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首次申请失业救济人数终于反弹了，为什么说终于，之前就有分析在Delta导致的感染病例不断攀升的情况下，日均新增都达到15万，但是从经济数据上看，包括首申和失业率数据，对经济貌似没有一点影响。这不是太矛盾了么。在周四发布的首申人数反弹了，美国8月21日当周首次申请失业救济人数35.3万人，前值34.8万人。虽然只比预期值35万高了一点点，但这就是信号，数据比实际情况是有延迟的。持续申请也有反弹286.2万，上星期是282万。再看下疫情的最新情况，目前还没有出现拐点，继续上冲，估计好多人心里都嘀咕了，这疫苗接种率都60%了，对控制疫情控制貌似没有多大作用，死亡率确实比疫苗前低了，全体免疫的路还很长。目前疫情这么严重的情况下，就业数据还在不断向好，核心原因还是每周额外 300 美元联邦失业救济金在部分州取消。取消额外300救济金的州申请救助下降了25%，是没有取消额救济金州的两倍多。所以接下来是等到所有州全部取消，把人们逼回到工作岗位上，造成申请救助金的人数大幅下降，从而减少QE就更加顺理成章。还是疫情的冲击下，人们就算拿不到额外补助也不回工作岗位呢？另外从通胀角度来看，美国二季度个人消费支出(PCE)年化季环比11.9%，预期12.2%，前值11.8%，低于预期。美国二季度实际GDP年化季环比6.6%，预期6.7%，前值6.5%，低于预期。 至少说明二季度经济恢复的没有那么乐观，周五晚上是美联储最关心的通胀指标7月份PCE数据，大概率也不会有什么意外，因为CPI数据也没有太高，核心CPI还下降呢。而且8月油价已经开始下降，到时8月数据的通胀压力会减少一些。最后还有鲍威尔的连任问题，拜登还没放准话，需要等到秋季，在这个节骨眼上，鲍爷在杰克逊霍尔会议上应该不会太鹰，和平鸽保平安🙏，要人民满意，瞌睡乔铁王座才能坐的稳，连任才有保障！

$(TWTR)$ 电话会议里最重要的一段话： CFO内德·西格尔（Ned Segal）在电话会议上解释说，Twitter以前一直在向不该收集的人收集设备信息，并将其用于广告定位。 他说，收集这些信息的设置“未按预期工作”，并补充说Twitter还与广告商共享了数据，这些数据原本不应用于衡量目的。 自从8月初停止这种做法以来，从广告库中删除这些数据就损害了公司的业务。 Twitter将该问题称为“错误”。 我给大家翻译一下： 推特以前也跟$(FB)$一样侵犯用户隐私，现在监管抓得紧，不敢这么干了，于是营收就一下子坑爹了。 ——那这就很麻烦了。 推特的商业模式，说穿了逻辑是这样的： 1.社交平台都是广告公司，营收90%以上来自广告。 2.广告收入=用户量x广告效率 3.推特的用户量天花板清晰可见，因为它MAU已经很久很久很久没有增长了，那么DAU再提升也有限度。 4.推特的用户量还受到竞品的压力，比如川普最近去了$(SNAP)$ 开账户。 5.广告效率就是你看到广告会不会买东西，这种转化率。想也知道，越精准投放，转化率越高。 6.精准投放如何做到？不管什么算法都脱离不了用户数据，说白了，对你的数据收集得越多就越精准。 7.但是现在推特说：我们不敢再过分收集用户数据了。 So，用户量有天花板，广告效率受到越来越强的监管压力影响，你说推特未来的营收走势会是什么样？ 管理层都直白的在电话会议上承认了，下个季度也会受到所谓“技术型原因”的影响。 我看不止是下个季度……[汗颜] 所以股价才这么一泻千里，现在市场情绪很不好，建议别接飞刀，看看再说。

$(TWTR)$ 电话会议里最重要的一段话： CFO内德·西格尔（Ned Segal）在电话会议上解释说，Twitter以前一直在向不该收集的人收集设备信息，并将其用于广告定位。 他说，收集这些信息的设置“未按预期工作”，并补充说Twitter还与广告商共享了数据，这些数据原本不应用于衡量目的。 自从8月初停止这种做法以来，从广告库中删除这些数据就损害了公司的业务。 Twitter将该问题称为“错误”。 我给大家翻译一下： 推特以前也跟$(FB)$一样侵犯用户隐私，现在监管抓得紧，不敢这么干了，于是营收就一下子坑爹了。 ——那这就很麻烦了。 推特的商业模式，说穿了逻辑是这样的： 1.社交平台都是广告公司，营收90%以上来自广告。 2.广告收入=用户量x广告效率 3.推特的用户量天花板清晰可见，因为它MAU已经很久很久很久没有增长了，那么DAU再提升也有限度。 4.推特的用户量还受到竞品的压力，比如川普最近去了$(SNAP)$ 开账户。 5.广告效率就是你看到广告会不会买东西，这种转化率。想也知道，越精准投放，转化率越高。 6.精准投放如何做到？不管什么算法都脱离不了用户数据，说白了，对你的数据收集得越多就越精准。 7.但是现在推特说：我们不敢再过分收集用户数据了。 So，用户量有天花板，广告效率受到越来越强的监管压力影响，你说推特未来的营收走势会是什么样？ 管理层都直白的在电话会议上承认了，下个季度也会受到所谓“技术型原因”的影响。 我看不止是下个季度……[汗颜] 所以股价才这么一泻千里，现在市场情绪很不好，建议别接飞刀，看看再说。