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  上周很不幸被IB和CME邀请去参加了个关于 The profitability of market data analysis 的学术交流event，为啥不幸呢？没告知我我需要去演讲，于是我啥也没准备的就去了，到了后被一脸懵逼的请了上去，虽然我面无表情但是心理慌的一比，不过很快我就想到讲什么了：搭建个每天买spx call spread的组合，通过模型来算怎么买和什么价位最有可能变成百万富翁，这样应该能混过去 先声明下这些数据都是临时做的，虽然有些简陋但请不要盗用谢谢 我抓取了spx指数在过去10年每个期权交割日的收盘价，一周三次，一共1529次（K1)，J和K栏分别代表涨跌幅和次数，比如 J2和K2表示这十年内跌幅大于5%一共出现了8次。由于假定的是买方，要考虑概率成本和时间损耗，所以选格0.75%，高于0.75%出现了349次 占十年交割总数的22.83% 至于应该用多少的本金和每次下注的金额，直接套用凯利公式，毕竟这个公式贼简陋，只需要个赢得概率和赔率就行 我们按照预计赢率随便选个赢率相近的组合来计算赔率和投比，比如4520/4530，成本在180块左右，最大盈利是720块左右，所以赔率在4.667左右，带入公式得出投比为6.29%，反向计算本金+2次容错值=3179.65，代入数据后输出结果 第一组数据按照历史数据来统计，在此之前的600个交割日中有150个交割日SPX收盘价高于前一个交割日收盘价0.75%，假设3.8年前开始每周开仓买入三次call spread，其余时间不做任何交易，截止到上上周，持仓本金会从一开始的$3200变成现在的$40million 接下来我们带入随机概率值，回测区间不变还是600个交割日（L2）在每笔交易旁边设置一个随机概率值（G栏），然后用一个随机概率返回值为TRUE的次数来统计（L3），可以理解为假如赢率为25%，每笔

春节快乐啊各位[开心] [开心] 

哎哟 不错哟

Micheal在押宝meme股上影响力很强，想捞第一桶金的同学可以多关注scion asset 的13f持仓。只是特斯拉的股东组成结构早都变了，理解他的不服气但是真的该move on了

$特斯拉(TSLA)$上涨符合帖子里策略的假设，新手朋友可以去对比下现价和发帖日价，但是要明白这个策略是用来观察走势的（某股大涨后，继续看涨，由于不熟悉股票走势，既不想错过后序可能的涨幅，又担心买入后被套）

收到提问做多的居然还是期权怎么做，我那么多帖子都白写的么买入期权盈利无限和卖出期权损失无限等，不叫理论，甚至不属于基础知识，那个顶多属于销售话术期权的基础知识是无套利定价原理，贴现和随机分析。期权的实践是计算，模拟，敞口分析，敏感度分析，直接去买卖也不叫实践，那是送命

黑天鹅表示：自打我出现在GS的报告后，我已从难得一见变成了看到就腻

$微软(MSFT)$你们懂的

有些去年被我带着飞的朋友们今年实在是想投债券，但又不太清楚债券是怎么玩的。车轮战来问，回的太累了，我统一在这儿发个文吧美国国债，是指美国财政部代表**发行的国家公债。根据发行方式不同，美国国债可分为凭证式国债、实物券式国债（又称无记名式国债或国库券）和记账式国债3种。根据债券的偿还期限不同，美国国债大致可分为短期国库券（T-Bills）、中期国库票据（T-Notes）和长期国库债券（T-Bonds）3类。由于有美国的国家财政信誉作为担保，在国际金融体系中，美国国债的信誉度非常高。在国际金融运作中，它常常被用作一种比货币更安全、更方便的支付手段。以上粘贴自维基百科，债券其实就是国家找你打的一份借条，普通投资者可以选择国债拍卖日那天去参与拍卖，或者在二级市场上直接购买，不变的是没张国债兑付时票面金额（不算利息）都是1k，利息根据利率和年限可以算得出，比如这张2018年11月15日issue的coupon是利率的意思计算债券的票息总额就是本金1k+利息1k*3.125%*10=1312.5那我们查下着张债券在二级市场的价格报价在114.3左右，也就是说如果现在花1143元买了这张债券，7年后能兑付到1312.5，实际收益率就在2.1%左右，高于国债收益率80点bps，所以可以买那我们所说的美债收益率上升下降是怎么影响到债券价格的？假如说十年债收益率上升到3.5%，那这张债券就卖不到1143了，可能1000都没人要，因为存银行都比这强，但假如你买了这张债券，你会亏吗？不会，只要你不卖，到期后还是能兑付到1312.5每张的，那反过来的话，国债收益率下降，债券价格自然就会上升。明白这两点后国债就会买了，国债期货$10年美债主连 2109(ZNmain)$ 也会买了，国债期货的话由于没有年限

老有人叫我讲下国债怎么做，国债这块其实不难就是新知识点太多了，再一个就是很多博主能把一个简单的问题讲的很复杂，刚点到个讲收益率和国债价为何成反比的，看的我都晕....其实就是债券到期后的实际交付总额是固定不变的。打个比方，你去银行存了1k元10年利率2%，10年后票息总额1.2k元。假如过了几个月利率上升到了5%，你这比存单的内在价值就跌成800了。这个例子里存单就是债券，利率就是美债收益率