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美联储不直接购买股票，却能够推高股票价格，靠的三大工具分别是购买企业债券、“鲍威尔对策”（Powell Put）、贴现率操控。这三种手段都属于典型的金融工程学操作，使用高度杠杆化的手法对股价实施间接性

$纳指ETF(QQQ)$今天又提前止盈下班了，总结最近的经验值和大家分享交易模型最近两周操作了20笔。其中亏损4比。盈利16比。就不贴了反正要打码有些是来自于YouTuber的总结的词汇，本人总结能力差，借用他们的词，主要是交流。1. 顺大逆小这个我理解有多重含义顺大周期趋势线，总会有小周期逆趋势。顺大周期则做大的盈利期望，逆周期做小的盈利期望。小周期逆趋势走出大行情则反转趋势2. 移动止盈平行止损平行止损线参考箱体顶部底部的设置止盈线沿线设置可以是5日或者是10日，看你交易杠杆率，都可以。3. 趋势前期做顺周期，趋势末期做逆周期顺大逆小，前期顺周期盈利大末期逆大顺小，做逆周期布局反转4. 取MACD KDJ RSI MA 选3个你做的顺手的来判断周期就好，其中连续出现2个反转信号即可入场，没有就观望注意是2个 不是3个 也不是1个，3个你基本上已经错过了，1个可能被埋今天的操作奉上，一次多 一次空，全部盈利此方法只适用于指数，不适用于个股，因为波动率会下降，其次只能日内一般不跨天$纳斯达克(.IXIC)$$苹果(AAPL)$$特斯拉(TSLA)$

在疫情冲击下，美国的影视娱乐行业停摆，电影院关门，好莱坞一大批公司宣布裁员、降薪自保，就连迪士尼$迪士尼(DIS)$ 也不例外。编辑 | N姐本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议不过虽然宅在家里的人们在线下看不了电影，但在线上看视频的时间大大增加了。奈飞$Netflix, Inc.(NFLX)$ （Netflix）这样的流媒体娱乐服务公司因此股价逆市上扬。美国时间14日，奈飞收报413.55美元，涨幅4.24%，这是自2018年6月以来的最高点，离历史最高423美元亦相差不远。基本面好转，股价上涨自去年10月起，奈飞的股价一直相当坚挺。公司业绩增速从2019年第二季的29%，上涨到第三季的65%和第四季的333%。虽然第四季业绩大增部分是因为过往税收的调整，但也反映了公司良好的发展态势。在订阅用户方面，虽然第四季度其美国国内订户仍没有达到60万的增量目标，但其国际订户新增830万户，较预期多了100多万。根据Evercore ISI的研究，Netflix应用程序的下载量在3月份直线上升。这可能会转化为更高的用户留存率和新用户数量。根据Netflix管理层透露的数据，虽然美国市场的饱和程度已经达到了55%左右，但国际市场还有很大的增长空间。加拿大投行Canaccord Genuity已将奈飞的目标价从415美元调高至450美元，独立资产研究公司伯恩斯坦对奈飞的最新目标价为487美元，并预计在今年用户数提升后，奈飞明年有望提价。奈飞预计将在4月21日盘后公布第一季业绩。据Market beat数据，华尔街分析师对奈飞的业绩预期

$老虎证券(TIGR)$今日盘前即上周富途证券发布其未经审计的2019年年报后，同在美国上市的老虎证券发布了其2019年未经审计的年报。这也是两家证券公司（均具有互联网基因）自上市以来第一份完整的年报。基于去年美股牛市 及国内海外投资还是一片蓝海的大环境下，两家均交出了一份令人满意的业务报表（富途骚操作另说）一 客户业务数据1.2019年富途借助其富途牛牛平台获取基础客户750万人，同比增加34.7%。而老虎证券暂未获得其基础注册客户数据。2.就开户及有效入金客户而言，富途证券无论规模还是增速继续保持领先地位。并且就客户转化来看，富途（转化率28%）优于老虎（转化率17%），这说明富途的运营效率还是不错的，老虎还有待改进。3.富途的客户资产质量依旧优于老虎，但老虎增速极快，去年取得了114%的增速，远超同行。二营收1.就营收而言，富途继续保持了一定的规模优势，老虎依旧保持了超高增长率。2.富途2019年继续盈利，并取得了近22%的利润增长。 而老虎证券则在下半年扭亏为盈，但考虑到其上半年的亏损，全年依然未能取得正向利润，但已经在盈亏平衡点上，相信其在2020年可取得不错的利润表现。3.就营收明细而言，双方均在非佣金方面发力，并且均取得了良好的表现，相信两者在不久的将来有望成长为综合财富管理平台，而非简单的证券经纪。三企业服务2019年在IPO承销及分销业务方面，富途继续保持领先地位。在ESOP方面 老虎取得了巨大的进步，并已经缩小了两者的差距。四 金融牌照目前两家均在港美股市场获取了合法的金融证券经纪及结算业务牌照，但就国内证券经纪业务而言，目前还未有实质性进展。不过随着中国金融市场的进一步对外改革开放，对获取境内牌照保持乐观的态度，并且一旦和国内市场打通，必将带来巨量的增量。五 管理层吐糟这次

转自财通证券资管 近日来，在新冠病毒的全球性蔓延态势之下，海外市场波动加剧，其中美股出现了一些较为极端的交易数据：上周标普500指数下跌11.49%，纳斯达克指数下跌10.54%，均创下2008年10月以来的单周最大跌幅；3月4日,美国10年期国债收益率跌破1%,为历史首次；同时却有一个指数近10天内飙升超110%，形成又一个走势“尖峰”——这就是VIX指数。 事实上，谈及指数，相信投资者早已熟谙各类市场行情的风向标，如沪深300、创业板指、中证消费等，这些指数刻画了某一类资产的整体表现，直观反应了市场的走势。而有一些较为特殊的指数工具，它们是从特定角度观测和刻画市场，芝加哥期权交易所（CBOE）编制的波动率指数VIX（VolatilityIndex）就是其中一种。 一 具体来说，VIX的点位是投资者对美国标普500指数的未来30天的预期年化波动率，在一定程度上代表了当前市场的情绪。举例来说，当VIX是15的时候，反映了市场预期标普500指数下个月的年化波动率大概率（68%的可能性）为15%（±4.33%）。换句话说，VIX指数随着投资者对未来股价波动率预期的增高而增大，对预测未来股票市场提供一定的参考。当然也有一些人并不认同VIX，一种观点就认为这种预期并不比直接用历史波动率预测更准确。 VIX或者说波动率指数的理论工作起源于Menachem Brenner和Dan Galai两位教授在1989年开始发表的一系列文章[1]。时为股灾刚过不久，投资者对表征市场波动率的需求强烈。之后CBOE聘请Robert Whaley教授编制VIX指数并在1993年正式推出。VIX的计算主要借助了指数期权，因为指数本身并不能很好地反映投资者预期。最初的VIX是通过标普100指数平价期权的价格推算，而我们现在所熟知的VIX计算方法是CBOE在2003年与高盛公司（Goldman Sachs）

市盈率无疑是众多财务指标中最重要的那一个。但是很多初学者在这个指标上还是有太多错误认识，这里我要对这个指标进行解读。一、市盈率是什么？市盈率=市值/净利润这个指标反映了市场对股票的认可程度，一般来说市盈率高的市场认可高，市盈率低市场认可低。有人把市盈率解读为以当前利润为收益，多少年收回成本。这个解读比较简单明了，对于盈利稳定的企业比较合适。但是不可避免也带入了错误，就是会忽略企业的成长性、企业外部环境与自身环境的差异。如果认为市盈率代表回本年限，那么买入股票这个数值应该越低越好。但事实是这样的吗？其实不是这样的，对于具体企业则要理解它的行业环境和企业环境，不能简单的认为10就是低，15就是适中，25以上就是高估。如果这样，那么投资也太简单了吧。由于计算的利润数据不同，一般常见的市盈率分为三种。二、市盈率该怎么看？上面市盈率，三者数据一般相差不大。当然有时也会出现今年和去年、明年利润相差甚远的情况进而导致各市盈率相差大，比如疫情下的今天。举例交通行业，京沪高铁市值3000亿，2018年利润100亿，2019年利润预计120亿，静态市盈率为25。而2020年利润将大幅度下降，如果疫情影响至半年，我们毛估利润为60亿，那么动态市盈率就会达到50！如果疫情影响时间10个月，可能利润就是30亿，动态市盈率就达到了100。这可就是相当吓人的数据了。所以很多公司在疫情下，股价、市盈率在不断下降，这反映了人们对之后业绩下降兑现后的恐惧。比如中国平安，市盈率达到上市10年来的最低，之后即使股价不跌，未来的市盈率指标也会上升，原因是未来利润的下跌。也许这么说很多人都悲观了，但是实际上就像我说的，市盈率不能以高低论成败。当我们用未来流量折现法来看，即使损失哪怕一年的利润，企业价值的影响还是很小的，比如损失10%，当股价下跌大于疫情带来未来价值折现的损失时，我们就认为可以买入。比如股价下跌20%，