脂等中高端电子树脂，正在满足下游AI服务器等终端领域对新一代电子高速覆铜板的技术需求； 2）高端光刻胶：东材与Chemax等成立合资公司重点开发高端光刻胶项目。光刻胶单体提纯设备预计10月到货安装，年底实现单体提纯和树脂提纯的生产能力； 3）新能源前沿材料-PP铜箔基膜：经下游验证，PP

还有不到10天，2023成都世界科幻大会即将召开，新一波行情或许就此启幕。 $华星创业(300025)$ 这是世界规格最高科幻文化活动——世界科幻大会第一次走进中国，昭示着中国科幻文学的阶段性成果，新的内容、形式必将加速到来。随着这场大会召开，成都这座城市以及“孕育”于此的《三体》也必将再次成为世界瞩目的焦点。 最新要点来看： 1）成都已经在打造“科幻之都”新名片上行动起来。例如近期四川出台省级元宇宙专项政策，计划打造“中国元宇宙谷”。相关人士还透露，在未来,成都还将出台科幻产业报告和发展政策,实施科幻中心城市发展三年计划,发布第二批科幻产业项目机会清单,助力建设科幻产业高地。 2）三体IP持续活跃在大众面前，有望借助大会及相关活动进一步扩大影响力和泛粉丝基础。例如，近期成都新添“科幻地标”——三体增强现实观测站，实景呈现“宇宙闪烁”等名场面，并打造“智子—神迹计划”AR剧游；假期反馈来看，其已经引起较为广泛的关注，吸引一众游客前来“打卡”，从中也可见三体IP在成都线下文创活动中受到大众欢迎。 映射到市场来看，科幻IP、影视、游戏及衍生品等领域均有望被催热。 个股方面，大概率稳居C位的还是华星创业。 华星创业是国内唯一拿到三体宇宙三项《三体》IP授权（AR、虚拟形象和元宇宙三大方向）的A股上市企业，其预计年内完成数字人资产的开发。 除了存在稀缺性，开发方向决定其商业潜力。IP的商业价值是有弹性的，价值取决于是否在每一次的演绎中获得内容的丰富和增值,是否能够不断积累用户的规模和粉丝的情感，这个意义上AR、虚拟形象和元宇宙方向无疑是最具想象力的。 而且，华星创业投资的成都司元近期股权变更动作频频，继出资额提升、新引入大股东后，其合伙人成都红岸也发生股权变更，李剑的最终受益股份上升至99%