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聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 4月6日讯，港股大幅低开，恒生指数低开1.25%报22220.21点，国企指数跌1.7%，恒生科技指数跌2.77%。 盘面上，隔夜美股科技股大跌，港股回港科技股集体低开，$京东(09618)$跌5%，$网易(09999)$跌4.48%，$阿里巴巴(09988)$跌4%，$百度(09888)$、$腾讯(00700)$跌近2%，地产股大跌居前，$宝龙地产(01238)$、$龙湖集团(00960)$领衔下跌，互联网医疗股、电力股、海运股、手机概念股、乳制品股普遍走低；另一方面，生物科技股强势，$康希诺(688185)$生物、

假期发生了三件事：美货币政策进一步收紧，马斯克入股推特，中概股境外上市规定出台。按影响排序我们挨个谈谈看法。 1、美货币政策进一步收紧： 美联储理事鸽派代表布雷纳德周二表示，美联储最早可能5月开始缩表，并将以更为迅速地步伐缩减资产负债表。她还表示，加息的步伐可能会比25个基点的增幅更大。 此言论一出，美联储全面转鹰，国债利率倒挂，股票市场立刻由涨转跌，其中科技股领跌，英伟达大跌5%。 缩表是指美联储缩减自身资产负债表规模，和加息一样，是一种收紧货币政策的手段。在这之前市场就知道要加息缩表一起上，只不过不知道具体执行方法，今晚的美联储会议纪要或披露缩表细节，也许能够一定程度上稳定市场情绪，很关键。 市场受到如此惊吓也可以理解，因为布雷纳德这次发言表述了抑制通胀的决心：https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/brainard20220405a.htm 受通胀影响最严重的不是富人，相反富人持有资产，是通胀的受益者，所以就可以理解为什么抑制通胀股价会跌，股票也是一种资产嘛。 那么持有资产最少的人就是通胀的受害者。而且通胀最严重的食品等必需品消费，穷人占比是富人的两倍，通胀越严重，穷人越惨。为了穷人考虑美联储也要尽快抑制通胀，这就是布雷纳德转鹰的原因。 美国不同收入阶层受通胀影响图 如果是为底层人民考虑那确实好理解，不过对于市场来说有点惨。这段时间无论是航运还是外贸又或者是就业，均显示消费下降趋势。没有消费刺激，通胀自然而然会下降，只不过这个速度布雷纳德还是嫌慢。 航运牛股转熊 那我们如何看待这一轮股市回调呢？ 就在今天CNBC疯狂money节目的主持人吉米克莱默表示让大家快跑，资产要回调了。他表示如果之前持有了一些投机标的，最好趁高位抛售，如果是价值股，那拿着也没什么问题。 我的看法差不多，如果你有近期sell p

最近对于做多通胀（商品）的投资者来说，不是个好时间，几大类商品均陆续出现大幅调整，具体后市如何，我将会在帖子里和大家分享，具体的交易机会也会在本周四（7号）晚的直播里和大家详细解说，大家多多留意。 从目前美股指的走势看，加息预期已经无法击溃美股，因此美联储理论上已经不担心后续紧缩政策下对股市的影响，从而更针对通胀数据进行打压。那么对于商品来说无疑就是潜在利空。但历史上，靠政策打压通胀，通常都不会是一蹴而就，而是有个积累的过程（要打压市场对通胀的预期，和逐步提高囤积商品的成本），因此这个过程中，商品仍会有不少调整后做多的机会，大家把握好，收益也是可以的。 一、农产品 在3月底周五刚刚公布的USDA农作物种植面积意向报告，决定了农产品的阶段性走势。因此只要各农产品价格不创3月份的价格高点的话，那么阶段性看空至5-6月份。 农产品价格高，供应增多是正常的。但由于化肥土地成本等同步上升，会带来种植成本的进一步上涨，而目前农产品调整，其实就是市场预期当前农产品种植成本的过程，所以调整幅度并不好猜测。而到了5-6月份，种植面积确定后，这部分成本将初步敲定，农产品的整体价格就有了底线，后续再上涨就是对美国种植天气的预期。所以近期农产品的下跌，并不一定是历史大顶的形成，很可能后续还会因天气问题再来一次脉冲式的机会，所以仍需关注。 二、原油 在美国再一次释放战略石油储备和俄乌局势缓和的形势下，油价将逐步转弱。战略石油储备的释放对油价是有短期打压作用的，尤其是这趟公布出来的释放数字是差不多三分一的美国储备，如果联合其它盟国的释放，对油价短期影响不容忽视。至于中期的下跌幅度，预期将在75美元附近，毕竟战略石油储备抛出后，未来是要回补的，抛得越多，对未来油价的支撑力度越强，所以如果并非实质性的原油设施增加，那么油价其实并不需要特别悲观。但是大幅震荡是在所难免的。 短期策略上，油价有效跌穿（以收

70年代，沃尔克把初级利率提高到20%而政府为其政府债券支付15%，伴随而来的是一场可怕的经济衰退，芒格认为不会再有一个“沃尔克”式经济衰退，但可能会出现别的更难以解除的复杂危机，来听听他的看法吧。

之前，我介绍了一个中概股$阿里巴巴(BABA)$ 的捡芝麻的机会《现在的BABA可能是最适合期权获利的标的》。 不少朋友在中概股跌得最深的两天吓坏了，也有在指责我说跟着做开始亏钱了。 我不得不说，任何的仓位，未平仓之前，都有可能出现浮盈浮亏。而且的确，对于这个振幅，我也非常震惊。但有惊无险，最终依然成功收回权利金（只要你没有仓位过重爆仓）。 我需要明确的几点： 第一、这些都是边角料的赚钱策略，虽然小赚大赔，但我们赢的是95%以上的极大概率。 第二、中概股在3月9日-3月16日出现了“流动性危机”，这已经不是基本面和正常动量变化了，属于极端风险，谁都逃不掉。 第三、均值回归最大的的好处，就是时间是我们的朋友，一定要有耐心。 第四、以上的垂直差价策略的其中一个目的，是建仓。如果是你，在90美金买入了BABA，现在是什么情况呢？ BABA今年以来股价变化 如果你相信这是个长期的概率游戏，并有兴趣通过现金来获得一些超额收益，这样的策略市场上有很多。 今天的主角是“人见人没感觉”的$Meta Platforms(FB)$ Facebook。 自从Tik Tok在海外市场占据社媒的主动权之后，Facebook就面临不少打击。再加上苹果的隐私新政，Facebook用了好几个季度都没有缓过来，反而业绩越来越不理想，也让投资者越来越抛弃它。要不是有Instagram续命，可能现在难以维系。 但作为一家千亿美元市值的公司，Facebook手中现

上周美联储进入加息周期正式确认，所以有必要和大家聊聊关于各市场的中长期影响。 记得去年老虎开放日时，我给大家介绍过美元即将进入“纠偏式”的加息周期，相信很多朋友忘记了当时的结论，因此这里想和大家重温一下。而主要的结论其实就是四个字“宽阔震荡”。 加息对需求端（投资需求）的影响大于供应端，虽然目前大宗商品的价格走势基本都受供应端的影响而导致，但需求降温也会对价格产生负面影响，因此单边看涨商品肯定不会是未来2年的最优策略。 一、美股指 由于加息打压通胀，从长远来说会利多经济，因此美股指可谓扛过了最艰难的时刻，当然也包括了亚洲的港股和A股。此前跟大家说过，250日均线是美股指的重要分水岭，上周股指也大幅反弹穿越250日均线，那么美股指短期风险解除，做空美股的朋友们注意止损。做多的朋友们迎来了喘息的机会，至于幅度，目前无法估算，我只能以2000年前后的指数走势作为参考。 毕竟疫情之后，全球经济处于修复期，无论哪个国家都经历不起一次金融市场的大崩溃，虽然我们都知道指数存在一定泡沫，但若当前刺破泡沫的危害远大于承受能力的话，那么政府总会想尽办法去保护它，政府的力量是不能忽视的。中国的房市和美国的股市本质同源，可阶段打压但不能随意踩踏。 二、原油 历史上，原油在纠偏式加息周期下，都是震荡市。而且目前叠加了俄乌冲突，即便俄乌和谈，但国际制裁不可能短期撤销，这会导致的问题在于供应信息混乱，产量的增长会被人为地贸易切断，油价短期不可能太弱势，尽管波动会十分巨大。 技术上，当前油价处于2011-2014年的震荡区间中，也即75-115美元的价格水平，在该水平内，油价将根据短期供应消息大幅震荡，有利好则脉冲，无利好也大幅下跌，因此技术性交易即可。 三、黄金 贵金属总体仍是利率敏感品种，在加息周期下，往往表现偏弱势。最少我们不能很放心地趋势性做多。 诚然，弱势不代表金价暴跌，以目前通胀的

70年代，沃尔克把初级利率提高到20%而政府为其政府债券支付15%，伴随而来的是一场可怕的经济衰退，芒格认为不会再有一个“沃尔克”式经济衰退，但可能会出现别的更难以解除的复杂危机，来听听他的看法吧。

之前，我介绍了一个中概股$阿里巴巴(BABA)$ 的捡芝麻的机会《现在的BABA可能是最适合期权获利的标的》。 不少朋友在中概股跌得最深的两天吓坏了，也有在指责我说跟着做开始亏钱了。 我不得不说，任何的仓位，未平仓之前，都有可能出现浮盈浮亏。而且的确，对于这个振幅，我也非常震惊。但有惊无险，最终依然成功收回权利金（只要你没有仓位过重爆仓）。 我需要明确的几点： 第一、这些都是边角料的赚钱策略，虽然小赚大赔，但我们赢的是95%以上的极大概率。 第二、中概股在3月9日-3月16日出现了“流动性危机”，这已经不是基本面和正常动量变化了，属于极端风险，谁都逃不掉。 第三、均值回归最大的的好处，就是时间是我们的朋友，一定要有耐心。 第四、以上的垂直差价策略的其中一个目的，是建仓。如果是你，在90美金买入了BABA，现在是什么情况呢？ BABA今年以来股价变化 如果你相信这是个长期的概率游戏，并有兴趣通过现金来获得一些超额收益，这样的策略市场上有很多。 今天的主角是“人见人没感觉”的$Meta Platforms(FB)$ Facebook。 自从Tik Tok在海外市场占据社媒的主动权之后，Facebook就面临不少打击。再加上苹果的隐私新政，Facebook用了好几个季度都没有缓过来，反而业绩越来越不理想，也让投资者越来越抛弃它。要不是有Instagram续命，可能现在难以维系。 但作为一家千亿美元市值的公司，Facebook手中现

上周美联储进入加息周期正式确认，所以有必要和大家聊聊关于各市场的中长期影响。 记得去年老虎开放日时，我给大家介绍过美元即将进入“纠偏式”的加息周期，相信很多朋友忘记了当时的结论，因此这里想和大家重温一下。而主要的结论其实就是四个字“宽阔震荡”。 加息对需求端（投资需求）的影响大于供应端，虽然目前大宗商品的价格走势基本都受供应端的影响而导致，但需求降温也会对价格产生负面影响，因此单边看涨商品肯定不会是未来2年的最优策略。 一、美股指 由于加息打压通胀，从长远来说会利多经济，因此美股指可谓扛过了最艰难的时刻，当然也包括了亚洲的港股和A股。此前跟大家说过，250日均线是美股指的重要分水岭，上周股指也大幅反弹穿越250日均线，那么美股指短期风险解除，做空美股的朋友们注意止损。做多的朋友们迎来了喘息的机会，至于幅度，目前无法估算，我只能以2000年前后的指数走势作为参考。 毕竟疫情之后，全球经济处于修复期，无论哪个国家都经历不起一次金融市场的大崩溃，虽然我们都知道指数存在一定泡沫，但若当前刺破泡沫的危害远大于承受能力的话，那么政府总会想尽办法去保护它，政府的力量是不能忽视的。中国的房市和美国的股市本质同源，可阶段打压但不能随意踩踏。 二、原油 历史上，原油在纠偏式加息周期下，都是震荡市。而且目前叠加了俄乌冲突，即便俄乌和谈，但国际制裁不可能短期撤销，这会导致的问题在于供应信息混乱，产量的增长会被人为地贸易切断，油价短期不可能太弱势，尽管波动会十分巨大。 技术上，当前油价处于2011-2014年的震荡区间中，也即75-115美元的价格水平，在该水平内，油价将根据短期供应消息大幅震荡，有利好则脉冲，无利好也大幅下跌，因此技术性交易即可。 三、黄金 贵金属总体仍是利率敏感品种，在加息周期下，往往表现偏弱势。最少我们不能很放心地趋势性做多。 诚然，弱势不代表金价暴跌，以目前通胀的

上周初的跳空主要缺口并未能得到回补，这确定了近期趋势的进一步强化。黄金开始涨向2000关口，原油则继续高歌猛进完全和美股指脱钩。上一次市场如此疯狂的时刻，还要回到07/08年金融危机。只不过，这次由地缘政治所引发的危机可能比当时还要猛烈。 远离原油 在上周中的直播中，我们对比了美油与标普的长线走势图，类似的情况出现在雷曼时刻前夕——美股已经开始见顶回落大幅修正，油价还继续猛冲了一段时间后才出现断崖式崩盘。基于此，再考虑到当前原油无任何调整的走法，任何左侧交易的猜测头部都是送钱。原油的波动率目前也不再适合普通投资者参与，安静的等待事情起变化或许是最好的选择。 做空欧洲 直播中比较推荐的做空欧洲+做多其他地区的主要逻辑十分明显：俄罗斯乌克兰的局势缺乏快速解决的机会和方法。虽然美国和北约都是遥控指挥，但是毕竟主战场是在欧洲大陆的。如果真有什么的新的大级别的冲突，欧洲是首当其中的倒霉蛋。 欧股和欧元的表现也已经体现了投资者对于这方面的担忧。虽然其他风险资产和非美货币也在下跌，但是最不抗跌的显然还是欧元和欧股。远离主战场（做空主要对应资产）+做多其他同类型资产是我们对于当前局势的看法。 同样的思路可以提前布局到其他可能会出现危机/问题的国家与地区，尤其是哪些前期相对看跌或者涨的比较高的地方。 黄金等待新高 黄金继续保持上涨，和我们的中长期目标方向吻合，多头从1900到2000几乎可以说没有费任何吹灰之力，下一个主要压制就是前期的历史高位了。和原油类似，目前的市场环境找不到任何压制黄金的理由，市场走势本身也是牛气冲天。因此继续待在车上拿稳了就行。 白银同步开始上涨，也取得了趋势线的突破，不过从相对表现来看，还是没有太出彩的地方，这多多少少有些令人失望。不过也不用过于着急，白银或许需要突破站稳30大关之后，才能让那些看空做空白银的资金彻底认输。到时候，类似原油的轧空行情就会到来。贵金属