社区

再次伟大的口号就是这么来的[龇牙] 

为什么出事的总是特斯拉，值得反思，肯定还是哪里真的有问题

特斯拉已经废了，竞争对手太多，而且CEO本人人品太差，太傲慢，必退市[龇牙] 

不知道啥逻辑[喷血] ，30多万买福特探险者不香吗？

好好学习，天天向上

金融危机？是不是想多了吧，肯定不准，我觉得还是巴菲特靠谱

为什么依然看好蔚来，主要现在觉得这个股票博弈的价值比较高，不一定能够成功，现在也不用着急买。1，换电站规模加速增长。 目前已经建成数量700+，大超年初预期。明年总量将达到1300+，又是一倍的涨幅，而且我觉得大概率是要达到1500+的（主观臆测），很多时候在谈公司的护城河，差异化竞争，这就是护城河和差异化。 关于换电站这个话题，很多人会觉得鸡肋，也有人会觉得资产过重，但是换电池能够提供的体验确实是充电无法比拟的。而且随着销量的不断增长，换电站的建设速度会大概率加速，因为车辆保有量和换电站数量是相互促进的。公司可以降低成本，用户可以体验更好的服务。 而且从最近的国家规划来看，也是支持换电和充电同时发展，这个也是关键，目前只有蔚来在大规模自建换电站，目前看起来的重资产，以后可能就是发展的优势。所以说今年的蔚来，跟多的就是在打基础，为明年更好的起飞。2，产能瓶颈。 目前最令人诟病的就是产能，产能上不来，既无法满足用户订单啊，也无法验证蔚来车会不会卖不动，这就是目前最尴尬的境地。同时也是影响股价的重要因素。 现在主要产能依然只有江淮蔚来工厂，通过产能升级，目前产能已经达到了24w整车的产能。通过加班和增加班次可以达到30w辆的年产能，所以明年可以好好观察一下蔚来车的销量。但是即使有30w的产能，零部件能不能跟得上都不好说，另一方面，订单量够不够。还有就是目前的产能不会全部给予在售车型，随着后边三个季度将要交付三款新车，产能划分肯定都是有的，所以明年绝对是值得关注的一年 。 同时明年蔚来的neopark工厂将于明年三季度投产，两个工厂的累计产能将达到60w辆。自身产能问题明年大概率会告一段落，但是供应链的问题明年可能依然会有挑战。同时随着自建工厂的实现，蔚来对整车制造的把握会更加优秀。3，蔚来值得买吗 其实这个问题很好回答，也不好回答，多去看看买过车的人的想法，大比例的用户都是持有

美联储利率决议尽管本周是超级央行周，澳洲联储、瑞士央行、日本央行都将公布利率决议，但这些央行的决议将被美联储的会议所冲淡。我们预估：利率声明：美联储将维持利率不变，并维持其对近期通胀升高属于暂时性的评论。经济预测：最新的经济预测摘要将承认通胀压力坚挺，但美联储的声明和鲍威尔在记者会上的评论仍将视其为暂时的。美联储季度预测可能会显示，将2021年经济成长前景上调至6.6%，今年和2022年通胀预期分别上调至2.7%和2.1%。美联储仍然致力于实现其双重职责的目标，重点是充分就业。尽管经济前景有所改善，但利率和资产购买都将保持稳定。但这次会议的关键是，看美联储是否有缩减QE的讨论。减码的辩论将集中在时间、速度和结构上。比起美国国债，更早减码抵押贷款支持证券是诱人的目标。最近的公开评论表明，美联储官员已准备好开始讨论“缩减QE”的议题。如果美联储此次决议中提及了“未来将讨论缩减QE选项”，那么美元指数将从此开始走强（美联储的一句话将改变整个世界）。但考虑到与危机前水平的就业缺口和近期低于预期的就业增长，我们认为，目前有投票权的成员中，没有人准备采取行动。我们预计，美联储在8月或9月前美联储不会发出缩减QE的暗示。如果鲍威尔遵循传统并在今年再次发表讲话，那么他可能会在8月26-28日的杰克逊霍尔会议上就缩减QE提前发出信号，然后在一个月后付诸行动。注：鲍威尔的主席任期将于明年2月届满，大部分经济学家预计拜登会让他留任。二、美国经济数据在美联储利率决议前，经济数据或许短期影响市场的走势，但绝不会产生趋势的影响。未来一周将有三个重要美国经济数据：周二20:30 美国零售销售零售销售通常受到密切关注，可观察GDP中更广泛的个人消费趋势，但鉴于以下两个趋势，5月份零售销售的重要性不如以往：通货膨胀以及消费者的偏好转向服务部门的消费。周二20:30 美国5月PPI大宗商品价格飙升和供应瓶颈（

当前市场接受度最高的说法是，在猪周期的下半场，头部的优秀公司能够中攫取更多的市场份额，中小养殖户会在持续亏损不断出局，完成行业的出清，因此对龙头牧原股份依然看好。这一逻辑的确成立，但是预期未免有些乐观了，大环境一变，原本的诸多先决条件也在跟着变化。首先，是头部企业的超额收益。在非瘟和疫情期间，供需完全不对等，养一头猪几乎是暴利，无论供应方的产能成本有多高，都有足够的的利润空间，此时行业的效率相对低下，大量的低效产能也能存活。而在环境趋向负面的时候，粗犷的发展模式再难以支撑，大家都开始进行精细化管理，提高自己的成本控制能力，落后产能逐渐被淘汰，行业的整体效率提高，头部企业当初靠各种优势领先带来的超额收益将会不断缩小。其次，这一轮产能出清的过程要比以往更长。按照历史经验，一旦边际量退出10%-20%，生猪的销售价格又会起来，但和过去不一样的是，非瘟和疫情期间，疯狂上产能的很多是大资本，而大资本更能抗住亏损，直到实力不够雄厚的中小养殖户被迫出局。这意味着，猪肉股在底部趴的时间或许比我们想象的时间要长。因此，周期下半场的竞争核心在两个方面——成本控制，现金流管理。只要做到这两点，周期会压低公司的利润，却不至于影响正常运营。根据最新的调研信息，如果考虑防疫费用，当前全行业平均成本大概是18-20元，比非瘟前高，最低的牧原完全成本在16元左右。一方面因为非瘟、管理等因素，生猪存活率下降，以牧原为例，非瘟前能到89-90%，但现在最好的猪场只有85-87%；另一方面则是原材料的涨价。按照目前的市场价格，不少其实企业已经出现了亏损。据宝城期货数据，2021年1月国内生猪市场外购育肥的头均盈利水平还在1133.85元/吨，4月初到达盈亏平衡点。截至6月4日，外购育肥的头均亏损达到749元/吨；自繁自养的养殖模式下，也已步入盈亏平衡线以下，各地头均亏损在200-300元不等。亏损一出现，行业的

Tiger is here！