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11月20日，国货彩妆品牌毛戈平通过港交所聆讯，中金担任独家保荐人。 2016年开启资本之路，途遇股东爆雷，七年上市路途坎坷，毛戈平在资本市场确实“赶了个晚集”，此次结束A股IPO“七年之痒”，即将在香港上市，也算是轻舟已过万重山！ 女孩们为他花97亿，线下试妆+线上IP营销俘获人心 提到毛戈平，是他在1995年爆款电视剧《武则天》中为刘晓庆打造的角色妆容。凭借精湛的化妆技术，毛戈平在圈中一战成名，素有“魔术化妆师”之称。 来源：官网；毛戈平 2000年，毛戈平成立了自己的美妆公司，旗下两大美妆品牌：旗舰品牌MAOGEPING和至爱终生，业务涵盖彩妆、护肤产品销售及化妆艺术培训。 根据弗若斯特沙利文，毛戈平是中国市场十大高端美妆集团中唯一的中国公司，按2023年零售额计排名第七，市场份额1.8%。 MAOGEPING是毛戈平的旗舰品牌，定位在高端美妆领域，根据弗若斯特沙利文，MAOGEPING是中国市场十五大高端美妆品牌中唯一的国货品牌，按2023年零售额计算，排名第十二。毛戈平绝大部分收入来自MAOGEPING的产品销售，2023年收入占比达99%。 2008年，毛戈平推出“至爱终生”品牌，主要覆盖彩妆和护肤品品类。截至2023年12月31日，毛戈平提供334个彩妆单品和44款护肤单品，彩妆产品定价在200-500元之间，护肤产品定价在400-800元之间。 来源：官网 从销售渠道来看，毛戈平是线下渠道、线上渠道相结合，占比五五分。 线下渠道主要通过自营专柜直销。2003年，毛戈平在上海港汇恒隆广场设立第一个专柜，随后截至2024年6月30日，毛戈平在全国运营372个自营专柜，在中国所有美妆品牌中排名第二。 来源：招股书 同时，毛戈平在全国各地的专柜拥有超过2,500名美妆顾问，通过专柜试妆服务和半脸对比演示，提供沉浸式体验，从而带动产品销售。 除了设立专柜，毛戈平的线上

梦金园(2585.HK)招股日期为2024年11月21日至2024年11月26日，并预计于2024年11月29日在港交所挂牌上市。 全球发售方面，发行比例约为16.10%，发行后总市值约32.76亿-39.32亿港元，H股市值约8.19亿-9.83亿港元。本次5位基石投资者参与，占全球发售比例的36.15%，其中包括上市前投资者「海泰控股」再次追投近8000万港元。 据捷利交易宝的新股孖展数据，截至11月21日港股收盘，梦金园的孖展总额约0.735亿港元，首日孖展认购已足额。 其中，富途证券放出孖展4800万港元，TGM放出2396万港元，其余券商放出金额均小于1000万港元。 认购资金方面，若不回拨，按发行中间价13.2港元计，全球发售的总募资额约为5.8亿港元，其中基石投资者约占2.1亿港元，其余国配(不含基石)约占3.12亿港元，公开发售约占5802万港元。 （本文首发于活报告公众号，ID：livereport）

九源基因(2566.HK)招股日期为2024年11月20日至2024年11月25日，并预计于2024年11月28日在港交所挂牌上市。全球发售方面，发行比例约为18.50%，发行后总市值约28.17亿-30.82亿港元，H股市值约12.52亿-13.70亿港元。本次7位基石投资者参与，占全球发售比例的64.15%，其中包括杭州和达产投、健友股份、复星医药（2196）旗下复星实业、阿里健康（241）旗下阿里健康香港等。据捷利交易宝的新股孖展数据，截至11月20日港股收盘，九源基因的孖展总额约3.83亿港元，首日孖展认购已足额。其中，富途证券放出孖展2.81亿港元，辉立证券放出9000万港元，其余券商放出金额均小于1000万港元。认购资金方面，若不回拨，按发行中间价12.02港元计，全球发售的总募资额约为5.46亿港元，其中基石投资者约占3.50亿港元，其余国配(不含基石)约占1.41亿港元，公开发售约占5457万港元。

2024年11月20日，优必选(09880.HK)发布公告，与承配人国泰君安国际、中信里昂证券及TradeGo Markets订立配售协议，按每股H股83.88港元价格配售合共700万股新H股，募资总额约为5.87亿港元。 配售股份占扩大后已发行股本的约1.62%。本次配售完成后，优必选的H股共计将达到约4.32亿股，占已发行股本的73.86%。 上市不到一年三次配售，再融资已超IPO募资 优必选于2023年12月29日登陆港股市场，作为人形机器人赛道的龙头企业，其产品广泛覆盖AI教育、智慧物流、智慧康养、商业服务等多个行业场景，被誉为港股“人形机器人第一股”。 值得注意的是，公司上市不到一年，已经成功进行了三次配售发行。这在港股市场中可谓是十分罕见，也从侧面印证了市场对于公司商业前景的高度认可。 优必选分别于2024年8月1日、10月23日及11月20日公告配股融资，三次配售合计再融资11.54亿港元，已经超过了其IPO时的募资总额10.42亿港元。连同IPO在内，优必选已累计融资近22亿港元。 港股再融资便捷，多家企业完成再融资 作为在港股上市的优势之一，港股公司上市后再融资通常比较快捷。根据港交所《上市规则》的相关规定，上市公司一般会通过股东周年大会要求股东向董事会作出一般性的授权，以获得发行新股、回购股份、发行债券等资本运作的权力。 以发行新股为例，一般性授权下，只要增发的比例不超越获得股东大会有关批准当天股本的20%，同时发行价折让不超过20%，公司董事会就可以在该年度内进行任何次数的配股，而无需再次经过股东大会的批准。 AI公司通常需要海量的数据摄入和强大的算力支持，其背后所需的资金投入也是无比巨大的。如果相关公司能够顺利从资本市场完成上市后再融资，将更有利于其在人工智能领域展开竞争。 据LiveReport大数据统计，近两年，港股市场中创新奇智、商汤-W、微创

11月18日，银河通用机器人（Galbot，以下简称“银河通用”）宣布完成 5 亿元战略轮融资，投资方包括上汽恒旭、香港投资公司 HKIC、深创投、上海人工智能产业基金、北京机器人产业基金、建银国际、智友科学家基金、容亿投资、金景资本等，同时，老股东 IDG、经纬、蓝驰、北京人工智能产业基金等继续追加投资，里面集齐了北京、上海、深圳、香港多地政府背景基金和明星机构、产投的身影。 90后北大博导，成立一年半，融资12亿 银河通用于2023年5月成立，是一家专注于具身智能多模态大模型通用机器人研发的创新企业。 银河通用的掌舵人是一个90后，王鹤，1992出生，现任北京大学前沿计算研究中心助理教授和博士生导师。他本科毕业于清华大学电子系，博士毕业于斯坦福大学，在计算机视觉、机器人学和人工智能的顶级会议 CVPR ICCV 等上发表数十篇论文，是一个名副其实的天才学霸。 来源：银河通用机器人公众号 今年6月14日，银河通用正式发布了第一代人形机器人GALBOT G1，采用了“双臂+单腿+轮式底盘”的设计，使其能够实现全方位的360°移动能力，据官方介绍，GALBOT G1是全球首例可以线下真机展示泛化干活技能的大模型机器人，可应用于家庭、零售商超、工厂、药店等多个场景。 来源：银河通用官网 银河通用虽然成立不足两年，但融资速度可谓惊人。 银河通用刚刚成立，就被众多知名机构踏破门槛，仅一个月就快速完成种子轮融资，投资方是经纬创投和蓝驰创投。据投资界报道，当时银河通用接受投资的门槛较高、融资节奏又快，一大批机构都没能挤进来。 成立3个月，2023年8月银河通用完成了天使轮融资，投资方包括蓝驰创投、经纬创投、源码资本、光源资本、商汤基金和讯飞产投等知名机构。 成立5个月后，2023年10月，银河通用完成了亿元级天使+轮融资，引入战略投资人和多家投资机构，由美团战略领投，北大燕缘创投、清华

图片 来源：招股书 来源|LiveReport大数据 招股书|点击文末“阅读原文” 摘要：优乐赛于2024年11月18日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，这是公司第1次递交上市申请，独家保荐人为中信建投国际，公司是专注于汽车行业的一体化循环包装服务提供商。2023年收入为7.94亿（年复合增长24.84%），净利润为0.64亿元（年复合增长5.16 %），2024年前6个月收入3.83亿元，净利0.26亿元（同比增长78.37%）。 LiveReport获悉，来自苏州工业园区的苏州优乐赛共享服务股份有限公司（以下简称“优乐赛”）于2024年11月18日在港交所递交上市申请，拟香港主板上市，这是该公司第1次递交上市申请，独家保荐人为中信建投国际。 公司是中国领先的一体化循环包装服务提供商，主要专注于为汽车行业内的汽车零部件制造商及OEM提供服务。根据弗若斯特沙利文，按2023年收入计，公司是中国共享运营服务全行业及共享运营服务行业在汽车领域的最大的服务提供商。 图片 来源：招股书 公司的全方位服务包括两个主要分部： (i)一体化容器管理（营收占比91.5%） a.共享运营服务：公司透过公司的数字化能力及广泛的运营网络进行从设计到回收整个容器运营流程的管理。利用匹配业务需求的即用即付系统，根据容器的流转次数向客户收费。 b.租赁服务：租赁服务遵循传统固定期限租赁模式，即客户根据议定租期（如30天）付款。 c.其他增值服务：包括物流运输、仓储管理以及第三方容器管理，为客户提供全面的解决方案。 (ii)容器销售（营收占比8.5%）：以具有物流能力和采购需求的客户为目标，直接向彼等供应公司的产品，当中主要包括循环大型可折叠周转箱、小型周转箱、定制开发的内衬和定制的金属器具。 图片 来源：招股书 截至2024年6月30日，在70个CMC的支持下，公司管理的资产池有超过120万个循环

11月19日，香港证监会发布公告表示，SPROCOMM INTEL(1401.HK)已经股权高度集中。 证监会警示，鉴于股权高度集中于数目不多之股东，即使少量股份成交，该公司之股份价格亦可能大幅波动，股东及有意投资者于买卖该公司股份时务请审慎行事。 图片 公开资料显示，Sprocomm Intelligence Limited是一家主要从事按原设计制造商基准研发、设计、制造及销售手机、印刷电路板组装及物联网相关产品的投资控股公司。该公司的主要产品包括智能手机、功能型手机、印刷电路板组装及物联网相关产品。该公司于国内市场及国外市场如印度、泰国、亚洲及其他国家和地区开展业务。 值得注意的是，今年以来证监会已经提示了8家公司股权高度集中的风险，包括长久股份、乐舱物流、米高集团、国富创新、升能集团、百德国际、GHW、SPROCOMM INTEL。 图片 据香港证监会行政总裁梁凤仪女士表示，证监会设有团队“全天候”监察市场，未来将加强关注上市公司高度集中问题，尤其是对股价快速上升或下跌的公司。 据LiveReport大数据，SPROCOMM INTEL (1401.HK) 2024年至今的股价涨幅高达396%，最新市值为124.6亿港元。 图片 有趣的是，根据前不久MSCI公布的调整名单中，SPROCOMM INTEL本来将于11月26日正式纳入MSCI全球小盘股指数（中国地区）。 图片 相关阅读： 证监会连续发出警告！股权高度集中的公司有哪些特点？ MSCI半年度调整：首创、天风证券获纳入MSCI中国指数，途虎-W、第四范式获纳入小指 股权高度集中！飙升17倍的“妖股”「长久股份」无缘港股通 「升能集团」因股权高度集中将不会被纳入恒生相关指数、港股通 港股通纳入的拦路虎！哪类公司最容易股权高度集中？ 晴天霹雳！米高集团(9879.HK)股权高度集中，无缘港股通！

2024年港股IPO公司仍然主要来自中国内地。据LiveReport大数据统计，截至2024年11月19日，今年已上市的57只新股来自内地的有50只，内地IPO占比达到88%。 2024年至今，北京成为贡献最多港股IPO数量的城市，年内共有9家； 排名第二的城市为深圳，有8家。若加上正在招股、预计月底上市的顺丰控股，则深圳将和北京并列第一。 排名第三城市为上海，今年以来上海的港股IPO公司有5家。此外，自香港本地的IPO有4家。 图片 注：本文根据上市公司总部地址来划分公司所属地域 从IPO公司募资额来看，融资规模排名前三的城市分别为佛山、深圳、北京。 佛山主要因美的集团募资额超过356亿港元，深圳的IPO项目中华润饮料募资额超过57亿港元，而北京的IPO项目中地平线机器人-W募资额超过54亿港元。 图片 来源：LiveReport大数据 截至2024年11月19日，年内港股IPO募资额已经达到712.5亿港元，随着顺丰控股（按发行价中位数计算，募资额达到56.6亿港元）等较大规模的公司完成在港上市，预计港股全年的募资额将再上一个台阶。 图片    来源：LiveReport大数据 （本文首发于活报告公众号，ID：livereport）

顺丰控股(6936.HK)招股日期为2024年11月19日至2024年11‍月22日，并预计于2024年11月27日在港交所挂牌上市。全球发售方面，发行比例约为3.41%，发行后总市值约1610.54亿-1809.99亿港元，H股市值约54.91亿-61.71亿港元。本次10位基石投资者参与，占全球发售比例的27.31%，其中包括Oaktree、信和置业、中国太保、小米集团（全资子公司Green Better）等。据捷利交易宝的新股孖展数据，截至11月19日港股收盘，顺丰控股的孖展总额约9.93亿港元，首日孖展认购已足额。其中，富途证券放出孖展7.13亿港元，老虎国际放出9995万港元，华盛证券及招银国际均放出8000万港元，其余券商放出金额均小于1000万港元。认购资金方面，若不回拨，按发行中间价34.3港元计，全球发售的总募资额约为58.31亿港元，其中基石投资者约占15.92亿港元，其余国配(不含基石)约占36.85亿港元，公开发售约占5.54亿港元。（本文首发于活报告公众号，ID：livereport）

LiveReport获悉，自动驾驶独角兽公司小马智行已开启招股，募资近2亿美元，预计本周四将登陆纳斯达克市场。 除了小马智行，11月份以来已有多家中国公司在美国证监会（SEC）披露招股书，冲刺美股上市，包括：香港电子产品回收商创智环球科技、SaaS和PaaS提供商有信云、油田专用设备及车辆提供商斯塔克工业、香港海运公司德威船务、定制消费品制造商好定多、香港钢结构承包商一建筑集团、香港专业金融服务提供商GLAMOORE Capital。 1、小马智行 图片 小马智行（Pony AI）预计将于2024年11月21日在纳斯达克上市，股票代码为PONY，承销商包括高盛、美林、德银、华泰国际以及老虎证券。公司计划以11至13美元价格发行1500万股ADS，预计募资1.8亿美元。 内地自动驾驶初创企业小马智行据悉正展开美国招股上市流程，冲击“全球Robotaxi第一股”，按发行价上限计，估值最多达44.8亿美元。 小马智行是中国自动驾驶领域的独角兽公司，总部位于广州。公司于2018年推出了中国首个自动驾驶出行服务，是国内首个在北上广深取得无人驾驶出行服务许可的企业，目前已对外商业收费服务。同时，其目前也在韩国、卢森堡、沙特阿拉伯、阿联酋等地开展自动驾驶技术和落地合作。 2022、2023年以及2024年前6个月，公司实现收入分别约为6838.6万、7189.9万及2472万美元，相应净利润分别约为-1.48亿、-1.25亿及-5131.7万美元。 据悉，本次IPO中北汽集团全资子公司Investment Global、新加坡出租车巨头ComfortDelGro分别拟认购7035万美元、450万美元。此外，JSC International、广州南沙驰骋未来产业投资基金、广汽集团全资子公司广汽资本等投资者也同意通过战略定增方式认购总计约1.534亿美元的A类普通股。 公司上市前股东也是明