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$腾讯控股(00700)$ 因为大股东抛售，腾讯每天开盘竞价和收盘竞价都会出现比大盘多 1% 以上的下跌。如果你盯着这个竞价看，心惊肉跳是难免的。如果你不看或者那会在忙，这个波动你根本发现不了。所以行情不好还是多看书多看贴。放大区间，不管腾讯、茅台还是其他公司，好公司股价肯定是长期向上的。重要的是心态放好，然后用耐心、工资和分红算好公司估值，在低点逐步加仓或者调仓就好。耐心等待每年可能创造 5% 的超额收益

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媒体援引知情人士的话报道称，美国司法部和联邦贸易委员会已达成协议，允许他们对$微软$、OpenAI和$英伟达$在人工智能行业的主导地位进行反垄断调查。报道称，根据协议，美国司法部将牵头调查英伟达是否违反了反垄断法，而美国联邦贸易委员会将调查OpenAI和微软的行为。微软与OpenAI的合作在其他地区也受到非正式审查。去年7月，美国联邦贸易委员会对OpenAI展开调查，称该公司违反了消费者保护法，将个人声誉和数据置于危险之中。

年初的AI热潮让芯片股出尽了风头， $英伟达(NVDA)$ 尽管股价很高，但期权交易量仍居高不下，甚至超越 $特斯拉(TSLA)$ 登顶。进入3月中下旬，投资者慢慢习惯当前趋势，芯片股的波动率也回落很多。NVDA目前的IV Rank（在过去52周IV高低点的百分比）保持在42%，其他AI股也都回撤至50%分位数以下。相对比较稳定的还是 $美国超微公司(AMD)$ 和 $英伟达(NVDA)$ 另一面， $特斯拉(TSLA)$ 经过财报后这几周的回撤，已经开始企稳，并且有不少投资者在这个位置建仓或者抄底，IV的变化是向上的。本周可能会公布3月的销量，当然这显然也不是唯一原因，投资者交易的活跃的最主要的原因。其他异动期权方面，除了几个当周到期的出现异常的平仓，主要还是一些中远期的期权的异动，例如 $通用汽车(GM)$ $Quantumscape Corp.(QS)$ $美国铝业(AA)$ 等部分期权。

7月28日，国内“券商一哥” $中信证券(600030)$ 时隔三年后再次涨停，点燃了大中华区股票市场的情绪。 $沪深300(000300.SH)$ 大涨2.32%， $恒生指数(HSI)$ 同样大涨1.41%。股票市场上，券商的暴涨往往意味着投资者对未来牛市有信心，认为市场交易将趋于活跃。有虎友更是指出，被誉为“牛市旗手”的中信证券在A股市场上的每次涨停，都预示着大中华区股市的大行情即将到来。那么，我们且用历史数据说话，为大家展示中信证券A股历次涨停后，大中华区股市都发生了什么？ 一、中信证券每次涨停后，大中华区股指的表现 下图为沪深300指数的累计净值走势图，红叉叉为中信证券A股单日涨停的日子(涨幅超过9.9%)。肉眼可见，自中信证券2003年1月6日上市以来，共出现了53次涨停，尽管他们大部分发生在A股的底部区域，但A股并非每次在中信证券涨停后都会走出大行情。 来源：Wind，老虎国际 我们于是对沪深300和恒生指数在中信证券A股涨停后1个月、3个月、半年和1年内的累计收益进行了统计。从结果来看，沪深300在事件发生后不同期限的表现都不错，但恒生指数则表现平平。 来源：Wind，老虎国际 注：沪深300收益为人民币计价收益，恒生指数收益为港元计价收益，下同 二、中信证券1个月内首次涨停后，大中华区股指的表现 不过，想必聪明的虎友们已经发现，以上统计结果会重复计算短期内中信证券连续涨停的情况。举个例子，2014/12/4-2014/12/26不到一个月内，中信证券A股竟6次涨停，那么沪深300这波赶上15年大牛市的优异收益

没有一种期权策略是完全没有风险的，牛熊市价差策略是一种利用牛市和熊市之间的价格差异来获取利润的交易策略。它涉及同时买入一个看涨期权和一个看跌期权，使得在标的资产价格上涨或下跌时都有机会获利。这种策略的目标是通过利用市场的不对称定价或预期来获得套利机会。 在理想主义的情况下，牛熊市价差策略可以在某种程度上实现无风险套利，即无论市场是上涨还是下跌，都能获得一定的收益。实际上是市场的波动性、流动性、交易成本和期权定价模型的假设等因素可能导致实际收益与预期收益存在差异。 牛熊市价差策略也是需要承担一定的风险的 l 标的资产价格的剧烈波动：如果标的资产价格波动超过策略所预期的范围，可能会导致亏损或未能达到预期的套利效果。 l 波动率变化：期权的价格受到波动率的影响，如果市场波动率的实际变化与预期不符，策略的收益可能会受到影响。 l 期权价格和流动性变化：期权的价格和流动性可能受到供需和市场情绪等因素的影响，如果价格和流动性发生变化，可能会对策略的执行和盈利能力产生影响。 总之，任何策略面前，都要考虑市场的动向，就像计划永远赶不上变化。 期权知识来源：期权酱

昨天，创新药涨了一波，主要是因为医保局就《谈判药品续约规则》及《非独家药品竞价规则》公开征求意见。 之前的规则对于一些上市的新药，一次性价格降幅比较大，冲击就比较大。这个征求意见呢，是在药品多个环节降价，而不是一次性降到底，就温和了不少，所以对医药来说是一个利好，尤其对创新药。 梅姨在《越跌，怎么还越贵呢？》中说过，梅姨有定投了一部分中证医疗，目前大概亏11%左右。 除了定投以外，之前还建仓了医疗的网格《跌出机会了！新建一个网格！！》。 最近总有朋友问，医疗网格破网休眠了，到底要不要干预呀？ 目前医疗ETF（512170）价格是0.424，我们当初建仓时设定的网格区间是0.433-0.728之间，也就是说，目前跌破网格下限只有2.08%，连我们一格的网格间距3.1%都不到，所以这种破网程度暂时真没必要调整。 顺便提一下，我们的另外一个券商ETF(512000)网格，6月27日触发买入1格后，昨天又触发卖出1格。 图片 关于医药行业有哪些指数基金和主动基金，梅姨曾经写过2篇，介绍过300医药、全指医药、医药100、CS创新药、中证医疗等指数基金，以及两个主动基金，感兴趣的回看： 《行业指数基金定投（一）定投医药行业，有哪些指数基金可以选择？》 《借这轮杀跌，看看几个医药基金的表现~》 并且当时也有说过，对于医药行业来说，一般主动基金的收益是大幅跑赢指数基金的，所以其实，梅姨也有定投一部分赵蓓的工银前沿医疗。 有朋友会比较好奇，梅姨你怎么买了这么多医药行业呀？ 其实，也不算多哈。梅姨曾经在《如何构建自己的投资组合？（一）》在中反复强调过，投资一定要注意仓位管理！一个是整体的仓位控制，一个是局部的仓位控制。 局部的仓位控制，比如无论是指数基金还是主动基金，单一行业整体仓位最好控制在10%以内。 设置一个仓位上限的目的，就是为了防止超跌不小心补成重仓，万一短期内行业起不来，重仓之下