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    • RoarrrrrrRoarrrrrr
      ·2022-02-28
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      微软体量庞大,突飞困难,但是我们选择做多

      @大叔观点时间
      今年,$微软(MSFT)$ 可以说表现非常亮眼了!在成功收购心心念念的动视暴雪之后,Q2财报营收利润双超预期,而且还在2021年底拿到了雅虎金融年度最佳公司,市值突破2万亿美元!但是,它的股价却波动剧烈,上下横跳,甚至有走衰的趋势,有人觉得微软体量庞大,突飞困难,也有人觉得微软老了,但是我们现在选择做多微软。原因有四:01业务结构微软在过去47年的表现虽然并不惊艳,但胜在稳定,在传统的软件之外,尝试了一些新的转型产品。2013年,随着整体市场的转暖,微软也完成了它的转型,根据前景规划,公司分成了4个部门:操作系统、应用软件、云服务、和硬件设备。市场对这样的调整也给出肯定,其股价从约30刀,涨到270刀(截止2021年上半年),8年9倍,平均每年的复合回报31%。也就是说,最近这8年,增长的速度要超过整体35年的平均速度。也就是说投资界又重新看好了它的股价和未来。为什么会有这样的情况,我们试着从它的业务规划来解读一下:· 个人计算(含操作系统Windows等)。视窗继续在作贡献,这个阶段推出了Windows 10, 大叔正在用这个,2021年Windows 11也出来了,用操作系统来统治整个生态,依然是它的强项,全球月活跃用户超15亿,几乎人人都要用。· 生产力和业务流程(含应用软件、如Office,领英等)。这个阶段推出了Office 365,大叔也在用Office、也在用领英,原来电脑本地安装的软件,现在变成了一个云里的应用软件和软件服务,每年付年费,自动更新。Office的用户以数十亿计,也是人人都要用。· &nb
      微软体量庞大,突飞困难,但是我们选择做多
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    • RoarrrrrrRoarrrrrr
      ·2022-02-28
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      为什么美国非要拱火发动一场战争?

      @交易员Owen
      关于文章争议点的回应 乌克兰和俄罗斯局势的有些话太敏感,而且我已经很久没有混迹社区了,所以这次低调一些,谈一谈为什么美国非要拱火发动一场战争, 这么说吧,无论乌克兰和俄罗斯的冲突最后如何发展,从实际意义上讲,美国其实已经赢了。 第一,乌克兰和俄罗斯的冲突爆发后,俄国顺理成章的受到了来自西方各国的制裁,北溪2号的天然气管道已经确认停运,德国刚刚正式暂停了北溪2号的认证工作。俄罗斯的能源出口受到影响,经济前景压力变大,俄罗斯包括周边国家的局势陷入混乱,其他新兴经济体遭受冲击,亚太这边的市场局面是不是被搞乱了? 来看一眼MSCI亚太地区的ETF走势,去年8月开始,就是一个长期的探底走势。 第二,美国“拱火”乌俄,是不是把自己的队友:欧洲诸国,也就是北约联盟的一众国家给成功拖下水了?他们以后的天然气,石油这些资源谁来保障? 要知道,欧盟的能源是极其依赖俄罗斯出口的,两边长时间的发展格局是:在对抗中求合作,在博弈中求发展,我们来看一张图就明白了: 2019年到2020年,欧盟国家进口天然气数量占比最大的两个国家,第一是俄罗斯,第二是挪威。 现在好了,欧盟跟着美国一起制裁俄罗斯,根本就是砸了个西瓜,抱了个甜瓜回来,往后能源价格飙升,物价飞涨,企业成本高企,发展滞涨的影响是少不了的。 第三,美国拉着一帮小弟制裁俄罗斯。让局面向着冲突升级上发展,是不是成功的把美元指数给托了上去? 为什么,因为历来美元都是是第一避险资产啊,大家可能只了解黄金是地缘冲突后的首选,其实在这种危机事件走向不明确的时候,美元往往会收获一大批的避险买盘。 更重要的是,美股当下的市场情绪极度看空,随时都有跌破支撑位再度下杀的可能,那么接下来大概率的剧情是:美股市场下跌,甚至会拖累实体经济走弱,GD
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      ·2022-02-28
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      芒格坚持买入阿里巴巴的原因是什么?

      @爱上趋势股
      这几天讨论芒格老爷子的挺多,一位年近100岁高龄的股神,被$阿里巴巴(BABA)$ 套了一年,不断补仓,补成了第三大持仓股。 具体情况是: 2021年第一季度,阿里巴巴的股价从高位跌去了30%,然后芒格开始建仓,成本大概是 220-270 美元; 三季度,阿里巴巴的股价又跌了30%,开始在140 美元左右补仓; 四季度,阿里巴巴的股价又跌了30%,老爷子直接加大了买入力度,将持仓股翻了一倍,达到60多万,成为自己的第三大持仓股。 有人给测算了一下,此时芒格整体仍亏损20%左右。 芒格为啥如此钟爱阿里? 他说的很简单,对中国经济有信心、对阿里有信心,好像有点赌中国国运的意思。 其实芒格这波操作,像极巴菲特当年抄底$苹果(AAPL)$ 。 在2018年,苹果这样的巨头也出现过腰斩的走势;而巴菲特正式在这一年疯狂买入苹果的股票,成为$伯克希尔(BRK.A)$ 第一重仓股,后来仅3年多时间,苹果就从低点翻了6倍: 2018年暴跌后的苹果走势 事实上,每一轮优质资产的暴跌,在芒格、巴菲特等人眼中,都是他们所说的“别人恐惧,我贪婪”的机会。 那么,为什么芒格会看中阿里巴巴? 很多人认为,由于
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      ·2022-02-28
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      ·2022-02-27
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      从5万亿到2万亿:抄底阿里的时机到了吗?

      @雪豹财经社
      雪豹财经社·特约撰稿 | 巴 安封面来源 | 摄图网16个月前,2020年10月,阿里巴巴创下319美元/股的历史最高,折合成人民币,市值超5万亿。2022年情人节前的最后一个交易日(2月11日),阿里收盘价为122.25美元,市值约2.1万亿人民币。与最高价相比,已经跌去约62%。抄底阿里的时机到了吗?一个人的投资方式,取决于对投资这件事的认知。到目前为止,我始终相信3个基本假设: 短期而言,股价的涨跌无法预测。 长期而言,股票价格会回归公司价值。 公司价值,是由其持续创造强劲的正向现金流的能力决定的。 由于“股价的短期涨跌无法预测”,“能否抄底”这个问题,不可能有一个可靠的短期答案。但长期而言,“股票价格会回归公司价值”。因此,比抄底更值得思考的问题是:目前价格下,阿里的价值被低估了吗?简单看PE(市盈率),阿里股价处于相对便宜的区间。 和历史对比,它至少在过去3年内都是最便宜的。阿里2022年1月底的PE TTM(滚动市盈率)在16倍左右,2020年底、2019年底分别是31和43。 和同业对比,亚马逊的PE是60倍左右。 但PE只是相对估值,只能说明阿里相对过去便宜,相对同业便宜。但它无法说明:阿里的业务,是否现在也就值这么多钱。目前的市场情绪,对阿里的未来盈利前景预期极度悲观。反映在股价上,阿里股价从2021年初的约227美元,下跌到2022年2月初的120美元左右。支撑这种悲观情绪的,主要是以下4个观点。 阿里的市场优势地位正在被拼多多、直播电商持续蚕食。 阿里未来缺乏新的业务增长点。 持续的监管压力(如反垄断等)将压制阿里盈利能力。 阿里作为“基础设施”,理应参照“公用事业”来估值。而公用事业的估值水平,理应偏低。 这些观点在多大程度上是对的?如果是对的,影响几何?基于事实、数据,我们逐个讨论。优势地位会被颠覆吗?老对手拼多多,以及以抖音、快手为代表
      从5万亿到2万亿:抄底阿里的时机到了吗?
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    • RoarrrrrrRoarrrrrr
      ·2022-02-27
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      拜登:普京已作出开战决定!俄乌战争会爆发吗?

      @话题虎
      近日,据美国媒体报道: 拜登已告诉欧洲盟友“普京已经作出开战决定”。并表示,俄罗斯“入侵”乌克兰的日期是2月16日。 2月16日,就是明天。 而乌克兰方面已经批准了“首都撤离计划”,以防范可能出现的军事危机。 同时,包括美国、英国、日本、新加坡等超过10国的外交部: 呼吁公民尽快离开乌克兰。 但中国外交部目前并未跟进,仅表示: 在乌克兰的公民要增强安全防范意识,同时呼吁各方不做刺激局势紧张、炒作渲染危机的事情。 同时,俄罗斯外交部再次重生: 没有与乌克兰发生战争的意图,但自身利益不可以被忽视。 总的来说,目前的态势如下: 俄罗斯和乌克兰,表示:不希望发生战争,但是双方均在边境部署了不少军队; 英国和美国,表示:俄罗斯马上就会入侵乌克兰; 法国、德国等欧盟国家,表示:不希望发生战争,同时表示十分担忧,并向俄罗斯发出严厉警告。 中国,表示:呼吁各方冷静,不做刺激局势紧张的事情。 最后,由于紧张的局势,已经导致石油、天然气等价格创出了近期新高;另一方面,G7集团发表了最新联合声明:准备对俄罗斯事实新一轮大规模经济制裁。 俄罗斯回应称: 俄罗斯与美国的关系正处于“躺在地板上的状态”。 ... ... 最后,大家聊一聊: 你如何看待俄罗斯和乌克兰之间紧张的局势?会爆发战争吗? 石油、天然气是否还会继续上涨? 精彩留言用户可获得888社区积分噢! $小原油主连 2203(QMmain)$ $WTI原油主连 2203(CLmain)$
      拜登:普京已作出开战决定!俄乌战争会爆发吗?
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      ·2022-02-27
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      美团暴跌究竟怎么回事?

      @美港股观察社
      今天过了下午2点半,美团突然跳水,仅仅一个小时下跌超过17%,最后收跌14.86%。美团作为港股超万亿港币市值的互联网公司,直接带崩其他互联网公司。阿里巴巴、快手、B站悉数下跌,腾讯是里面算稳的了。导致美团下跌的原因来自一份由国家发改委等14部门印发《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》文件,这份文件的第二大部分的第12条提到了“引导外卖等互联网平台企业进一步下调餐饮业商户服务费标准”。尽管文件中没有进一步细化“商户服务费”,不过大部分人一看就明白说的是美团向餐饮店收的“佣金”。“佣金”一直以来都是美团的主要收入来源,根据2021年三季报,来自餐饮的佣金占总收入47.6%。如果这部分收入下调,确实严重影响美团的收入规模。来源:美团2021年Q3财报回到这份文件本身,这份文件并不是针对美团的,这份文件分成了8部分,分别讨论了服务业、餐饮业、零售业、旅游业、运输业、民航业、防疫措施以及保障措施,关于互联网平台对商家的收费只是其中一点,并不是监管文件。并且用词是“引导”,看起来比较平和,也没有说下调的幅度。再看最后半句,说的是“阶段性”服务优惠,即使实施也不是永久下调服务费标准。当然,文件实施将增加未来美团增长的不确定性,在2020年一季度因为新冠疫情爆发,美团单季度收入就大幅下降,投资者担心收入再度大幅缩水,影响美团增长,并且不知道会持续多久。来源:理杏仁从估值方面来看,其实投资者一直不知道如何给美团估值,尽管美团体量做得很大,并且使用频率极高,大部分人每天都要打开好几次,无论是点外卖还是骑共享单车。在2020年二季度到2021年一季度,美团快速从疫情中恢复过来,收入规模新高,APP也成为本地生活的巨无霸。来源:理杏仁尽管盈利能力并不稳定,但美团被看作中国互联网的核心资产之一,既然是核心资产还需要知道怎么估值吗?买就完了,市销率从4倍拉到22倍。今天暴跌之后,估值依然
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      ·2022-02-27
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      ·2022-02-26
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      ·2022-02-24
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