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回顾2024年，纳斯达克涨了29%，标普500涨了23%，费城半导体指数涨了19%，科技股依然很强。 Deepseek发布后，全球AI进入算力成本下降带动以AI Agent为代表的新应用落地的阶段，主要代表公司有Palantir、Applovindeng等。 我认为，2025年是AI发展进入商业化落地的一年，提升企业工作效率的企业软件有望迅速落地。今天我就给大家整理了各个概念与 AI 结合能受益的大中小型上市公司，希望对大家有所帮助，恳请关注、转发、收藏、点赞！ 01老牌巨头 微软（3.08 万亿美元） $微软(MSFT)$ ：作为 AI 领域的关键推动者和领导者，它通过与 OpenAI 的深度合作及自身技术创新，全面布局 AI 基础设施、产品整合与应用拓展。在 2025 年 2 月 20 日，微软更是重磅发布了首款量子计算芯片 Majorana 1 ，展现出其在前沿科技领域的持续探索与野心，进一步巩固了在 AI 领域的强大竞争力和影响力。 亚马逊（ 2.40 万亿美元） $亚马逊(AMZN)$ ：在云计算与电商领域称霸，它通过全方位布局，如 AWS 云服务、自研芯片及生成式 AI 技术栈等，巩固了其在全球云市场的龙头地位，不断推动 AI 技术在实际场景中的应用与发展。 谷歌（ 2.28 万亿美元） $谷歌(GOOG)$ ：作为 AI 领域的先驱与领导者，在技术研发、模型创新、数据资源及应用拓展等多方面优势显著。其搜索引擎及各类产品借助 AI 不断革新，引领行业发展潮流，虽然与其他巨头市值稍有差距，但在 AI 赛道上依旧是不可忽视的重要力

今天看到很多群友都在讨论段永平出手买英伟达的事，不少人解读的要么太复杂，要么直接就是讲错了，今天好奇先生斗胆解释一下，欢迎大家指正。 图片 一、操作的核心原理 段永平这次玩的是“买股票+卖期权”的组合拳，也就是传说中的Covered Call策略（备兑看涨期权）。简单来说就是： 1. 先花真金白银买股票（持有仓位） 2. 然后卖出一个未来能以固定价格卖股票的“权利”（收期权费） 假设你有一套房子（相当于持有英伟达股票），现在市场价116.76万美元（每股116.76美元×10万股）。你既想继续住着（长期持有股票），又担心未来房价（股价）暴涨后卖早了后悔。于是你决定： • 签个协议：告诉买家，如果1年后房价涨到120万美元（行权价120美元），你愿意以120万美元卖出这套房子（股票）。作为交换，买家先给你支付24.3万美元定金（权利金）。 二、具体数字拆解 1. 买入股票：花大钱押注 • 买了多少股：10万股（约1000手） • 每股成本：116.76美元 • 总投入：11,676,000美元（约1.17亿美元） 2. 卖出期权：收小钱对冲风险 • 卖了多少期权：1000份（每份对应100股，合计覆盖10万股） • 行权价：120美元（约定未来只能以这个价格卖出股票） • 权利金：24.27美元/股（相当于每卖出一份期权，先收24.27*100=2427美元） • 总收入：1000份 * 2427美元 = 2,427,000美元（约243万美元） 3. 算账：实际成本和收益 • 实际持股成本： 原本116.76美元/股 → 扣掉收到的权利金24.27美元 → 相当于每股只花了92.49美元！ • 最大收益锁死： 如果股价涨到120美元，他会选择行权（以120美元卖出股票），收益计算如下： ◦ 每股赚：120 - 92.49 = 27.51美元 ◦总利润：10万股 *

就在近日，94岁的“股神”巴菲特再次加码日本五大商社（三菱、三井、住友、伊藤忠、丸红），总持仓市值超过235亿美元。其实早在2019年，巴菲特就开始买入这些商社股份，截止今天已经浮盈超过了97亿美元。 究竟是什么原因让巴菲特这么看好日本？对于普通人投资日本还有机会吗？如何投资？今天这篇文章一次性讲清楚。 巴菲特“押注”日本的逻辑 逻辑一：巴菲特投资最看重的就是公司的“护城河”和“隐形垄断”地位。以五大商社之一的三菱为例，它掌控者全球五分之一的液化天然气贸易，住友商社则在东南亚拥有200万公顷农田，相当于12个北京市的面积。五大商社在牛肉、金属等多个领域有垄断地位，巴菲特称它们“不是企业，而是国家主权的延伸”。 逻辑二：日本长期维持超宽松货币政策，巴菲特凭借AAA信用评级，发行的债券利率低至0.5%~1%，而五大商社的平均股息率在5%左右。通过“1%的融资成本→5%股息收益”的利差，每年净赚4%的无风险收益。 而且即便日元贬值，这些企业在海外的收益也能覆盖债务成本，形成天然保护伞。 逻辑三：低估值+高分红。五大商社平均市净率不到1.5倍，股息率在5%左右。例如三菱2022年净利润高达1.18万亿日元（约600亿人民币），但股价长期被低估。 普通人如何“抄作业”？ 首先需要明确的一点是：日本商社的低估值修复远还没有结束。 普通人在美股其实也可以投资日本，如果看好日元升值，选择非对冲性ETF（如EWJ）；如果担心贬值，优先对冲型（如DXJ）。 $日本ETF-iShares MSCI(EWJ)$ $日本股利指数ETF-WisdomTree(DXJ)$ 如果大家不怕麻烦，可以开一个日股账户，直接买在日本市场上市的日股ETF。主要有

最近美股虽然整体行情不好，但结构性的机会依然存在，比如近期大火的量子计算领域，量子计算公司QBTS，因宣布其量子计算机在磁性材料模拟领域超越传统超算，股价单日暴涨46%至10美元，再次点燃了市场对量子计算商业化潜力的期待。 今天我将介绍下量子概念近期持续大涨的原因，还有5家值得关注的量子计算公司及理由。 什么是量子计算？ 量子计算是一种基于量子力学原理的全新计算模。与传统计算机使用“0”或“1”的二进制比特不同，量子计算机的运算单元是量子比特（Qubit）。 为什么量子计算这么牛呢？ 主要有2个特性决定。一是量子叠加：一个量子比特可以同时处于“0”和“1”的叠加态，就像一枚硬币在空中旋转时既是正面又是反面。这使得量子计算机能并行处理海量可能性 。例如，2个量子比特可以同时表示4种状态，而50个量子比特就能同时处理超过1万亿种可能性。 二是量子纠缠。当两个量子比特纠缠时，无论相隔多远，它们的状态都会瞬间关联。这种“心灵感应”般的特性让量子计算机能高效协同计算 ，解决传统计算机无法处理的复杂问题。 举个通俗易懂的例子你就明白：假设你要在一个迷宫中找出口，传统计算机会一条路一条路试错，而量子计算机可以同时探索所有路径，瞬间找到答案。 这轮概念股大涨的原因 1、技术确实有突破，市场预期提高 D-Wave（QBTS）的量子计算机在模拟磁性材料问题上性能超过传统超级计算机，微软推出全球首款拓扑量子芯片“Majorana 1”。这些突破让市场看到量子计算从实验室走向商业化的可能性。毕竟资本市场最喜欢炒作的就是预期。 2、英伟达GTC大会，政策持续推动 英伟达宣布在GTC大会举办首个“量子日”，微软、IBM等巨头持续加码研发。同时，美国、欧洲及中国对量子技术的政策支持和资金投入增加，推动行业生态发展。 5家值得关注的量子计算公司 1、D-Wave Quantum（QBT

昨夜，美股三大指数再次下跌，道琼斯跌幅1.3%，标普500跌幅1.39%，纳斯达克跌幅1.96%。而且，自年初以来，纳斯达克100指数已经跌了8.5%，标普500指数跌了6.12%。 2025年的美股究竟怎么了，这次到底是周线级别的回调，还是彻底要进入熊市了？我认为目前挡在美股面前的有5座大山，每一座都在压制着市场，形成“群山环绕”之势，值得我们警惕。 第一座：经济滞涨“幽灵笼罩” 虽然周三公布的2月CPI数据同比上涨2.8%，低于预期的2.9%，核心CPI回落到了3.1%，但看似通胀压力缓解，实则魔鬼藏在细节里：鸡蛋价格同比飙升58.8%，医疗保健和住房成本还在稳步上涨。 更危险的是，川普的关税政策还没有完全传导至物价上，经济学家预测未来商品价格可能会报复性反弹，这种“经济衰退+通胀顽固”的组合，也让美联储两难，降息可能助推通胀，不降又可能扼杀经济。 第二座：“翻烧饼”式政策扰动 川普政府的政策反复无常给市场预期造成了混乱。3月4日宣布加征钢铝关税，第二天又豁免三大车企，3月6日再次暂缓执行。这种朝令夕改的政策变化让企业无所适从，更让投资者不知如何出手。 第三座：科技股泡沫破裂 中国AI技术突破，Deepseek大模型横空出世，动摇了市场对美股科技巨头垄断的信心；另外，特斯拉2月在中国市场销量腰斩，欧洲和美国本土市场同样惨淡，比亚迪等中国新势力车企的崛起直接冲击其市场份额。资金开始从“市梦率”转向盈利确定性。 第四座：全球资本“大分流” 日本央行超预期紧缩抽走1.2万亿美元流动性，欧洲复苏基金吸引避险资金，而最显著的分流指向中国——恒生科技指数年内暴涨32%，国际投行集体调高A股评级。这种资本迁徙不仅源于估值差异（标普500市盈率22倍 vs 沪深300市盈率12倍），更因中国在AI产业化、新能源等领域展现的"从1到100"的应用能力。当全球投资者发现"东方也有科技树"，

这个月科技圈最大的热点，非英伟达的GTC大会莫属了，大会将于3月17日—3月21日举办，CEO黄仁勋也将于北京时间3月19日凌晨1点发表主题演讲，并于当日23:30举办投资者会议。 今年的大会有些特殊，因为英伟达股价年初至今跌了超20%，市值蒸发近万亿。投资者都对这次大会抱有一些期待，这大会能救场吗？现在能抄底吗？ 我认为这次大会应核心关注以下5个点，它们或将影响英伟达的股价表现。 核心关注1：Blackwell架构更新，性能飙升50% 去年GTC发布的Blackwell架构芯片（B200）已经让市场沸腾，今年直接升级到B300系列。根据爆料，这次B300的算力比前代提升50%，内存容量直接干到288GB，带宽高达8TB/s 。 简单说，就是训练千亿参数大模型的速度更快，成本更低 。 更狠的是散热方案。B300功耗飙到1.4kW（相当于一台空调），传统风冷根本压不住，英伟达直接全面转向液冷。这意味着什么？ 液冷产业链（冷板、快接头）可能迎来爆发。 核心关注点2：去年刚怼量子计算，今年却举办首届量子日 今年GTC新增了“量子日”，但有意思的是，老黄今年1月刚怼过量子计算：“20年内没啥用” 。结果现在又拉上D-Wave、亚马逊等大佬开研讨会，被业内调侃是“打脸式道歉” 。不过玩笑归玩笑， 量子计算+AI的混合架构可能是未来方向。 相关受益公司有：Rigetti Computing（RGTI）、D-Wave Quantum（QBTS）、IonQ（IONQ） 核心关注点3：中国AI军团秀肌肉 这次专门搞了个“China AI Day”，字节、阿里、百度、京东等大厂都要上台讲大模型和AI落地案例。比如阿里云会展示如何用AI优化电商推荐系统，美团可能聊AI调度外卖骑手。 中国AI企业的技术实力和市场应用，可能刺激中概股和A股相关板块 （比如服务器、数据中心）。 核心关注点4

最近的市场可以用“惨绝人寰”来形容，影响的原因有很多，比如消费者信心指数、GDP下降、DOGE裁员、中加墨加征关税等等，但其中核心的影响因素都围绕一个人，那就是川普。 他政策的反复性总让市场捉摸不透，市场不怕利空，怕的是看不清。川普在最初竞选时号称“股市就是一切”，而最近又表态“我对股市压根连看都不看”，前后反差的态度更是让人不解。 那么，对于近期的大跌，川普会出手救市吗？还是任由其下跌呢？ 先说结论，我认为川普现在处于两难的境地，救市需要政策调整，但长期的议程比如关税和削减支出都有可能加剧市场波动，现在短期能做的可能是采取一些临时措施。 短期可能采取的救市措施有： 1、关税政策的调整 川普近期对墨西哥、加拿大的关税政策反复变化，3月4日宣布加征、3月6日宣布豁免至4月2日，并给予汽车领域临时的豁免。这种先发布政策试探再到根据市场反馈修正的策略，让市场恐慌加剧。如果美股进一步下探的话，不排除继续推迟或者取消关税的可能，从而来稳定住市场情绪。 2、释放政策信号安抚 就在上周，美国商务部长卢特尼曾在美股暴跌后通过媒体释放“可能削减关税”的消息，从而推动了周五美股的反弹。类似的操作未来可能会重复出现，比如川普通过社媒或者其他官员表态传递“护盘”信号等。 3、倒逼美联储降息 有分析称，川普政府可能默许经济衰退，从而倒闭美联储降息并缓解债务压力。 其实，从上面的分析可以看出，目前的救市力度和手段还是非常有限的，毕竟这和川普的政策目标短期是相冲突的，如果为了救市，妥协长期目标，反而会影响其在政治的支持率下滑。 目前需要关注3个关键节点，①4月2日关税豁免期到后的政策动向；②美联储3月的议息会议。③3月18日四巫日。 短期建议控制仓位，提高防御性资产比如公用事业、高股息公司的配置比例，减少高估值科技股尤其是小市值公司。

凌晨！美联储，重磅发声 就在今天凌晨，美联储鲍威尔发声，对美国经济现状和货币政策作出最新表态，美股也上演了“深v反弹”。 1.经济稳健但暗藏隐患 鲍威尔对目前美国经济相对乐观态度，认为就业市场稳健，通胀已接近2%的长期目标。不过他也承认，消费者支出可能下滑，且川普政府的贸易、移民、财政和监管政策带来高度不确定性。 2.降息时间扑朔迷离 对于大家关心的降息问题，鲍威尔明确表示”不急于调整利率“。他强调，若经济保持稳健且通胀未明显回落，将维持当前利率；但若就业意外走弱或通胀显著下降，可能重启降息。 3.美股上演“过山车” 美股上演戏剧性逆转：道指盘中暴跌后最终收涨0.52%，标普、纳指同样实现翻。但全周来看，三大指数仍创下数月最大跌幅，标普累跌3.1%，纳指重挫3.5%，市场对政策不确定性仍然焦虑。 小结： 说实话，目前市场仍然没有企稳，并且政策上的不确定性依然笼罩。美联储也是面临两难，既要应对政策不确定性带来的经济波动，又要防范过早降息可能引发的通胀风险。

2025年开年以来，美股三大指数表现分化：纳斯达克100跌4.57%，标普500跌2.43%，道琼斯微涨0.08%。 在科技股回调、市场波动性增加的背景下，高股息公司却逆势突围 ，十大“股息之王”年初至今涨幅均超过三大指数（5.99%-21.23%），同时提供2.73%-7.12%的股息收益。 今天我们就来盘一盘这类公司为何能成为震荡期的“避风港”？ 这十大高股息公司主要集中在防御性行业 ，包括公用事业（天然气、供水）、消费必需品（烟草、饮料）和医疗健康，这些领域需求刚性高，受经济周期影响小。 他们的特点是：“经济越差，需求越稳”，叠加高股息率，形成“下跌有托底，上涨有弹性”的双重保护。不仅如此，高股息公司不仅提供被动收入，长期持有还能实现“复利效应”。 十大股息之王 ①奥驰亚：股息率7.12%，今年涨幅9.03% 美国烟草巨头，凭借万宝路等品牌垄断本土市场，因烟草成瘾性需求，公司始终维持超50%利润率，连续54年股息增长。 ②西北天然气：股息率4.72%，涨幅5.99% 区域性天然气分销龙头，覆盖住宅及商业客户，业务受监管保护且需求刚性，连续69年股息增长，防御性特征显著。 ③金佰利：股息率3.52%，涨幅8.68% 全球健康护理龙头（纸尿裤、医疗耗材等），依托高毛利率产品组合保持现金流稳定，连续52年股息增长，属“股息贵族”。 ④Kenvue：股息率3.45%，涨幅9.65% 强生分拆的个护与保健品公司，拥有泰诺、露得清等知名品牌，通过成本优化提升利润率，延续母公司连续61年股息增长记录。 ⑤爱迪生联合电气：股息率3.27%，涨幅14.10% 美国最大私营能源公司，垄断纽约电力与天然气输送网络，需求刚性叠加监管定价保障收益，连续50年股息增长。 ⑥艾伯维：股息率3.10%，涨幅19.72% 全球生物制药龙头，修美乐后继药物（Skyrizi、Rinvoq）推动业绩增长，2

就在今天，川普宣布对加拿大和墨西哥的汽车进口实施一个月的关税豁免。话音刚落，美股三大指数狂飙超1%，是什么原因让川普突然“变卦”，暂缓之计背后又藏着什么样的玄机呢？今天好奇先生就来分析一下，希望对你的美股投资有帮助。 关税风波的起因：车企的自救 先是在3月初，美国突然宣布对加拿大和墨西哥进口汽车征收高额关税，直接触动了美国三大车企（福特、通用和斯特兰蒂斯）的神经，要知道美国大约40%的汽车零部件来源于墨西哥，加拿大则是美国最大的汽车出口市场之一。 征收进口汽车关税影响有多大呢？打个比方，一辆从加拿大进口的卡车关税将提高40%，直接抬高了整车售价至少上万美元。另外，墨西哥的零部件如果无法免税进入美国，将迫使车企暂停生产线，仅密歇根州就将会有10万个工作岗位下岗。 三大车企紧急向白宫说明了情况，才迫使川普政府宣布为期一个月的关税豁免，但这一个月时间就像给快溺水的人扔了个救生圈，但泳池里的水还在不停上涨。 看似“拖延救市”，实则政治考量 我认为他的这次操作看似是“救市”，实则充满了政治考量。 首先，通过暂缓关税展现“灵活姿态”，为后续与加拿大、墨西哥重新谈判《美墨加协定》争取主动权。 其次，这一次的暂缓并非无条件的，而是要求车次承诺在美新建工厂、提高本土零部件采购比例和增加就业岗位。车企们也已公开表态：福特计划投资120亿美元在密歇根州建电池工厂、通用宣布将把更多电动皮卡生产线移至美国、斯特兰蒂斯承诺未来5年在美国追加50亿美元的投资。 更大的棋是：看似针对北美，实则牵动全球神经。 对于美股投资有哪些影响？ 短期市场剧烈波动不可避免。3月4日关税政策正式生效后，美股三大指数集体下挫，通用汽车、福特等汽车制造商股价跌幅超5%，而5号宣布暂时豁免后，美股随后开启反弹，这种时而反复的关税政策，会增加非常大的不确定性。 对于不确定性，我认为最好的策略就是不动！因为这次是汽车，下次可能是农

腾讯还是那个腾讯，没有一丝丝改变！ 弯道超车能力一流，总有人说腾讯只会“抄袭”，却忽略它在产品创新和用户体验上做出的努力。 1. 社交领域的迭代：QQ超越ICQ 2. 移动社交革命：微信颠覆米聊与飞信 3. 支付赛道逆袭：微信支付反超支付宝 4. 游戏赛道的“后发制人”：《王者荣耀》改写MOBA手游格局 5. AI时代的“隐形冠军”：腾讯元宝接入DeepSeek技术，超越DS成为应用商店下载第一名。 $腾讯控股(00700)$