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如果$RLX科技(RLX)$ 扩大分销网络，而研发费用提高了产品质量，那么销售增长极有可能超出预期。这还不是全部。我对RELX生物科学实验室的研究也很乐观。如果科学家拿出更好的电子蒸汽产品配方，公司的自由现金流将显著增加。无论如何，我的DCF模型得出的估值接近25美元。考虑到这一点，我认为当前的估值与RLX的现实是脱节的。 RLX正在快速推出新产品 RLX提供具有各种增值功能的电子蒸汽产品。公司的产品包括电子液体、雾化器和电池系统的可替换技术。 RLX似乎在快速发布新产品和设计。在2018年以来发布的新产品中，有RELX Classic(成人吸烟者易于使用的替代品)、RELX Alpha、RELX i、RELX Infinity和RELX Phantom。 此外，公司还提供充电盒、充电座、移动墨盒等配件。我建议读者仔细看看这家公司在其短暂的历史中设计的产品的数量。最终，更多的产品通常意味着更多的销售增长。 分析预计销售额将大幅增长，EBITDA利润率也将大幅提升 市场分析师预计，2022年净销售额将增长54%，2023年将接近39%。此外，预计2021年至2023年的EBITDA利润率为30%。最后，公司将在2021年至2023年达成净利润为正。建议读者仔细看看下面的数字： 投资论点1：增加分销网络和更多的产品将拉动销售显著增长 在我看来，如果公司继续建立一个庞大的分销网络，在中国电子烟市场将很容易接触到成年吸烟者。公司已经拥有130多家授权线下经销商和10000多家RELX品牌合作伙伴门店。然而，相信管理层足够聪明，可以进一步扩大其分销网络。 想想下面的问题。公司已经有了一款能够产生自由现金流的成功产品。这意味着RLX在营销过程和战略分销计划方面已经积累了足够的知识。在我看来，投资者只需要等待和