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$Twitter(TWTR)$ 本人研究生毕业后就走上选择了职业股民的道路，已有3年时间。系统性学习炒股5年，入市股龄7年。 行情一好，就有人蠢动想辞职做职业股民。我劝一句，这条路不是那么容易走的。 简单来说，我对于职业股民的态度是这约等于自己创业了。 我可是花了大量的时间精力在学习，几乎全年无休。那时候读研那会，一方面给导师干活，一方面还得写论文，还要学习炒股，可谓一心多用。 各方面准备了至少3年的时间，才开启职业股民的生涯。若股市是7赔2平1赚的话，客观来说自己可以划归到20%的人群里。所以，终身学习，优化个人交易系统的事情，永远得继续下去。 对那些想成为职业股民的人来说，真的别觉得不去工作，在家盯盘炒股就是职业股民。那你真是把炒股想简单了。 首先没有经历一轮牛熊周期的人，最好打消职业股民的想法。 其次，如果没有建立起稳定获利模式让市场去检验或者做交易不如上班挣得多，那真的应该好好工作上班才是对自己负责。 最后，家人的支持、本金的充裕（至少50万）、学习能力、心理调节等因素，都需要纳入考虑的范围内。 所以，职业股民并没有想象的那么轻松。那么新股民应该怎么做呢？ 平时买买行业龙头股，科技消费医药行业龙头股流动性溢价是趋势，或者买买老基金的二期，三期作为投资方式，然后安心上班，这才是最近新入市股民最优选择。 $Alibaba(BABA)$$Tesla Motors(TSLA)$

国庆期间，光伏概念股火了。 生产太阳能光伏玻璃的福莱特（06865）4个交易日大涨37%、美股光伏制造商晶科能源大涨38%，还有其他一众概念股涨上了热搜。 美股的清洁能源公司 NextEra市值一度超过了传统能源巨头埃克森美孚，短暂地成为了美国最大的能源公司。 这让A股的投资者们彻底嗨了，各大论坛、公号掘地三尺挖光伏概念股，似乎一夜之间，那个被我们诟病的骗补、骗贷、首富破产的光伏行业转身一变成为了小甜甜，这种恍如隔世的错觉，不禁让人疑惑这次闻鸡起舞的光伏，到底是鬼故事换包装还是王者真的归来？ 首先，让我们复盘下此次大涨起因？ 1. 十四五规划引爆光伏 国庆期间，广东、河北、云南、四川近期出台光伏十四五规划，其中： 广东省：十四五风电、光伏、生物质新增规模将超 29GW，目标到 2025年全省非化石能源消费约占全省能源消费总量的 30%！ 河北省：截止 2020年 6月底，河北省装机 15.71GW，十四五新增规模将超 22GW，预期有 12.94GW项目在今、明两年落地； 云南省：截至 2020年 6月底，云南省装机 3.87GW，今年将逐步推进 3GW新增光伏项目，预期 2021年落地； 四川省：截至 2020年 6月底，四川省装机 1.89GW，十四五“三州一市”光伏基地规划总装机预计 20GW。 2. 需求旺盛，光伏玻璃涨声一片 9月29日，信义光能、福莱特玻璃价格大幅调涨，各型号玻璃上涨幅度在16.7%左右！ 玻璃价格上涨一方面是因为供给受疫情影响，新增产能延迟交付，另一方面，需求端非常旺盛。 从国内来看，1-8月装机15.17GW，同增1.5%，其中8月装机2.08GW，同比大增39.6%； 从国际来看， 1-8月份组件出口47.4GW，同比增长2.16%，其中8月份组件出口7.21GW，同比增长 21.99%！ 根据券商研报预测，明年供需仍偏

报告要点 对于2020Q4的核心判断 1）现阶段美股的表现和特朗普支持率强相关，10月份注定将成为波动率大月。 2）目前最理想的情形是，特朗普尽快痊愈，同时这次疫情事件可以打破财政政策僵局，促使二轮刺激在选前落地。反之其他悲观情形下，$标普500(.SPX)$ 10月份都有机会调整到3000点附近。 配置优先级：中国新经济概念>美国科技>港股地产、金融>美股传统价值 3）配置上，四季度中概股仍然是最优之选。美元反抽结束后，有机会重新演绎超额回报，在新经济中，代表中国核心资产的企业具备大优势，重点看好新能源$蔚来(NIO)$$小鹏汽车(XPEV)$$理想汽车(LI)$，电商$阿里巴巴(BABA)$$京东(JD)$$拼多多(PDD)$，地产O2O$贝壳(BEKE)$。 4）风格上，航空、金融短

在新能源汽车中，股价最亮眼的莫过于$蔚来(NIO)$，个人认为蔚来投资价值为0，在美国退市已经成了必然。理由如下：一、5年内无法扭亏。根据蔚来的财报显示，从2016年开始，蔚来连续4年亏损，2019财年亏损收窄至114.1亿，营收为78.25亿。5年内无法扭亏。中概股如果连续亏损9年没有扭亏，即会被美国资本市场抛售。二、缩量上涨。2020年6月蔚来成交股数20.99亿股，7月成交股数42.51亿股，8月成交股数25.27亿股，9月截止到9月29日成交股数17.16亿股。为何在蔚来增发17亿美金前股票大涨？这可能是为了做高增发的股价。三、疯狂烧钱的无底洞。通过数据显示，蔚来IPO之前每次的融资规模大多数在10亿美金以下，基本上融资的钱已经被耗光，所以才IPO继续续命。四、没有护城河蔚来的优势是背靠安徽国资，由江淮代工，没有自己的工厂，最大头的投入基本没有，把钱花在了营销上，缺乏核心技术。比亚迪，吉利，红旗，特斯拉等众多品牌腾出手来打蔚来的动作越来越多，虽然背靠互联网巨头和国资，但是只能炒股不能分红这个状态并不能让互联网巨头们持久，而互联网巨头们无法在产品核心技术上给予蔚来太多东西。蔚来与特斯拉没有可比性，追随者无法成为领袖。特斯拉已经做了17年汽车，累计售出的新能源汽车过百万台，其技术，供应链的积累远远超过6岁的蔚来。即使它日特斯拉退出中国，蔚来仍然面临国产传统汽车品牌的围剿。特斯拉已经是全球化运营非常好的公司，蔚来还走不出中国。尽管特斯拉一直被质疑“烧光了华尔街的耐心”，但是特斯拉的毛利率基本都保持在10%以上，随着MODEL 3的量产发售，特斯拉将逐步保持比较稳定可观的毛利率，经营状况将大幅度好转，股价一路狂飙。2020年上半年欧洲新能源汽车销售大涨40%，中国暴跌55%，特斯拉逆势大涨。反观蔚

美国总统特朗普和民主党总统候选人拜登的2020年总统大选首场辩论，简直吵得让人脑仁疼，总结全程两句话：你傻X！你闭嘴！本次辩论特朗普和拜登将从6个方面展开，进行辩论。第一场辩论由6个部分组成，每部分一个话题，进行15分钟。主持人（华莱士）每小节以一个问题开场，每位候选人有2分钟时间作答，之后回答对方抛出的问题。若时间还有剩余，主持人还可以继续跟进问题。给总统候选人辩论场做主持，这难度不容小觑，必须得有个能随机应变，并且有着极大控场能力的主持人来主持这场“稍不留心就有可能跑偏”了的辩论。而2020年总统候选人的首个辩论场将会由“FOX周日新闻”主持人克里斯·华莱士（Chris Wallace）华哥！是的没错，就是上次在白宫采访特朗普，把懂王怼得打乱阵脚的那位记者。首场辩论的地点位于俄亥俄州的克利夫兰市（Cleveland）四年前，尽管特朗普在与希拉里·克林顿的首场辩论中表现不佳，但他还是以令人震惊的方式赢得了选举。拜登无疑是一个更难以捉摸的目标，但与希拉里·克林顿相比，他是一个更不稳定、不那么灵活的辩手，就连他的忠实支持者也感到不安。2016年，特朗普面临着希拉里对他是否适合任职的尖锐质疑，但到了2020年，他将面临自己的“偷税漏税问题”。在距离大选之夜只有几周时间的情况下，这场辩论的重要性不言而喻。此前根据RealClearPolitics的平均数据，拜登在全国民调中领先近7个百分点，在关键州的民调中领先不到4个百分点。竞选民调近几个月来有所收紧，但总体而言，竞选较为稳定，没有出现明显的偏向。除了辩论内容外，拜登的身体状况，也是此次2020总统首辩中人们关注的焦点。在首辩中，拜登将有机会对特朗普长达数月的精神健康攻击予以反击，从而加强他在民调中的领先地位；相反，如果他表现不佳，则可能给了特朗普一个改变竞选轨迹的机会。特朗普的支持者们曾经就此攻击拜登，称他在辩论时会带上秘密耳

中国人老爱说“有胆有识”，意思是一个人要又有胆量又有见识。要我说，一个理智的投资者更需要的是“有识有胆”，有知识和见识后，才能有面对市场的勇气，不惧波动坚定自己的持仓逻辑，在市场中存活下来不断挣钱。 现实二级市场中，往往更多是“胆肥无识”，少知识少见识。不了解自己买入基金的底层资产，不了解基金经理的投资逻辑，不研究基金每次调仓的理由，只是凭借“单位净值走势”，或者他人介绍而持有基金；不了解自己买入的公司，财报不看，机构对于这个公司和行业的观点不读，实际上这些都是非常不负责任的行为。我们买个手机，常常会理性客观比价格、拼性能、看外表、研究像素，我们买入一个股票却常常以主观感受“我不喜欢拼多多，假货太多”、“蔚来车不错，服务很好”，这样的直觉来投票，卖空or买入。想要投资挣钱，我们先要让自己具备基本金融知识‘什么pe、ps、roe，扣非每股收益都要知道。还要具备一定的商业思维，知道一家公司如何运转、各行业盈利模式、为什么有些公司能超越同行竞品、优秀公司如何深挖护城河。甚至还要懂一些中美2国的货币政策和财政政策，理解无风险收益率（十年期国债到期收益率）。投资是件挺难的事[笑哭] 为什么上海机场还可以建仓？中国中免还能继续拿着？ 这2个问题最近被问的比较多。今天展开讲讲。投资尽量不通过单一的指标去衡量，具体的指标，都只是一把尺、一个工具而已。比如疫情导致很多行业的收入盈利大幅下降，但疫情之后，大多数行业收入和盈利可能就会恢复，这种时候，动态市盈率可能会在这个阶段失真。市盈率百分位本来是个评估是否公司和行业是否高估和低估的指标，在当下也会失灵。这个时候，可以用 “2019年静态pe”来衡量。正是依据这个逻辑，我会觉得当前26倍静态市盈率PE(LYR)的上海机场，是个非常好的买入时机。当然现在买入，我们可能要再熬上半年甚至一年，才能等到疫情最终恢复的时刻，到了那会儿股价才能起飞。上海机