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摘要：2021年马上就要过去了，回顾过去的一年，无疑科技巨头远远跑赢了大盘。2021 年不得不说是投资很艰难的一年，如果你跑赢了大盘，那么恭喜你你跑赢了大部分投资者。2021年，大部分优秀的成长股被大幅杀估值。中概股面临政策监管，增速和利润纷纷出现放缓，已经跌入谷底。但苹果、微软、英伟达、谷歌几大科技巨头却屡创新高，我们仔细看财报可以发现，科技巨头尽管2021年表现优秀，估值依然很低，并且维持高速增长。展望2022年，美股仍将面临疫情反复以及过快加息两大主要风险，在风险面前，拥抱科技巨头不失为一个好的策略。下面我列出2022年我看好的十大科技巨头，排名不分先后。2022年美股重点关注的十大科技巨头（上） ：我主要推荐了对苹果、特斯拉、谷歌、微软、英伟达这5只股票，并对每只股票发表了看法和2022年展望。下面我将继续分析剩下5只2022年我重点关注的十大科技巨头：Facebook、亚马逊、AMD、高通、美光科技。FacebookFacebook2021年三季度财报回顾$Meta Platforms(FB)$ Facebook三季度总收入为290.1亿美元，相对于2020年三季度214.7亿美元，同比增长35%，但低于华尔街预期的295.7亿美元；Facebook三季度经营收入为104.23亿美元，与去年同期的80.4亿美元，同比增长30%；Facebook净利润为91.94亿美元，与去年同期的78.46亿美元，同比增长17%；Facebook三季度广告收入为282.76亿美元，同比去年同期的2

我举报！特特疯了[开心] [开心] $特斯拉(TSLA)$$蔚来(NIO)$$理想汽车(LI)$$小鹏汽车(XPEV)$$老虎证券(TIGR)$

今天香港刮台风圆规，如果风力持续，明天是不是开盘也不确定，但是大盘其实还是风雨之中独自美丽，用徐广智的话说，怎么也是个带刺的玫瑰。一方面中概股似乎在 被外资重新进行部署和买入，另一方面水源还没有强力到，好像可以横扫一切之前大跌的成长股。所以，综合的问题就是，这轮中概的反弹，到底我们能有多大的信心？0:00 芒格和木姐对中概股是认真的吗？我们能跟吗？2:18 比亚迪（1211）的价值投资案例5:00 美团（3690）们是不是王者归来了？10:59 阿里巴巴（9988）$阿里巴巴-SW(09988)$ 、腾讯（700）$腾讯控股(00700)$ 、京东集团（9618）$京东集团-SW(09618)$ 18:45 紫金矿业（2899）海外进军锂矿，同宁德时代（300750）以及赣锋锂业（1772）别苗头？24:00 关于跨行能否成功？吉利（175）、小米（1810）、苹果（AAPL）、格力（000651）29:20 QA美股接下来调整判断？

下周就正式进入美国新一轮财报季了，一切都将回归企业基本面。 在连续7个月上涨之后，美股9月突然踩了个大刹车，这让10月注定是一个不安稳的月份。历史上10月也因一些载入史册的崩盘而闻名，华尔街无法忘记1929、1987还有2008的金秋。 嘉信理财首席策略师桑德斯预言：9月的波动很可能延续到10月。 更有分析师直指，10月即将到来的财报季正是近期的重大风险，因为许多企业已经就供应链危机发布预警，它们很可能给出悲观的指引，财报发布后，投行很很能下调企业的未来盈利预期和股价预期。高盛分析师警告，与今年上半年相比，EPS超出预期的频率和幅度都会放缓。供应链限制、油价上涨以及劳动力成本增加将牵制即将到来的财报季。 美国银行日前发表报告预计，三季度将成为历史上盈利第二好的季度，但盈利会从二季度创纪录的水平下滑7.4%。分析师预计，标普500指数第三季度的每股收益同比增长27%至49美元，但将大幅低于第二季度的实际每股收益53美元。 在注定动荡不安的财报季该如何交易？是防御还是出击？ 很多小资金或者风险承受能力比较大的小伙伴看好一个公司的财报就喜欢选择买期权来以小博大，直接买一张财报后到期的call，这种方式简单粗暴，一旦股价如预期般暴涨，call的涨幅远超正股。但是高收益也伴随着高风险，如果财报后股价下跌，或者涨幅不够大，call就作废了。 我的期权交易逻辑完全建立在底层股票的基本面上，每个财报是企业季度中最重要的日子，在财报季我会将标的进行分类： 1）我持有的股票 2）我看好且愿意长期投资的股票 3）我了解且有信心，想偷鸡一把的股票 要做财报交易，就会对股票的财报后的股价波动方向或者波动范围做一定的研究判断，市场观点就相当重要，一定要了解尽可能全面的情况。 这三种对应不同策略，第一种是为了在做头寸保护（或者做一些对冲），第二种其实是“准”买入，第三种就是常说的赌财报。赌财报，由于不同

昨天，原神火了，火遍世界了。。。 10月14日，埃隆·马斯克表示，自己已经“迫不及待要加入《原神》世界了”。原神，是中国游戏公司米哈游旗下的游戏产品，为何会引起世界首富的马斯克的关注？ 原来，为庆祝粉丝超过200万人，《原神》设计了一个挑战赛，让粉丝关注一个叫“Ella Musk”的游戏人物，因为这个人物的名字和埃隆·马斯克（Elon Musk）很想，最后设定一个大奖，若粉丝数量达到500万，米哈游CEO大伟将邀请马斯克参观米哈游总部。 于是，就有了马斯克回应原神这么一档子事。 Ella Musk 在游戏中是一个语言学家 马斯克的这条推特引起了不少关注，已经获得几十万人的点赞，十足的又给原神刷了一波存在感。 据了解，《原神》在游戏圈中地位非常高，米哈游仅凭这一款游戏，在去年的营收超过了100亿，成为继$腾讯控股(00700)$ $网易(NTES)$ 后的中国游戏三巨头之一。 有数据显示，数据显示，《原神》有31.6%的收入来自中国地区，北美地区占比也高达21.7%。面对原神的强势，腾讯和网易在今年也推出强力之作，分别上线了【英雄联盟】和【哈利波特】手游。 有网友称： 悄然间，中国游戏公司水准已经走向了世界前列，当我们苦于制造业被卡脖子、互联网突围困难时，游戏企业已经逐步占领外国市场了。 …… 最后，大家聊一聊： 你如何看中国的游戏行业？现在是否值得投资，投资哪些？ 精彩留言用户可获得888社区积分噢！ $IGG(00799)$

01我们对莫德纳的看法2021年至今对莫德纳（Morderna, MRNA）来说真是灿烂的一年，九个月累计涨幅268%。作为一个长期投资者，大叔去年4月开始的研究、11月底布的局、今年一月开始的持有，从程序到目前的结果看起来还是不错的。疫情改变了我们的生活方式，但是新冠疫苗正在帮助我们找回原来自由的生活方式。尽管在疫苗领域有像辉瑞、强生这样的竞争者，但是考虑莫德纳在癌症方面的研究和临床试验，在标普大盘股、医药股里都是独树一帜的。而且莫德纳在疫苗方面的效果，让我们对他的抗癌研究也充满期待！所以我们非常看好它。莫德纳的股价2020年初约20刀，在经历一段疯狂上涨后，从最高点约500刀回落正在调整、重新筑底中。02我们的操作大叔的交易策略一般不直接买入股票，而是在买入前加了一步“风险套利”的交易策略。利用大叔和对手方害怕股价波动的差异程度，以及由此带来的期权价格的错误定价，在拥有股票之前，买入CALL及卖出PUT这“两条腿来”套利。MRNA从2019.1-2021.9的月线图第一步：2021年11月的风险套利（见上图的图标1）1）交易内容在2020年11月20日那天，莫德纳的股价约97刀，大叔在市场上找对手方进行“对赌“，开始一笔“套利”的交易约定：大叔先付给对手方约8刀/股的权利金，换取2021年1月15日、莫德纳的股价如果涨到105刀以上、大叔即拥有在这个价位吃进其股票的权利。(愿意吃进的原因是我们长期看好莫德纳。)我们认为当时的8刀/股CALL的权利金价格是低估的，过一段时间股价和权利金都有可能上涨。这种交易行为是风险套利。有什么风险呢？一旦到期日莫德纳的股价涨不到105，合约就作废了，大叔的8刀权利金就打水漂了。如果你曾看过有的理论，称“套利”是零成本的，大叔同意上海财经大学讲席教授陆蓉老师的观点：「套利都是有成本的，」这次的成本是8刀的权利金。但是好处是：大叔的损失是有

01我们对莫德纳的看法2021年至今对莫德纳（Morderna, MRNA）来说真是灿烂的一年，九个月累计涨幅268%。作为一个长期投资者，大叔去年4月开始的研究、11月底布的局、今年一月开始的持有，从程序到目前的结果看起来还是不错的。疫情改变了我们的生活方式，但是新冠疫苗正在帮助我们找回原来自由的生活方式。尽管在疫苗领域有像辉瑞、强生这样的竞争者，但是考虑莫德纳在癌症方面的研究和临床试验，在标普大盘股、医药股里都是独树一帜的。而且莫德纳在疫苗方面的效果，让我们对他的抗癌研究也充满期待！所以我们非常看好它。莫德纳的股价2020年初约20刀，在经历一段疯狂上涨后，从最高点约500刀回落正在调整、重新筑底中。02我们的操作大叔的交易策略一般不直接买入股票，而是在买入前加了一步“风险套利”的交易策略。利用大叔和对手方害怕股价波动的差异程度，以及由此带来的期权价格的错误定价，在拥有股票之前，买入CALL及卖出PUT这“两条腿来”套利。MRNA从2019.1-2021.9的月线图第一步：2021年11月的风险套利（见上图的图标1）1）交易内容在2020年11月20日那天，莫德纳的股价约97刀，大叔在市场上找对手方进行“对赌“，开始一笔“套利”的交易约定：大叔先付给对手方约8刀/股的权利金，换取2021年1月15日、莫德纳的股价如果涨到105刀以上、大叔即拥有在这个价位吃进其股票的权利。(愿意吃进的原因是我们长期看好莫德纳。)我们认为当时的8刀/股CALL的权利金价格是低估的，过一段时间股价和权利金都有可能上涨。这种交易行为是风险套利。有什么风险呢？一旦到期日莫德纳的股价涨不到105，合约就作废了，大叔的8刀权利金就打水漂了。如果你曾看过有的理论，称“套利”是零成本的，大叔同意上海财经大学讲席教授陆蓉老师的观点：「套利都是有成本的，」这次的成本是8刀的权利金。但是好处是：大叔的损失是有

【苹果纪念影片：我们亲爱的Steve】苹果官网今年纪念乔布斯的视频非常赞，不到三分钟，把乔布斯最经典的发布会瞬间与演讲台词串了起来，一气呵成，用他自己的原话纪念他，非常感人 $苹果(AAPL)$

小米$小米集团-W(01810)$现在动态PE在15倍附近，处于历史低点，价格确实挺便宜了。 平心而论，小米是一家伟大的公司，但也是家生意模式一般的公司。 小米的伟大在于，用接近成本的价格销售硬件产品，成功带动了友商的内卷，为消费者谋了福祉。在21年中报中我们也可以看到，主营业务中手机毛利率11.8%，IoT毛利率13.2%，而在20年，这两个数字更低，分别是7.2%和11.4%。 我一直觉得，小米这家公司颇有**战士的胸怀，回想当年阅兵时，雷军坐在改革开放花篮里，确实是实至名归。 但正如硬币都会有两面，小米伟大的背后，生意模式略微有些尴尬。小米主营业务由三部分组成：①智能手机②IoT与生活消费产品③互联网服务。从企业战略角度来看，小米的战略是通过低毛利的硬件设备获取大量用户，继而通过高毛利的互联网服务变现。 这个战略看起来很美好，但小米的问题在于互联网服务变现能力比较弱。互联网服务分部主要包括几块业务：①广告业务(包括开屏广告、信息流广告等)②渠道分发(对小米商店的游戏流水抽成30%)③金融业务(小贷业务)。这些业务尽管毛利率高达75%，但互联网服务的收入只占小米收入的8%~9%，因此带来的利润并不可观，导致公司净利润率常年低于10%。 再横向看行业标杆Apple，硬件设备毛利率都维持在40%附近，互联网服务收入的占比也高达20%。尽管小米手机出货量已经超越Apple，但和行业龙头还是有肉眼可见的差距。其实造成这个差距的原因也很好解释：Apple产品的核心竞争力是极致的用户体验，而小米产品的核心竞争力是极致的性价比。二者吸引的人群不同，商业化空间也天差地别。 虽然生意模式不够优秀，但小米赚的钱也是真金白银，无非是赚得辛苦了些。小米未来几年的业绩增长还是有较好的

本周一，美国共和党阻止了民主党策划的提高债务上限、避免政府关门的法案。 随后，参议院多数党领袖 舒默 表示： 共和党人将导致美国有史以来首次违约，这是我在参议院见过的最不顾后果、是最不负责任的投票之一。 据了解，提高债务/避免政府关门法案以48-50的表决结果被否决，按规定必须在获得60票以上支持才能通过：路透社报道： 现在美国政府面临两难的局面。为了避免美国政府违约的局面，需要提高政府债务上限，而美国还背负着1万亿美元的基础设施法案和3.5万亿美元的社会支出计划。 但如果美国坚持违约，世界经济将遭受重创，对美国信用也是一大打击。 财政部部长 珍妮特·耶伦 表示： 如果美国拖欠债务，“可能引发利率飙升、股价暴跌和其他金融风暴。” 但是，共和党坚决拒绝批准这项措施，并指责拜登政党不计后果地开支公共开支；而民主党人士回应称，美国的大部分新债务是在特朗普执政期间产生的，跟他们没有关系。 距离9月30日还剩3天时间，美国政府资金即将在这天到期，如果未能提高债务上限，美国政府将面临“停摆”的局面。 据了解，美国政府的预算拨款权力掌握在美国国会手中，国会不通过预算案，就意味着政府不能花钱，很多需要花钱的工程无法继续，员工的工资也将难以支付，从而导致政府关门。 不过大家也不必对美国政府关门感到紧张。 从1977年至今，美国政府共关门过19次，最近的一次发生在2019年1月，由于美国两党在围绕是否修建“美墨边境墙”产生严重分歧，而导致政府关门。 美国属于“小政府”制度国家，美国政府的停摆特指美国“联-邦-政-府”停摆，下面州政府、县政府、市政府完全不受影响。同时，美国各级社区自治能力极强，所以对百姓和股市的影响并不是很大。 倒是关于债务违约的事情，可能影响会比较大。 …… 最后，大家聊一聊： 你如何看待美国面临的政府关门和债务违约的危机？