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$三一重工(600031)$1、行业：1）5月数据：5月国内会下降比较大，预计行业出口100%+，加上国际下降幅度小很多2）行业的更换周期：混凝土泵车10年，搅拌车5-6年，挖掘机8年，起重机10年，更换周期与销售后期有一定的关系，但是目前挖掘机由前期高点20万台上升到30万台，目前很多是人工替代，排放标准，市场份额提升，新品，使用面的拓宽等因素的影响，目前这些的因素特别重要，这也是目前周期弱化的原因，如果单纯与替换周期有关则周期性会比较强。3）行业观点：①市场不会有大的调整，今年是正常的年份，去年是异常的年份，五月份和四月份是同样的道理，20年疫情导致4-5月份集中开工，需求比较高，今年集中提现到一季度；预期6-7月份持平或者下降，也有可能上涨，这是后期的常态；②全年看工程机械仍然是大年，挖机预期略微调低，国内还有10%增长，加上国际今年增长有明显的拉动，整体上还是与年初一致15%增长；混凝土20%，起重机20-30%的增长，虽然月度有所差异，但是全年的预期差不多；③市场的一些观点：长周期行业，目前在高点往下走，所以这是近期调整的背景，反过来看，市场没有认识到一些点，去年年底到今年股东人数翻了一倍，目前周期弱化是大家没有认识到的，其次没有认识到三一重工的全球竞争力，更多的人看做是一个周期循环的公司，第三个没有认识到数字化和智能制导的引领作用，人员减少成本大幅下降是需要一些时间的，这是个划时代的工业革命。2、三一业务情况：1）5月：仍然30%市场份额，5月还是正增长，国际200%增长，国际市场份额还在提升；2）全年：增长明显高于行业；如果行业10%增长，公司可以做到20%；起重机、混凝土市占率都在提升；3、三一海外业务：1）海外的主要市场及销售模式：欧洲德国法国英国西班牙意大利占比最多、北美

$美团-W(03690)$ $美团ADR(MPNGY)$ 美团美团股价看似已经作出深度调整，惟美团股价已经受制于内地监管机构打压科网股的力度。内地监管机构监管力度放松，美团股价下跌幅度放缓。如果内地监管机构宣布胜利完成对科网股整改，美团股价更大条道理见底回升。然而，一波未停一波又起。网民又开始关注美团的外卖骑手团队社保问题。近日有内地网媒指出，美团外卖骑手的保险保障并非由美团或外卖骑手团队的中介公司支付，而是从外卖骑手赚取的佣金扣除。根据美团最新一份业绩报告显示，集团拥有一支人数多达950万人的外卖骑手团队。惟美团和外卖骑手之间不存在雇佣关系，故美团不用缴交社保。不过随着美团外卖骑手团队的社保问题成为舆论的焦点，相信美团不得不改善外卖骑手的福利。瑞士信贷则以最怀情况估计，即美团须为外卖骑手支付社保，每单位骑手成本将上升10%。