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  ·12-04
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  ·11-27
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  ·11-25
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  一年七倍的app货币化生意，Applovin已成为新的AI龙头
  时至今日，任何一个广告主，无论是哪个行业的，能源、消费品、工业品、软件、金融，只要要推广一个新的东西，就绕不开在这些互联网巨头上面的投放。
  一年七倍的app货币化生意，Applovin已成为新的AI龙头
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- 葡萄基金葡萄基金
  ·11-20
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  夜读 | 马斯克：第一性原理，是最好的思考方式
  但是马斯克从第一性原理角度进行思考：电池组到底是由什么材料组成的？02 用第一性原理思考著名传记作家艾萨克森在《埃隆·马斯克传》中也多次提及“第一性原理”这个概念。这一次，马斯克的主要目的是去买两枚第聂伯运载火箭，它是一种经过改装的老式弹道导弹。无独有偶，在特斯拉的设计生产过程中，“第一性原理”也发挥着至关重要的作用。
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  ·11-09
  牛
  中国10月CPI同比0.3%，预期0.4%，10月PPI同比-2.9%，预期-2.5%
  不及预期。
  中国10月CPI同比0.3%，预期0.4%，10月PPI同比-2.9%，预期-2.5%
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  ·11-06
  $超微电脑(SMCI)$ 今天能发布财报吗？
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  ·11-05
  $特朗普媒体科技集团(DJT)$ 看这意思老特要上了
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  ·11-05
  $超微电脑(SMCI)$ 今天能发出来财报吗？
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  ·10-31
  $超微电脑(SMCI)$ 准备发布财报了吗？
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  ·10-22
  牛逼
  贝莱德大幅增持拼多多，持股比例升至9.5%
  根据SEC于10月21日披露的文件，$贝莱德(BLK)$大幅增持了中国电商$拼多多(PDD)$，持股从24年Q2的约2900万股大幅增加至约1.32亿股。
  贝莱德大幅增持拼多多，持股比例升至9.5%
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href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>微信、meta、google、字节跳动，它们的商业模式之所以能赚大钱，就是在于，它们有丰富的产品使用基数，很长的日均使用时长，流量即资产，在它们拥有的流量基础上，放入广告位，能够准确投放到全球的用户上，精准投放程度，传播广泛度，肯定比线下的广告更优。   </p><p>时至今日，任何一个广告主，无论是哪个行业的，能源、消费品、工业品、软件、金融，只要要推广一个新的东西，就绕不开在这些互联网巨头上面的投放。</p><p>但显然，整个互联网很大，巨头们再牛逼，也无法覆盖全部流量，仍然有许多的人把很多的时间花在大量的边沿应用上，包括但不限于：细分赛道的媒体、社交、休闲游戏上。而这些应用开发者，都是小型独立公司，它们很难去找到广大的广告主进行合作，这将耗费大量精力，所以流量变现程度低，这也同样是它们的产品具有相对优势的地方，没什么广告，体验良好。</p><p>而广告主也不会细分到一个个小应用去逐个投放。但随着巨头们垄断地位日益加强，找腾讯、字节、meta、<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>们投放广告的门槛越来越高，投入回报比越来越大。相反，通过组合几个合适的小型细分应用，在上面投广告，也能达到精确投放目标人群的目的，却花销更小。</p><p>这些需求，自然催生了流量变现撮合平台，这也就是Applovin的商业模式。 </p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5a9541f994b26f26645ef59e6630c26d\" tg-width=\"863\" tg-height=\"627\"/></p><p>不过这个模式要滚起来，不容易，小应用要能从applovin上接到广告费，赚到钱，才会跟你合作。又要广告主愿意在这里打广告，打完有好的回报才行。</p><p>大部分的广告主，还是首选互联网巨头，它们对整个互联网流量的把控，对人群的覆盖还是最为精准。而且，这些互联网巨头也能承接小app的变现服务，因为它们有广阔的广告主资源。</p><p>比如在国内，大量的低变现度小应用，包括众多的小程序游戏，看广告类游戏app，阅读APP、细分社交媒体赛道app。它们不会自己接广告，其广告变现功能要接入微信或者字节跳动，让它们来分配广告主的需求并分成。</p><p>不过，这样的做法终究产生了矛盾，巨头们本来自己就有巨大流量，巨大的广告位，好的广告，优先自己赚，放在自家app。这就导致，小应用接入互联网巨头广告联盟后，获得的广告收入往往是低质量的。借此，也给了Applovin等发展的机会。   </p><p>而Applovin的发展，也跟其战略倾向有关，可以看到公司本身也是一个有大量app应用的软件公司，但这几年自营app业务的内购还是广告收入都在下降。而平台收入增加，可以说，公司作为软件公司的功能正在消退。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/54926d5e9f68b004cf74d2422b25f559\" tg-width=\"942\" tg-height=\"189\"/></p><p>自营app应该是启动阶段，为了自己有足够的广告位置，能吸引广告主而准备的，否则一开始就只有少数第三方小应用的广告位，广告主就不会考虑，业务飞轮就滚不动。而随着大量的小应用接入公司系统，商业模式已成，公司开始赚中间费用，转移中心，开始用第三方尾部app作核心广告位，自己产品的流量也逐渐被替代，合情合理。</p><p>至此，Applovin完成了业务模式的转变，目前广告中间商业务收入增长超过了软件业务的下降，前者模式更佳，利润率更高，所以，我们最后看到了一个，收入大涨、利润率也暴增的Applovin。</p><p>当然，这个模式并不是完美无缺的，收入来自于广告主的投入，整个宏观层面，互联网广告增速不是很快，只是对巨头们有相对的价格竞争力优势，能暂时取得市场份额而已。</p><p>能赚多少广告费，很取决于广告位置。这跟互联网尾部流量的大小、这些尾部应用接入Applovin的比例相关，是有天花板的，最后再怎么接也不会比meta接广告接得多，期待它成长为互联网巨头不现实。</p><p>而作为中间商，抽成有限，广告主的费用给到Applovin，打完广告还得分配给各个尾部App开发者，而如果是META，广告费基本都自己赚，因为旗下应用的广告位也是自己的，所以Applovin的模式实际更难一些。   </p><p>但巨头们有自己的问题，人员冗杂，成本高，研发费用高企，目前Applovin这种新模式，广告投入产出比更高的情况下，让模式运行成本更高的Applovin，短期也取得了堪比巨头的利润率。</p><p>但此模式的还有一种可能性很小的漏洞，有一天，尾部app，也就是广告位的提供者，有一些会成长为互联网巨头，自己接广告。这时候，广告位资源丢了不少，广告主需求也转移不少，会对Applovin造成较大冲击。</p><p>这个漏洞有真实例子，tiktok在发展的过程中大量在meta、google投放广告推广，这两个收广告费收得不亦乐乎，最后发现是自己把tiktok养大了。</p><p>在Applovin的客户案例里，广告主并不只有消费品或者金融等只想营销的公司，还有大量的互联网公司也在用Applovin打广告，它们目的当然是流量变现，要么付费内购，要么卖广告位变现，有些公司打广告就奔着以后帮别人打广告而来。   </p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cc28867e17984411d48c775fa1da4978\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"617\"/></p><p><strong>二、未中断的增长</strong></p><p>而Applovin的成功也不是这个行业模式占优。</p><p>本质还是广告行业，其他竞争对手都没有吃到红利。比如Unity，公司是一家游戏开发引擎，也有软件变现服务，很多尾部游戏app都是用Unity引擎做的，Unity在游戏开发完成后，打包再提供广告位变现，自然是顺水推舟，有很强的协同优势。</p><p>但偏偏Unity没有做好，在中间商业务上，被Applovin甩开了一大截，Unity总想着怎么样从尾部App开发者身上赚钱，而不是把目光放到更大，大家建立一个系统，对接广告主，做meta、google做的生意。</p><p>2022年，Applovin向当时市值更大的Unity提出收购，Unity觉得Applovin市值太小，如今看，Applovin无论是业绩市值都大幅甩开Unity，也看不上Unity了。家里地下有金矿，还是有人需要去要饭的。</p><p>那胜利的关键是什么呢，一个显然是战略聚焦，如上面所说，中间商要做的就是优化效率，能给广告主真的打出成功广告，才能持续。   </p><p>Applovin自己也有200个尾部App，广告投放是多放自家，还是大公无私第三方一并看齐，成本是前者更优。但公司应该清楚，做那么多App也没成为软件巨头，不能指望这个。群策群力，吸纳所有尾部App的流量，才能打出高效广告，真正走通模式。</p><p>而另一点则是在成本和自动化上的优化了，这也牵涉到最核心的主题：Ai。</p><p>在去年，各种模型推出后，公司很快就进行了运用，一个是标签算法，这个就是通过尾部APP有限的使用信息，来归纳使用者属性，标签分类，看看适合什么广告，这个其实跟大部分短视频App的推荐算法是一致的，推荐精准度越高越好，但通过游戏游玩数据和通过用户刷Youtube的停留数据或者Ins的发言图片分析爱好，显然有很大的难度区别，这个推荐模型，自然就是Applovin的功底了，这是一种Ai小模型，是拉开其他公司差距的地方。当然，越头部的广告中间商，越能有更多数据分析，进而做出更精确的标签，可以说，这是一个规模效应极强的模式，谁先做大就有先机。</p><p>另外，在广告自动化投入上面，公司也是最高效的，公司通过Aigc模型自动生成广告素材，大量减少了传统的设计人力成本和时间成本，这再度提升了公司完成广告投放任务的效率。</p><p>所以说公司的业务被Ai促进，没有问题，核心是自己的内部算法小模型和对外部Aigc大模型的合理应用。</p><p>而公司2021年以来跌幅巨大，现在涨幅又巨大，只能说明，美股对短期业绩的过度反应。   </p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c260be7a8fd98c3660a5c18bb6a6d21d\" tg-width=\"673\" tg-height=\"682\"/></p><p>2019年至今，企业业绩一直增长，没有太大的停滞，2022年因为加息和互联网行业景气下行，所以收入不增长了。而利润，则是因为业务的模式切换，所以20-22年，都表现不好。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/01583c5e8ecf1ec8850273a08058f7d0\" tg-width=\"989\" tg-height=\"255\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9eff1f30475f4869109751556f20ac5d\" tg-width=\"976\" tg-height=\"82\"/></p><p>但最惨的时候跌到1倍PS，也算是有点过分了。</p><p>而2023年，公司的利润率，收入已经新高，而且利润也是大幅爆发，但去年涨了三倍，还没有恢复到21年的股价高位，这说明公司去年估值还是克制的，30倍，一个增速不错的互联网广告公司。</p><p>2024年以来，公司收入加速到40%，但利润率却从10%提到30%，其实本质就是商业模式更替完成。</p><p>而市场识别到公司的脱胎换骨本质是Ai化后，估值涨得比业绩多，提升了2倍，广告商的估值可能是30倍PE，而Ai应用估值是90倍。去年的业绩没有归为Ai+，估值没有溢价，而现在看一切都不一样了。</p><p>Ai+确实是对增长有加成的，但与英伟达不同，软件公司目前的涨幅还是靠估值提升，但英伟达至今两年，每个季度的前瞻利润算估值，没有太高过。当然，市场的理解可能是，卖硬件终究是一锤子买卖，有周期性，但软件长赚长有，所以估值提升得更乐观。但不管怎么说，Applovin都是一个教大家如何用好Ai的实例。假设业绩未来还能处于加速状态，即营收增速大于50%，那么，Applovin的估值提升，还有继续吹泡沫的空间。</p><p>Ai的优点，往往是给到那些善于利用Ai的公司，尤其是变革行业传统商业模型的公司。但最关键的是，抢利润的目标，是真正的大巨头。如果不是目标meta、google的市场，Applovin也很难有那么大幅度的业绩爆发空间。对于很多Ai应用，还没搞清楚商业变现方向，替代谁当下利润空间的，是很难取得这样的成绩的。</p><p>而相同的模式搬到国内来，很难有Applovin这样的空间，首先是尾部应用小程序更多地通过微信小程序而不是APP运行，腾讯加固了护城河，也让广告中间商更难出现了。业务模式里，给大量小游戏作驱动分发的<a href=\"https://laohu8.com/S/02400\">心动公司</a>，可能状态最接近。但能不能做好，这个是跟Unity一样的疑虑，运用Ai是一种能力，不是说一样的食材就能大概率做出一样的饭。   </p><p><strong>结语</strong></p><p>Applovin的成功是Ai的成功，但也不完全是，没有Ai大模型的爆发，公司也在积极转变模型，事实上是合适的战略专注。Ai只是加速了这一点到来，但长期看，比如用外部的Aigc模型生产广告素材，减少成本，其他竞争者公司就不能模仿吗，肯定也能。大家都用就等于没用Ai，决定性的关键还是自有的标签算法模型，当然这个也算Ai小模型。</p><p>所以本质上可以看到，因Ai而成功的Ai应用牛股，还真不是应用外部性能很好的Ai模型用得很好的公司，大家都有的东西不构成竞争力，palantir也是独家模型驱动。这也决定了，真正的Ai应用股也是极少数。</p><p></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>一年七倍的app货币化生意，Applovin已成为新的AI龙头</title>\n<style 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 </p><p>时至今日，任何一个广告主，无论是哪个行业的，能源、消费品、工业品、软件、金融，只要要推广一个新的东西，就绕不开在这些互联网巨头上面的投放。</p><p>但显然，整个互联网很大，巨头们再牛逼，也无法覆盖全部流量，仍然有许多的人把很多的时间花在大量的边沿应用上，包括但不限于：细分赛道的媒体、社交、休闲游戏上。而这些应用开发者，都是小型独立公司，它们很难去找到广大的广告主进行合作，这将耗费大量精力，所以流量变现程度低，这也同样是它们的产品具有相对优势的地方，没什么广告，体验良好。</p><p>而广告主也不会细分到一个个小应用去逐个投放。但随着巨头们垄断地位日益加强，找腾讯、字节、meta、<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>们投放广告的门槛越来越高，投入回报比越来越大。相反，通过组合几个合适的小型细分应用，在上面投广告，也能达到精确投放目标人群的目的，却花销更小。</p><p>这些需求，自然催生了流量变现撮合平台，这也就是Applovin的商业模式。 </p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5a9541f994b26f26645ef59e6630c26d\" tg-width=\"863\" tg-height=\"627\"/></p><p>不过这个模式要滚起来，不容易，小应用要能从applovin上接到广告费，赚到钱，才会跟你合作。又要广告主愿意在这里打广告，打完有好的回报才行。</p><p>大部分的广告主，还是首选互联网巨头，它们对整个互联网流量的把控，对人群的覆盖还是最为精准。而且，这些互联网巨头也能承接小app的变现服务，因为它们有广阔的广告主资源。</p><p>比如在国内，大量的低变现度小应用，包括众多的小程序游戏，看广告类游戏app，阅读APP、细分社交媒体赛道app。它们不会自己接广告，其广告变现功能要接入微信或者字节跳动，让它们来分配广告主的需求并分成。</p><p>不过，这样的做法终究产生了矛盾，巨头们本来自己就有巨大流量，巨大的广告位，好的广告，优先自己赚，放在自家app。这就导致，小应用接入互联网巨头广告联盟后，获得的广告收入往往是低质量的。借此，也给了Applovin等发展的机会。   </p><p>而Applovin的发展，也跟其战略倾向有关，可以看到公司本身也是一个有大量app应用的软件公司，但这几年自营app业务的内购还是广告收入都在下降。而平台收入增加，可以说，公司作为软件公司的功能正在消退。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/54926d5e9f68b004cf74d2422b25f559\" tg-width=\"942\" tg-height=\"189\"/></p><p>自营app应该是启动阶段，为了自己有足够的广告位置，能吸引广告主而准备的，否则一开始就只有少数第三方小应用的广告位，广告主就不会考虑，业务飞轮就滚不动。而随着大量的小应用接入公司系统，商业模式已成，公司开始赚中间费用，转移中心，开始用第三方尾部app作核心广告位，自己产品的流量也逐渐被替代，合情合理。</p><p>至此，Applovin完成了业务模式的转变，目前广告中间商业务收入增长超过了软件业务的下降，前者模式更佳，利润率更高，所以，我们最后看到了一个，收入大涨、利润率也暴增的Applovin。</p><p>当然，这个模式并不是完美无缺的，收入来自于广告主的投入，整个宏观层面，互联网广告增速不是很快，只是对巨头们有相对的价格竞争力优势，能暂时取得市场份额而已。</p><p>能赚多少广告费，很取决于广告位置。这跟互联网尾部流量的大小、这些尾部应用接入Applovin的比例相关，是有天花板的，最后再怎么接也不会比meta接广告接得多，期待它成长为互联网巨头不现实。</p><p>而作为中间商，抽成有限，广告主的费用给到Applovin，打完广告还得分配给各个尾部App开发者，而如果是META，广告费基本都自己赚，因为旗下应用的广告位也是自己的，所以Applovin的模式实际更难一些。   </p><p>但巨头们有自己的问题，人员冗杂，成本高，研发费用高企，目前Applovin这种新模式，广告投入产出比更高的情况下，让模式运行成本更高的Applovin，短期也取得了堪比巨头的利润率。</p><p>但此模式的还有一种可能性很小的漏洞，有一天，尾部app，也就是广告位的提供者，有一些会成长为互联网巨头，自己接广告。这时候，广告位资源丢了不少，广告主需求也转移不少，会对Applovin造成较大冲击。</p><p>这个漏洞有真实例子，tiktok在发展的过程中大量在meta、google投放广告推广，这两个收广告费收得不亦乐乎，最后发现是自己把tiktok养大了。</p><p>在Applovin的客户案例里，广告主并不只有消费品或者金融等只想营销的公司，还有大量的互联网公司也在用Applovin打广告，它们目的当然是流量变现，要么付费内购，要么卖广告位变现，有些公司打广告就奔着以后帮别人打广告而来。   </p><p 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 </p><p>Applovin自己也有200个尾部App，广告投放是多放自家，还是大公无私第三方一并看齐，成本是前者更优。但公司应该清楚，做那么多App也没成为软件巨头，不能指望这个。群策群力，吸纳所有尾部App的流量，才能打出高效广告，真正走通模式。</p><p>而另一点则是在成本和自动化上的优化了，这也牵涉到最核心的主题：Ai。</p><p>在去年，各种模型推出后，公司很快就进行了运用，一个是标签算法，这个就是通过尾部APP有限的使用信息，来归纳使用者属性，标签分类，看看适合什么广告，这个其实跟大部分短视频App的推荐算法是一致的，推荐精准度越高越好，但通过游戏游玩数据和通过用户刷Youtube的停留数据或者Ins的发言图片分析爱好，显然有很大的难度区别，这个推荐模型，自然就是Applovin的功底了，这是一种Ai小模型，是拉开其他公司差距的地方。当然，越头部的广告中间商，越能有更多数据分析，进而做出更精确的标签，可以说，这是一个规模效应极强的模式，谁先做大就有先机。</p><p>另外，在广告自动化投入上面，公司也是最高效的，公司通过Aigc模型自动生成广告素材，大量减少了传统的设计人力成本和时间成本，这再度提升了公司完成广告投放任务的效率。</p><p>所以说公司的业务被Ai促进，没有问题，核心是自己的内部算法小模型和对外部Aigc大模型的合理应用。</p><p>而公司2021年以来跌幅巨大，现在涨幅又巨大，只能说明，美股对短期业绩的过度反应。   </p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c260be7a8fd98c3660a5c18bb6a6d21d\" tg-width=\"673\" tg-height=\"682\"/></p><p>2019年至今，企业业绩一直增长，没有太大的停滞，2022年因为加息和互联网行业景气下行，所以收入不增长了。而利润，则是因为业务的模式切换，所以20-22年，都表现不好。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/01583c5e8ecf1ec8850273a08058f7d0\" tg-width=\"989\" 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 时至今日，任何一个广告主，无论是哪个行业的，能源、消费品、工业品、软件、金融，只要要推广一个新的东西，就绕不开在这些互联网巨头上面的投放。但显然，整个互联网很大，巨头们再牛逼，也无法覆盖全部流量，仍然有许多的人把很多的时间花在大量的边沿应用上，包括但不限于：细分赛道的媒体、社交、休闲游戏上。而这些应用开发者，都是小型独立公司，它们很难去找到广大的广告主进行合作，这将耗费大量精力，所以流量变现程度低，这也同样是它们的产品具有相对优势的地方，没什么广告，体验良好。而广告主也不会细分到一个个小应用去逐个投放。但随着巨头们垄断地位日益加强，找腾讯、字节、meta、谷歌们投放广告的门槛越来越高，投入回报比越来越大。相反，通过组合几个合适的小型细分应用，在上面投广告，也能达到精确投放目标人群的目的，却花销更小。这些需求，自然催生了流量变现撮合平台，这也就是Applovin的商业模式。 不过这个模式要滚起来，不容易，小应用要能从applovin上接到广告费，赚到钱，才会跟你合作。又要广告主愿意在这里打广告，打完有好的回报才行。大部分的广告主，还是首选互联网巨头，它们对整个互联网流量的把控，对人群的覆盖还是最为精准。而且，这些互联网巨头也能承接小app的变现服务，因为它们有广阔的广告主资源。比如在国内，大量的低变现度小应用，包括众多的小程序游戏，看广告类游戏app，阅读APP、细分社交媒体赛道app。它们不会自己接广告，其广告变现功能要接入微信或者字节跳动，让它们来分配广告主的需求并分成。不过，这样的做法终究产生了矛盾，巨头们本来自己就有巨大流量，巨大的广告位，好的广告，优先自己赚，放在自家app。这就导致，小应用接入互联网巨头广告联盟后，获得的广告收入往往是低质量的。借此，也给了Applovin等发展的机会。   而Applovin的发展，也跟其战略倾向有关，可以看到公司本身也是一个有大量app应用的软件公司，但这几年自营app业务的内购还是广告收入都在下降。而平台收入增加，可以说，公司作为软件公司的功能正在消退。自营app应该是启动阶段，为了自己有足够的广告位置，能吸引广告主而准备的，否则一开始就只有少数第三方小应用的广告位，广告主就不会考虑，业务飞轮就滚不动。而随着大量的小应用接入公司系统，商业模式已成，公司开始赚中间费用，转移中心，开始用第三方尾部app作核心广告位，自己产品的流量也逐渐被替代，合情合理。至此，Applovin完成了业务模式的转变，目前广告中间商业务收入增长超过了软件业务的下降，前者模式更佳，利润率更高，所以，我们最后看到了一个，收入大涨、利润率也暴增的Applovin。当然，这个模式并不是完美无缺的，收入来自于广告主的投入，整个宏观层面，互联网广告增速不是很快，只是对巨头们有相对的价格竞争力优势，能暂时取得市场份额而已。能赚多少广告费，很取决于广告位置。这跟互联网尾部流量的大小、这些尾部应用接入Applovin的比例相关，是有天花板的，最后再怎么接也不会比meta接广告接得多，期待它成长为互联网巨头不现实。而作为中间商，抽成有限，广告主的费用给到Applovin，打完广告还得分配给各个尾部App开发者，而如果是META，广告费基本都自己赚，因为旗下应用的广告位也是自己的，所以Applovin的模式实际更难一些。   但巨头们有自己的问题，人员冗杂，成本高，研发费用高企，目前Applovin这种新模式，广告投入产出比更高的情况下，让模式运行成本更高的Applovin，短期也取得了堪比巨头的利润率。但此模式的还有一种可能性很小的漏洞，有一天，尾部app，也就是广告位的提供者，有一些会成长为互联网巨头，自己接广告。这时候，广告位资源丢了不少，广告主需求也转移不少，会对Applovin造成较大冲击。这个漏洞有真实例子，tiktok在发展的过程中大量在meta、google投放广告推广，这两个收广告费收得不亦乐乎，最后发现是自己把tiktok养大了。在Applovin的客户案例里，广告主并不只有消费品或者金融等只想营销的公司，还有大量的互联网公司也在用Applovin打广告，它们目的当然是流量变现，要么付费内购，要么卖广告位变现，有些公司打广告就奔着以后帮别人打广告而来。   二、未中断的增长而Applovin的成功也不是这个行业模式占优。本质还是广告行业，其他竞争对手都没有吃到红利。比如Unity，公司是一家游戏开发引擎，也有软件变现服务，很多尾部游戏app都是用Unity引擎做的，Unity在游戏开发完成后，打包再提供广告位变现，自然是顺水推舟，有很强的协同优势。但偏偏Unity没有做好，在中间商业务上，被Applovin甩开了一大截，Unity总想着怎么样从尾部App开发者身上赚钱，而不是把目光放到更大，大家建立一个系统，对接广告主，做meta、google做的生意。2022年，Applovin向当时市值更大的Unity提出收购，Unity觉得Applovin市值太小，如今看，Applovin无论是业绩市值都大幅甩开Unity，也看不上Unity了。家里地下有金矿，还是有人需要去要饭的。那胜利的关键是什么呢，一个显然是战略聚焦，如上面所说，中间商要做的就是优化效率，能给广告主真的打出成功广告，才能持续。   Applovin自己也有200个尾部App，广告投放是多放自家，还是大公无私第三方一并看齐，成本是前者更优。但公司应该清楚，做那么多App也没成为软件巨头，不能指望这个。群策群力，吸纳所有尾部App的流量，才能打出高效广告，真正走通模式。而另一点则是在成本和自动化上的优化了，这也牵涉到最核心的主题：Ai。在去年，各种模型推出后，公司很快就进行了运用，一个是标签算法，这个就是通过尾部APP有限的使用信息，来归纳使用者属性，标签分类，看看适合什么广告，这个其实跟大部分短视频App的推荐算法是一致的，推荐精准度越高越好，但通过游戏游玩数据和通过用户刷Youtube的停留数据或者Ins的发言图片分析爱好，显然有很大的难度区别，这个推荐模型，自然就是Applovin的功底了，这是一种Ai小模型，是拉开其他公司差距的地方。当然，越头部的广告中间商，越能有更多数据分析，进而做出更精确的标签，可以说，这是一个规模效应极强的模式，谁先做大就有先机。另外，在广告自动化投入上面，公司也是最高效的，公司通过Aigc模型自动生成广告素材，大量减少了传统的设计人力成本和时间成本，这再度提升了公司完成广告投放任务的效率。所以说公司的业务被Ai促进，没有问题，核心是自己的内部算法小模型和对外部Aigc大模型的合理应用。而公司2021年以来跌幅巨大，现在涨幅又巨大，只能说明，美股对短期业绩的过度反应。   2019年至今，企业业绩一直增长，没有太大的停滞，2022年因为加息和互联网行业景气下行，所以收入不增长了。而利润，则是因为业务的模式切换，所以20-22年，都表现不好。但最惨的时候跌到1倍PS，也算是有点过分了。而2023年，公司的利润率，收入已经新高，而且利润也是大幅爆发，但去年涨了三倍，还没有恢复到21年的股价高位，这说明公司去年估值还是克制的，30倍，一个增速不错的互联网广告公司。2024年以来，公司收入加速到40%，但利润率却从10%提到30%，其实本质就是商业模式更替完成。而市场识别到公司的脱胎换骨本质是Ai化后，估值涨得比业绩多，提升了2倍，广告商的估值可能是30倍PE，而Ai应用估值是90倍。去年的业绩没有归为Ai+，估值没有溢价，而现在看一切都不一样了。Ai+确实是对增长有加成的，但与英伟达不同，软件公司目前的涨幅还是靠估值提升，但英伟达至今两年，每个季度的前瞻利润算估值，没有太高过。当然，市场的理解可能是，卖硬件终究是一锤子买卖，有周期性，但软件长赚长有，所以估值提升得更乐观。但不管怎么说，Applovin都是一个教大家如何用好Ai的实例。假设业绩未来还能处于加速状态，即营收增速大于50%，那么，Applovin的估值提升，还有继续吹泡沫的空间。Ai的优点，往往是给到那些善于利用Ai的公司，尤其是变革行业传统商业模型的公司。但最关键的是，抢利润的目标，是真正的大巨头。如果不是目标meta、google的市场，Applovin也很难有那么大幅度的业绩爆发空间。对于很多Ai应用，还没搞清楚商业变现方向，替代谁当下利润空间的，是很难取得这样的成绩的。而相同的模式搬到国内来，很难有Applovin这样的空间，首先是尾部应用小程序更多地通过微信小程序而不是APP运行，腾讯加固了护城河，也让广告中间商更难出现了。业务模式里，给大量小游戏作驱动分发的心动公司，可能状态最接近。但能不能做好，这个是跟Unity一样的疑虑，运用Ai是一种能力，不是说一样的食材就能大概率做出一样的饭。   结语Applovin的成功是Ai的成功，但也不完全是，没有Ai大模型的爆发，公司也在积极转变模型，事实上是合适的战略专注。Ai只是加速了这一点到来，但长期看，比如用外部的Aigc模型生产广告素材，减少成本，其他竞争者公司就不能模仿吗，肯定也能。大家都用就等于没用Ai，决定性的关键还是自有的标签算法模型，当然这个也算Ai小模型。所以本质上可以看到，因Ai而成功的Ai应用牛股，还真不是应用外部性能很好的Ai模型用得很好的公司，大家都有的东西不构成竞争力，palantir也是独家模型驱动。这也决定了，真正的Ai应用股也是极少数。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":20,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":372822482248000,"gmtCreate":1732063751641,"gmtModify":1732063752803,"author":{"id":"3462242473116216","authorId":"3462242473116216","name":"葡萄基金","avatar":"https://static.tigerbbs.com/1011b296ea7c5dd75b2ba181620ed957","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3462242473116216","authorIdStr":"3462242473116216"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/372822482248000","repostId":"1113155763","repostType":2,"repost":{"id":"1113155763","kind":"news","pubTimestamp":1732028997,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1113155763?lang=&edition=full","pubTime":"2024-11-19 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justify;\">这种思考不容易，你可能无法对每件事都这么思考，因为这很花精力。但是如果你想创新知识，那么这是最好的思考方法。这个框架是由物理学家提出并发展的，他们因此找出了反直觉的事情，比如量子力学。所以这是非常有效、非常强大的方法。无论如何，一定尽可能这样去做。”</p><p style=\"text-align: justify;\">这不是马斯克第一次在公众面前提及他极力推崇的决策框架：第一性原理。</p><h2 id=\"id_1080965747\" style=\"text-align: justify;\">01 第一性原理如何发挥作用？</h2><p style=\"text-align: justify;\">此前在 TED 的采访中，马斯克对这个概念给到过更具体地解释，他说：“有一种好的思维框架，那是物理学的东西，有点儿像第一原理推理，第一这件事情，我们就也去做。这样思考决策产生的结果是只能产生细小的迭代发展。<strong>第一性原理思维的思考方式是用物理学的角度看待世界的方法，也就是说一层层剥开事物的表象，看到里面的本质，然后再从本质一层层往上走。这要消耗大量的脑力。</strong>”</p><p style=\"text-align: justify;\">具体来说，第一性原理如何在实际决策中发挥作用？</p><p style=\"text-align: justify;\">以马斯克的真空胶囊高铁为例，如果用比较思维或者经验思维设计新型火车产品，多数人的想法是在现有的功能上做提升，让动力更强劲，流体力学更好。但是如果用第一性原理分析产品需求，就要回到运输工具的本质目的：将较多的货物从A点运输到B点，这才是最初制造火车等运输工具的目的，并非一定要用牵引力才能实现升级。在第一性原理的支撑下，马斯克提出采用磁悬浮加低真空的模式，打造真空胶囊高铁。</p><p style=\"text-align: justify;\">马斯克在采访中还举过一个例子：特斯拉研制电动汽车期间，曾遇到一个难题：电池成本居高不下。当时储能电池的市场价格是每千瓦时600美元，这个市场价格很稳定，短期内不会有太大的变动。</p><p style=\"text-align: justify;\">但是马斯克从第一性原理角度进行思考：电池组到底是由什么材料组成的？这些电池原料的市场价格是多少？如果我们购买这些原材料然后组合成电池，需要多少钱？这个答案是，每千瓦时只需要80美元。</p><p style=\"text-align: justify;\">从最本质出发，研究电池都是由什么材料组成，再推算这些原材料加在一起的价格，从而得到电池的最低价格，通过这样的思维方式，马斯克让电动车的商业化成为可能。多数人考虑问题的出发点是这件事情的现有情况是既定事实，我无法改变，但是马斯克的想法是，如果这件事在物理层面行得通，那么我也能做成。</p><h2 id=\"id_2368992666\" style=\"text-align: justify;\">02 用第一性原理思考</h2><p style=\"text-align: justify;\">著名传记作家艾萨克森在《埃隆·马斯克传》中也多次提及“第一性原理”这个概念。他在书中第一次提到，是在马斯克刚开始涉足太空探索领域时。</p><p style=\"text-align: justify;\">当时他的第一个计划是要建造一个小型火箭，把老鼠送上火星。</p><p style=\"text-align: justify;\">但是后来马斯克开始担心，如果我们最后目睹的只是一只小老鼠在小飞船上慢慢死去、让人哭笑不得的画面，那可就不妙了，所以他后来想到了把一个小型温室送到火星上去。温室会降落在火星上，同时把火星上绿色植物生长的照片传回地球。</p><p style=\"text-align: justify;\">他认为公众会为此感到非常兴奋，以至于他们会迫不及待地希望向火星发射更多飞船，完成更多任务。这个计划被称为“火星绿洲”，马斯克估计他只需花费不到 3 000 万美元就能完成这个任务。</p><p style=\"text-align: justify;\">他用手头的钱就足够了，最大的挑战是造出一枚可以将小温室带到火星的廉价火箭。事实证明，有一个地方可以让他以低廉的价格搞定一枚火箭—俄罗斯。</p><p style=\"text-align: justify;\">马斯克准备去一趟俄罗斯，看看是不是真能买到一些发射槽或者火箭。但这次旅程比预想中还要糟糕。其中有一次，马斯克开始谈到让人类成为多行星物种的必要性，这位俄罗斯人向他们喷了口水。</p><p style=\"text-align: justify;\">2002 年年初马斯克又去一次俄罗斯。这一次，马斯克的主要目的是去买两枚第聂伯运载火箭，它是一种经过改装的老式弹道导弹。但他越跟人交涉，人家卖得越贵。最后他觉得自己已经谈下来了，为两枚第聂伯火箭支付 1800 万美元，但后来对方说不行，是每枚 1800 万美元。马斯克说：“我当时气不打一处来，但当我为此愤怒的时候，我就开始重新规划这个问题的解决方案。”</p><p style=\"text-align: justify;\">在因俄罗斯人离谱的出价感到气愤时，他开始应用第一性原理进行思考，深入基础的物理学情境，一步步在头脑中构建火箭发射的模型。他因此发展出了一个概念，叫“白痴指数”，用来计算某个制成品的成本比其基本材料的成本高多少。</p><p style=\"text-align: justify;\">如果一个产品的“白痴指数”很高，那么一定可以通过规划设计出更有效的制造技术来大幅降低它的成本。火箭的“白痴指数”就非常高。马斯克开始计算其中的碳纤维、金属、燃料和其他材料的成本：采用目前的制造方法，成品的成本至少比材料的成本多出 50 倍。</p><p style=\"text-align: justify;\">人类如果要去火星，必须彻底改进制造火箭的技术。依靠二手火箭，特别是来自俄罗斯的二手火箭，无法推动航天技术发展。因此，在返程的飞机上，马斯克就拿出电脑，开始用电子表格拉清单，详细列出制造一枚中型火箭的所有材料和成本。</p><p style=\"text-align: justify;\">无独有偶，在特斯拉的设计生产过程中，“第一性原理”也发挥着至关重要的作用。从 2017 年年初开始，马斯克和冯·霍兹豪森翻来覆去地讨论特斯拉皮卡的想法。</p><p style=\"text-align: justify;\">冯·霍兹豪森从传统设计起步，以雪佛兰索罗德为参照，还把一辆索罗德放在了工作室正中间，供他们研究车型比例和零部件。马斯克说，他想做一款更令人兴奋甚至能惊艳众人的皮卡。所以他们研究了汽车史上出现过的酷炫车辆，其中最引人注目的是雪佛兰在 20 世纪 60 年代打造的复古未来主义轿跑 El Camino。冯·霍兹豪森设计了一款具有类似气质的皮卡，但当二人绕着模型走来走去时，他们一致认为它风格“太软”了。“曲线玲珑的样子，”冯·霍兹豪森说，“不像皮卡那样敦实厚重。”</p><p style=\"text-align: justify;\">马斯克随后补充了另一个启发过他的设计做参考：20 世纪 70 年代末的楔形尖头的英国跑车—路特斯 Esprit。具体来说，他特别迷恋 1977 年詹姆斯·邦德系列电影《007 之海底城》中出现过的一款路特斯 Esprit。马斯克以近 100 万美元的价格买下了电影拍摄时用过的那辆车，放在特斯拉的设计工作室里做展示。</p><p style=\"text-align: justify;\">头脑风暴的过程很有趣，但还是没有碰撞出一个让他们激动的概念原型。为了汲取灵感，他们参观了彼得森汽车博物馆，在那里有些发现出乎他们的意料。冯·霍兹豪森说：“我们意识到，皮卡的外形和制造工艺在长达 80 年的时间里基本没有变化。”</p><p style=\"text-align: justify;\">这导致马斯克把注意力转移到了更基础的问题上，他开始用“第一性原理”推导这个问题：特斯拉应该用什么材料打造卡车车身？通过对材料的反思，甚至是对车辆结构物理学的反复研究，特斯拉可以为全新设计开辟出可能性。</p><p style=\"text-align: justify;\">冯·霍兹豪森说：“最初我们考虑的是铝，还考虑过钛，因为耐用性真的很重要。”但在那时，马斯克开始着迷于探索用富有光泽的不锈钢制作火箭飞船的可能性。他意识到，这种材料可能也适用于皮卡。不锈钢车身不需要喷漆，而且可以承担车辆的一些结构性负荷。这个想法真正做到了不落俗套，重新思考了车辆的可能性。</p><p style=\"text-align: justify;\">经过几周的讨论，在一个周五的下午，马斯克走进来，简明扼要地宣布：“我们要用不锈钢造皮卡。”查尔斯·柯伊曼是特斯拉和 SpaceX 负责材料工程的副总裁。马斯克具备的一个优势是他的几家公司可以彼此分享工程知识。柯伊曼开发了一种“冷轧”的超硬不锈钢合金，不需要做热处理，特斯拉还为此申请了专利。这种材料足够结实，也足够便宜，可以用于制造卡车和火箭。</p><p style=\"text-align: justify;\">在特斯拉 Cybertruck 上使用不锈钢的决定对车辆的工程设计有重大影响。钢制车身可以作为车辆的承重结构，而过去是底盘在发挥这一作用。马斯克建议：“我们可以把强度都放在外圈，让车身成为车辆的外骨骼，然后把其他东西都搭在它里面。”用上了不锈钢，也给卡车外观引入了新的可能性。</p><p style=\"text-align: justify;\">与使用冲压机器将碳纤维雕琢成曲线玲珑的车身面板相比，不锈钢更适合做直线和锐角设计。这就让设计团队有机会—某种程度上也是被逼无奈—探索出更多未来主义的、前卫的甚至是乍一看不太和谐的设计想法。</p><h2 id=\"id_1099004697\" style=\"text-align: justify;\">03 从事物的本质出发不被过往的经验所束缚</h2><p style=\"text-align: justify;\">马斯克对于“第一性原理”的推崇，还体现在对于成本的把控上。</p><p style=\"text-align: justify;\">马斯克对成本控制极为关注，这不仅是因为他要花他自己的钱，更是因为把每一分钱都花在刀刃上对实现他的最终目标（殖民火星）来说至关重要。</p><p style=\"text-align: justify;\">航空航天领域的零部件供应商提供的部件价格不能让他满意，他质疑这些价格，因为这些部件的价格一般要比汽车行业的类似零部件高出 10 倍。他对成本的关注，以及他天生的控制欲，让他产生了这样一种想法：尽量多在公司内部制造零部件，而不是从供应商那里购买，这是当时火箭产业和汽车行业的通行做法。</p><p style=\"text-align: justify;\">穆勒回忆说，有一次 SpaceX 需要一个阀门，供应商要价 25 万美元。马斯克说他们心太黑了，并对穆勒说我们应该自己制造。他们在几个月内就以很低的成本完成了这项工作。</p><p style=\"text-align: justify;\">另一家供应商负责提供一种能使上级发动机的喷管旋转的驱动器，报价12万美 元。马斯克说这东西并不比车库门开关复杂多少，于是他要求手下的一名工程师以每个 5000 美元的成本把它造出来。为穆勒工作的年轻工程师杰里米·霍尔曼发现，洗车系统里用于混合清洗液的阀门改造后就可以与火箭燃料一起工作。</p><p style=\"text-align: justify;\">还有一家供应商，交付了一批装在燃料箱顶部的铝制整流罩，随后就抬高了下一批产品的价格。“这就像油漆工给你的房子刷了一半漆后坐地起价，要你花 3 倍的价钱才肯刷完后一半，埃隆可不吃这一套。”马克·容科萨说道，他是马斯克在 SpaceX 关系最亲密的同事。马斯克说这样敲诈他的人跟在莫斯科卖火箭的家伙没什么区别，他对容科萨说：“我们自己做。”</p><p style=\"text-align: justify;\">于是装配设施中增加了一个新的部分来打造整流罩。几年后， SpaceX 在内部就完成了 70% 的火箭零部件制造工作。当 SpaceX 开始生产第一批默林火箭发动机时，马斯克问穆勒这东西有多重，穆勒说大约 1000 磅。马斯克说，特斯拉 Model S 的引擎重约 4000 磅，制造成本约3万美元。“如果特斯拉的引擎重量是你的发动机的 4 倍，为什么你的发动机要花那么多钱？”</p><p style=\"text-align: justify;\">其中一个原因是，火箭零部件的制造受到军方和美国国家航空航天局规定的数百种规格与要求的制约。在大型航空航天公司，工程师们严格遵守这些金科玉律，马斯克则离经叛道，他要求工程师质疑这些规格要求，这后来成为他五步工作法当中的第一步，在公司内部这一步被称为“质疑”，这也是他开发产品时的口头禅。</p><p style=\"text-align: justify;\">每当工程师把某项“要求”作为做某事的理由时，马斯克就会质问他们：谁提出的这个要求？如果工程师回答“军方要求”或“法律要求”，都不能让他满意，马斯克坚持要让他们说出提出这些要求的人员姓名。“我们讨论如何鉴别发动机的水平、如何判定燃料箱是否合格时，他会问大家：‘为什么我们必须这样做？’”</p><p style=\"text-align: justify;\">蒂姆·布扎说，他曾是波音公司员工，后来成为 SpaceX 负责发射与测试任务的副总裁，“我们会说：‘军事规格标准里要求的。’他又会问：‘谁起草的？为什么这么要求？’”</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>马斯克时时刻刻反复叮嘱大家，所有要求都应该被当成建议，不可变更的金科玉律只有那些物理学定律约束下的条件。也就是他说的，从事物的本质出发，不被过往的经验所束缚，避免和周边的同类事物过度类比，透过重重的迷雾，看到事物的本质。</strong></p></body></html>","source":"lsy1584353588345","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>夜读 | 马斯克：第一性原理，是最好的思考方式</title>\n<style 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href=https://mp.weixin.qq.com/s/VLYT0x2xCxzIuog8c_twVQ?global_content=%7B%22promote_id%22%3A13766%2C%22sub_promote_id%22%3A29%7D><strong>红与绿</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>马斯克时时刻刻反复叮嘱大家，所有要求都应该被当成建议，不可变更的金科玉律只有那些物理学定律约束下的条件。也就是他说的，从事物的本质出发，不被过往的经验所束缚，避免和周边的同类事物过度类比，透过重重的迷雾，看到事物的本质。2014年，埃隆·马斯克在南加州大学商学院的毕业演讲上，留下了一场5分钟的精彩分享，他将自己对工作和人生的思考总结为五个要点，其中一点说到了他的决策方式：“也许你听我说过，要从...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/VLYT0x2xCxzIuog8c_twVQ?global_content=%7B%22promote_id%22%3A13766%2C%22sub_promote_id%22%3A29%7D\">Web 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的采访中，马斯克对这个概念给到过更具体地解释，他说：“有一种好的思维框架，那是物理学的东西，有点儿像第一原理推理，第一这件事情，我们就也去做。这样思考决策产生的结果是只能产生细小的迭代发展。第一性原理思维的思考方式是用物理学的角度看待世界的方法，也就是说一层层剥开事物的表象，看到里面的本质，然后再从本质一层层往上走。这要消耗大量的脑力。”具体来说，第一性原理如何在实际决策中发挥作用？以马斯克的真空胶囊高铁为例，如果用比较思维或者经验思维设计新型火车产品，多数人的想法是在现有的功能上做提升，让动力更强劲，流体力学更好。但是如果用第一性原理分析产品需求，就要回到运输工具的本质目的：将较多的货物从A点运输到B点，这才是最初制造火车等运输工具的目的，并非一定要用牵引力才能实现升级。在第一性原理的支撑下，马斯克提出采用磁悬浮加低真空的模式，打造真空胶囊高铁。马斯克在采访中还举过一个例子：特斯拉研制电动汽车期间，曾遇到一个难题：电池成本居高不下。当时储能电池的市场价格是每千瓦时600美元，这个市场价格很稳定，短期内不会有太大的变动。但是马斯克从第一性原理角度进行思考：电池组到底是由什么材料组成的？这些电池原料的市场价格是多少？如果我们购买这些原材料然后组合成电池，需要多少钱？这个答案是，每千瓦时只需要80美元。从最本质出发，研究电池都是由什么材料组成，再推算这些原材料加在一起的价格，从而得到电池的最低价格，通过这样的思维方式，马斯克让电动车的商业化成为可能。多数人考虑问题的出发点是这件事情的现有情况是既定事实，我无法改变，但是马斯克的想法是，如果这件事在物理层面行得通，那么我也能做成。02 用第一性原理思考著名传记作家艾萨克森在《埃隆·马斯克传》中也多次提及“第一性原理”这个概念。他在书中第一次提到，是在马斯克刚开始涉足太空探索领域时。当时他的第一个计划是要建造一个小型火箭，把老鼠送上火星。但是后来马斯克开始担心，如果我们最后目睹的只是一只小老鼠在小飞船上慢慢死去、让人哭笑不得的画面，那可就不妙了，所以他后来想到了把一个小型温室送到火星上去。温室会降落在火星上，同时把火星上绿色植物生长的照片传回地球。他认为公众会为此感到非常兴奋，以至于他们会迫不及待地希望向火星发射更多飞船，完成更多任务。这个计划被称为“火星绿洲”，马斯克估计他只需花费不到 3 000 万美元就能完成这个任务。他用手头的钱就足够了，最大的挑战是造出一枚可以将小温室带到火星的廉价火箭。事实证明，有一个地方可以让他以低廉的价格搞定一枚火箭—俄罗斯。马斯克准备去一趟俄罗斯，看看是不是真能买到一些发射槽或者火箭。但这次旅程比预想中还要糟糕。其中有一次，马斯克开始谈到让人类成为多行星物种的必要性，这位俄罗斯人向他们喷了口水。2002 年年初马斯克又去一次俄罗斯。这一次，马斯克的主要目的是去买两枚第聂伯运载火箭，它是一种经过改装的老式弹道导弹。但他越跟人交涉，人家卖得越贵。最后他觉得自己已经谈下来了，为两枚第聂伯火箭支付 1800 万美元，但后来对方说不行，是每枚 1800 万美元。马斯克说：“我当时气不打一处来，但当我为此愤怒的时候，我就开始重新规划这个问题的解决方案。”在因俄罗斯人离谱的出价感到气愤时，他开始应用第一性原理进行思考，深入基础的物理学情境，一步步在头脑中构建火箭发射的模型。他因此发展出了一个概念，叫“白痴指数”，用来计算某个制成品的成本比其基本材料的成本高多少。如果一个产品的“白痴指数”很高，那么一定可以通过规划设计出更有效的制造技术来大幅降低它的成本。火箭的“白痴指数”就非常高。马斯克开始计算其中的碳纤维、金属、燃料和其他材料的成本：采用目前的制造方法，成品的成本至少比材料的成本多出 50 倍。人类如果要去火星，必须彻底改进制造火箭的技术。依靠二手火箭，特别是来自俄罗斯的二手火箭，无法推动航天技术发展。因此，在返程的飞机上，马斯克就拿出电脑，开始用电子表格拉清单，详细列出制造一枚中型火箭的所有材料和成本。无独有偶，在特斯拉的设计生产过程中，“第一性原理”也发挥着至关重要的作用。从 2017 年年初开始，马斯克和冯·霍兹豪森翻来覆去地讨论特斯拉皮卡的想法。冯·霍兹豪森从传统设计起步，以雪佛兰索罗德为参照，还把一辆索罗德放在了工作室正中间，供他们研究车型比例和零部件。马斯克说，他想做一款更令人兴奋甚至能惊艳众人的皮卡。所以他们研究了汽车史上出现过的酷炫车辆，其中最引人注目的是雪佛兰在 20 世纪 60 年代打造的复古未来主义轿跑 El Camino。冯·霍兹豪森设计了一款具有类似气质的皮卡，但当二人绕着模型走来走去时，他们一致认为它风格“太软”了。“曲线玲珑的样子，”冯·霍兹豪森说，“不像皮卡那样敦实厚重。”马斯克随后补充了另一个启发过他的设计做参考：20 世纪 70 年代末的楔形尖头的英国跑车—路特斯 Esprit。具体来说，他特别迷恋 1977 年詹姆斯·邦德系列电影《007 之海底城》中出现过的一款路特斯 Esprit。马斯克以近 100 万美元的价格买下了电影拍摄时用过的那辆车，放在特斯拉的设计工作室里做展示。头脑风暴的过程很有趣，但还是没有碰撞出一个让他们激动的概念原型。为了汲取灵感，他们参观了彼得森汽车博物馆，在那里有些发现出乎他们的意料。冯·霍兹豪森说：“我们意识到，皮卡的外形和制造工艺在长达 80 年的时间里基本没有变化。”这导致马斯克把注意力转移到了更基础的问题上，他开始用“第一性原理”推导这个问题：特斯拉应该用什么材料打造卡车车身？通过对材料的反思，甚至是对车辆结构物理学的反复研究，特斯拉可以为全新设计开辟出可能性。冯·霍兹豪森说：“最初我们考虑的是铝，还考虑过钛，因为耐用性真的很重要。”但在那时，马斯克开始着迷于探索用富有光泽的不锈钢制作火箭飞船的可能性。他意识到，这种材料可能也适用于皮卡。不锈钢车身不需要喷漆，而且可以承担车辆的一些结构性负荷。这个想法真正做到了不落俗套，重新思考了车辆的可能性。经过几周的讨论，在一个周五的下午，马斯克走进来，简明扼要地宣布：“我们要用不锈钢造皮卡。”查尔斯·柯伊曼是特斯拉和 SpaceX 负责材料工程的副总裁。马斯克具备的一个优势是他的几家公司可以彼此分享工程知识。柯伊曼开发了一种“冷轧”的超硬不锈钢合金，不需要做热处理，特斯拉还为此申请了专利。这种材料足够结实，也足够便宜，可以用于制造卡车和火箭。在特斯拉 Cybertruck 上使用不锈钢的决定对车辆的工程设计有重大影响。钢制车身可以作为车辆的承重结构，而过去是底盘在发挥这一作用。马斯克建议：“我们可以把强度都放在外圈，让车身成为车辆的外骨骼，然后把其他东西都搭在它里面。”用上了不锈钢，也给卡车外观引入了新的可能性。与使用冲压机器将碳纤维雕琢成曲线玲珑的车身面板相比，不锈钢更适合做直线和锐角设计。这就让设计团队有机会—某种程度上也是被逼无奈—探索出更多未来主义的、前卫的甚至是乍一看不太和谐的设计想法。03 从事物的本质出发不被过往的经验所束缚马斯克对于“第一性原理”的推崇，还体现在对于成本的把控上。马斯克对成本控制极为关注，这不仅是因为他要花他自己的钱，更是因为把每一分钱都花在刀刃上对实现他的最终目标（殖民火星）来说至关重要。航空航天领域的零部件供应商提供的部件价格不能让他满意，他质疑这些价格，因为这些部件的价格一般要比汽车行业的类似零部件高出 10 倍。他对成本的关注，以及他天生的控制欲，让他产生了这样一种想法：尽量多在公司内部制造零部件，而不是从供应商那里购买，这是当时火箭产业和汽车行业的通行做法。穆勒回忆说，有一次 SpaceX 需要一个阀门，供应商要价 25 万美元。马斯克说他们心太黑了，并对穆勒说我们应该自己制造。他们在几个月内就以很低的成本完成了这项工作。另一家供应商负责提供一种能使上级发动机的喷管旋转的驱动器，报价12万美 元。马斯克说这东西并不比车库门开关复杂多少，于是他要求手下的一名工程师以每个 5000 美元的成本把它造出来。为穆勒工作的年轻工程师杰里米·霍尔曼发现，洗车系统里用于混合清洗液的阀门改造后就可以与火箭燃料一起工作。还有一家供应商，交付了一批装在燃料箱顶部的铝制整流罩，随后就抬高了下一批产品的价格。“这就像油漆工给你的房子刷了一半漆后坐地起价，要你花 3 倍的价钱才肯刷完后一半，埃隆可不吃这一套。”马克·容科萨说道，他是马斯克在 SpaceX 关系最亲密的同事。马斯克说这样敲诈他的人跟在莫斯科卖火箭的家伙没什么区别，他对容科萨说：“我们自己做。”于是装配设施中增加了一个新的部分来打造整流罩。几年后， SpaceX 在内部就完成了 70% 的火箭零部件制造工作。当 SpaceX 开始生产第一批默林火箭发动机时，马斯克问穆勒这东西有多重，穆勒说大约 1000 磅。马斯克说，特斯拉 Model S 的引擎重约 4000 磅，制造成本约3万美元。“如果特斯拉的引擎重量是你的发动机的 4 倍，为什么你的发动机要花那么多钱？”其中一个原因是，火箭零部件的制造受到军方和美国国家航空航天局规定的数百种规格与要求的制约。在大型航空航天公司，工程师们严格遵守这些金科玉律，马斯克则离经叛道，他要求工程师质疑这些规格要求，这后来成为他五步工作法当中的第一步，在公司内部这一步被称为“质疑”，这也是他开发产品时的口头禅。每当工程师把某项“要求”作为做某事的理由时，马斯克就会质问他们：谁提出的这个要求？如果工程师回答“军方要求”或“法律要求”，都不能让他满意，马斯克坚持要让他们说出提出这些要求的人员姓名。“我们讨论如何鉴别发动机的水平、如何判定燃料箱是否合格时，他会问大家：‘为什么我们必须这样做？’”蒂姆·布扎说，他曾是波音公司员工，后来成为 SpaceX 负责发射与测试任务的副总裁，“我们会说：‘军事规格标准里要求的。’他又会问：‘谁起草的？为什么这么要求？’”马斯克时时刻刻反复叮嘱大家，所有要求都应该被当成建议，不可变更的金科玉律只有那些物理学定律约束下的条件。也就是他说的，从事物的本质出发，不被过往的经验所束缚，避免和周边的同类事物过度类比，透过重重的迷雾，看到事物的本质。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":100,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":368970009321656,"gmtCreate":1731122048724,"gmtModify":1731122051704,"author":{"id":"3462242473116216","authorId":"3462242473116216","name":"葡萄基金","avatar":"https://static.tigerbbs.com/1011b296ea7c5dd75b2ba181620ed957","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3462242473116216","authorIdStr":"3462242473116216"},"themes":[],"htmlText":"牛","listText":"牛","text":"牛","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/368970009321656","repostId":"1107619149","repostType":2,"repost":{"id":"1107619149","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1731115896,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1107619149?lang=&edition=full","pubTime":"2024-11-09 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src=\"https://static.tigerbbs.com/44b260ad05308b03805a783fb1b56d7e\" title=\"\" tg-width=\"557\" tg-height=\"296\"/></p><p>工业生产者出厂价格中，生产资料价格下降3.3%，影响工业生产者出厂价格总水平下降约2.45个百分点。其中，采掘工业价格下降5.1%，原材料工业价格下降4.0%，加工工业价格下降2.9%。生活资料价格下降1.6%，影响工业生产者出厂价格总水平下降约0.41个百分点。其中，食品价格下降1.6%，衣着价格下降0.4%，一般日用品价格上涨0.1%，耐用消费品价格下降3.1%。</p><p>工业生产者购进价格中，黑色金属材料类价格下降6.9%，燃料动力类价格下降6.2%，化工原料类价格下降5.3%，农副产品类价格下降4.5%，建筑材料及非金属类价格下降4.1%，纺织原料类价格下降1.9%；有色金属材料及电线类价格上涨9.3%。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>中国10月CPI同比0.3%，预期0.4%，10月PPI同比-2.9%，预期-2.5%</title>\n<style 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22:06","market":"us","language":"zh","title":"贝莱德大幅增持拼多多，持股比例升至9.5%","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1104826699","media":"老虎资讯综合","summary":"根据SEC于10月21日披露的文件，$贝莱德(BLK)$大幅增持了中国电商$拼多多(PDD)$，持股从24年Q2的约2900万股大幅增加至约1.32亿股。","content":"<html><head></head><body><p>10月22日，根据SEC于10月21日披露的文件，贝莱德（BlackRock）大幅增持了中国电商拼多多，持股从24年Q2的约2900万股（相当于总股本的2.1%）大幅增加至约1.32亿股（相总于总股比的9.5%）。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2d279191c6843d81e8747de9967301e9\" title=\"\" tg-width=\"507\" tg-height=\"270\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cad887f163cde23f6820557ecd5af32e\" title=\"\" tg-width=\"896\" tg-height=\"357\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">拼多多盘中涨幅扩大至逾8%，股价报135.22美元/股。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/735c44ed4037329ad257c714d22c98a1\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta 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