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老有人说A股不赚钱，拿什么上证指数永远3000点说事。这其实是巨大的错误。 就好像我们看美股，要么看标普500要么看纳斯达克，绝没有盯着最古老的道琼斯指数算账的。 那我们看A股更具代表性的指数沪深300。除了偶尔涨过头的时间以外，长期上涨态势非常明显。 沪深300季k 2005.3.31-2024.11.8 数据来源：雪球 上市至今，沪深300全收益的年化收益率高达9.67%。也就是说，不考虑任何策略，就傻乎乎地抱着沪深300不放。 历史上，10年能翻2.5倍。 沪深300走势 2004.12.31-2024.11.7 数据来源：wind 我们从最基本的逻辑分析也能知道，A股长期不涨不可能是事实。一个国家的GDP主要是由企业带动的，而上市公司的整体竞争力更强，业绩增速又会比普通企业更快。 那如果上市公司的业绩都不增长，我们国家过去30年每年至少5%以上的GDP增速，又是从哪来的呢？ 而想要分享国家经济增长的红利，长期投资大盘宽基类指数，或是较好的选择。因为大盘宽基指数，囊括了这个国家市值最大、竞争壁垒最高的一批上市公司。 这类指数不聚焦行业，所以波动相对较小。持仓股都是大市值公司，公司的商业模式相对稳定，不容易出现垃圾股。 同时，这些公司往往也是一个经济体的中坚力量，如果出台各类宏观政策一定绕不开它们。 这也是为什么之前很多人会建议，如果想买A股但又不知道买什么，那就买沪深300 。但沪深300也有一个不那么好的地方：追涨杀跌。 沪深300，就是满足条件后，A股市值最大的300家公司。比方说，A股市值第2000名的公司涨到第300名，才会被沪深300调入成分股。 而我们知道，这个从2000名涨到300名的

场外个股期权杠杆率是多少以及如何计算倍数，一直是投资者在金融市场中的热门话题。场外个股期权作为一种重要的金融衍生品，其杠杆率的存在使得投资者能够以较小的资金投入获得较大的收益，但同时也伴随着相应的风险。那么，场外个股期权的杠杆率究竟是多少？又该如何计算其倍数呢？ 一、场外个股期权杠杆率是多少？ 一般来说，场外个股期权的杠杆倍数通常在10倍到100倍之间。然而，在某些特殊情况下，如特定的期权合约或市场条件，杠杆倍数可能会更高，历史上曾出现过高达192倍的杠杆。个股期权根据报价，场外个股期权杠杆率在10-30倍左右。 说一个简单的例子: 假设投资者看好未来三个月中国平安的市场走势，想大幅建中国平安这时，通过询价获知中国平安3个月平值看涨期权的费用为5%(假设，期权费根据期限、标的、波动率等调整)。 这时可以只需支付50万期权费(1000万*5%)即可获得1000万名义金额的中国平安的市值 1、若2个月后(虽然是3个月期限，但中间可以转售，没有其他成本)中国平安(601318)涨了20%，投资者觉得股价也差不多了，可以选择与光大平掉期权合约。这样投资者通过场外个股期权，获利200万。 (1000*20%=200万)，净收益为150万(200-50=150万)。杠杆净收益3=150/50。但如果投资者自己用50万投资，只能赚取10万(50*20%) 2、若3个月后，中国平安跌了20%，这样投资者通过场外个股期权，获利为0元(可以不行权嘛)，净收益就为期权费-50万。如果投资者自己全部用自有的1000万资金投资，亏损为1000*( -20%)=-200万。 二、场外个股期权杠杆率是多少如何计算倍数? 获得期权合约在某种程度类似获得“股票持仓”，可以视为支付一定比例的资金，获得份大额的“股票持仓”，因此期权就成了类“杠杆”交易工具，而支付的费用放大到期权合约“持仓”金额的倍数，即为: