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    “反补贴关税会长远地削弱一个行业的竞争力。自由贸易和公平竞争将给各方带来繁荣、增长和创新。”   这是大众汽车集团管理董事会主席在10月的表态。   欧盟反补贴税是10月新能源汽车市场最引人注目的事件，但实际上也可能是最不值一提的事件。   在中国新能源汽车崛起的路上，这些阻挠可以预见，也无法阻挡大趋势。   继续狂飙   “金九银十”，这两个月通常是国产车企销量增长的关键阶段。   9月的销量已经算得上“疯狂”，10月还在增长。本月，已公布销量的12家主流车企，几乎都呈现同比、环比增长。12家车企销量的平均值高达80269台，比上一个月大幅度增加11358台。按照中位数统计，10月为39114台，比9月增加了6340台，增幅比9月还要夸张。   其中，比亚迪、吉利、奇瑞、零跑、长城、小鹏6家车企销量都创造了历史新高。这样的增长，是以9月多家车企销量创历史新高为前提的，车企快速狂奔的基调依然在延续。       车企竞争的门槛继续提高，上个月有两个车企销量在2万台以下，本月哪吒未公布销量，未过2万台的车企只剩下北汽。小米交付量首次突破2万台，目前已经与蔚来、小鹏的体量相当，末位淘汰已经压迫到主流车企，竞争愈发惨烈。     更让车企压力山大的是头部平台带来的冲击。本月，排名前三的比亚迪、吉利新能源和奇瑞新能源都创造了历史新高，环比增速也是12家车企中的前三名。排名靠后的北汽环比下滑，哪吒汽车甚至没有公布销量，掉队的意味明显。   车企的内卷还在加剧，一方面，报废更新补贴为新能源汽车提供了便利。全国汽车报废更新补贴申请已经达到157万份。另一方面，价格战依然在延续，乘联会数据显示，1至9月汽车行业利润率4.6%，处于较低

    2015年的11月，在美团与大众点评合并一个月后，美团内部流传出了一张照片。在一个内部活动上，大众点评创始人张涛情绪失控，与同事抱头痛哭。     张涛的眼泪，是那个时代的缩影。快的、优步中国、赶集网、去哪儿、土豆网……都成为时代的NPC。   现在看看当初，张涛流泪是有道理的，被合并的APP都已淡出舞台，唯独大众点评，依然是很多人手机里的必备APP。   张涛对于大众点评的经营并没有失误，只不过竞争对手是王兴。在那个筋疲力尽的阶段，只有王兴还能继续烧钱。   在大众点评之后，美团将战火从外卖烧到社区团购，又继续烧到网约车、OTA。   如今，美团又掀起了新一轮战争。   闪电仓的新战场   2024美团即时零售产业大会上，美团宣布到2027年，闪电仓将超过10万个。   何为闪电仓？结合美团对外披露信息，这是前置仓的一个变种。不同之处归结起来是基本只做线上，“面积小，SKU多、专做外卖、有专人或机器人等保证24小时运营。”   图片来源：网络   模式并非自营，而是与商家合作。商家选址，美团提供“精准选址，运营指导，爬坡资源，牵牛花系统，专属配送解决方案”。   目前美团闪电仓数量为3万个，也就是说，美团要在接下来3年左右，每年建超过2万个闪电仓。这是个巨大的任务指标。   闪电仓暗示着，美团的新战争已经打响。京东旗下的生鲜业务“七鲜”在北京开出首个前置仓，再加上仍然在赛道里的玩家山姆、盒马等，“冬眠”的前置仓又苏醒过来。   美团的特点在于，并不强制商家的供货来源，与商家是一种弱绑定关系。只要商家踊跃参与，就有可能形成快速扩散。   因此，问题的关键就是吸引“吃螃蟹”的商家，并让他们真正感受到利

    2021年6月，有一家公司，拿下15亿美元融资。按照当时的报道，这是这家公司的第C++++++轮融资。   是的，这家公司光是C轮，就融了7笔钱。   从2020年12月底开始，这家公司每个月拿到一笔钱。资方除了高瓴、中金这样的明星资本，还有比亚迪、东风、长城、比亚迪等一种汽车名企。甚至还出现了宁德时代这样的产业链巨头。   这家公司名为地平线，即将登陆港交所，在昨日的港股暗盘交易中，收涨36%。   值得注意，上市前基石投资者包含阿里巴巴、百度、法国航运巨头达飞集团和一家宁波市政府基金。   可以说，从互联网到车企，从创投到产业链，从央企到政府投资机构，都在追捧地平线。   这家公司是何方神圣？为何会受到如此多的追捧？   发展历程     地平线成立于2015年12月。   这一年，余凯从百度离职，他邀请了百度IDL主任架构师黄畅、Facbook FAIR创始人杨铭、前诺基亚副总裁方懿一同创业。起初团队擅长软件和算法，但余凯希望能从新品架构底层到软件算法重构人工智能的解决方案，于是他们请来了前华为芯片架构师周峰。   最初，地平线的目标是要打造万物智能的大脑，业务有两个方向：面向智能家居和机器人的安徒生平台和面向汽车智能驾驶的雨果平台。不过后来，智能驾驶业务跑得更快，地平线目前已经专注于自动驾驶。   地平线很讨巧地选择了二级供应商的思路，算法+软件+硬件的模式，为高级辅助（ADAS）和高阶自动驾驶（AD）提供核心技术，方案“三高二低”高处理能力、高可靠性、高性价比，低延迟及低能耗的方案。也就是说，地平线既不抢汽车芯片制造商的生意，也不抢自动驾驶方案的盘子，客户既有OEM（汽车原始设备制造商）也有汽车制造一级供应商，避免了最

    今年上半年，京东的电子及家电收入同比下滑4.6%，占比48.65%。   按照半年报统计，这项业务占比创造新低。而此前，京东这项业务一直超过50%。   与杨笠的合作被推到风口浪尖背后，是京东3C基本盘的松动，当3C的主要消费群体不2像以前那般重要，问题也就相应发生。   拖累业绩   京东已经连续8个季度个位数增长，最近两个半年度持续降速。   今年二季度，京东营收2914亿，同比增长1.2%，这是增速的历史新低。哪怕受拼多多冲击最大的阿里，也有3.88%的增速。     按照通行的逻辑，京东以服务和体验见长，与低价并不产生直接冲突，却与阿里受到了相同程度的冲击。这其中，电子及家电业务是拖累业绩的主要因素。上半年，京东这项业务2683亿，同比减少0.3%。其中，二季度收入1451亿，同比下滑4.6%。   这里面有两个关键要素值得关注。其一，3C业务就是京东营收失速的关键。因为这项业务减少了71亿，而京东新业务虽然下滑幅度大，但下滑绝对值少，只有25亿。   其二，中期业绩会包含618，电子及家电业务业绩下滑，很大程度上说明，京东3C在618期间卖得不算理想。   这并不是一个季度的问题。京东3C业务的占比一直在下滑。按照年度变化看，从刚上市时期的98%，随后比重一路减少，去年年初，首次跌破了50%。目前看，这项业务还在持续压缩。与此同时，包含日用百货的一般商品收入从2019年开始一直稳定在30%。     3C业务一直是京东的基本盘，而如今，收入和占比同步下滑，意味着京东正在丢失基本盘。这个现象背后，有被动因素，也有主动因素。   先说被动因素，3C的价格普遍较高，最近几年消费承压，京东这部分业务也相应出现滑坡。另

  2021年3月，在闪送宣布融资时，媒体报道显示，闪送有100余万名骑手。   仅仅过去了3年多，闪送的招股书显示，注册骑手270万，增加了近170万人。   但这段时间，闪送营收只增长了50%左右，远不及骑手的增速。   带来的结果也只能是配送时长压缩，每单收入下降。   刚需，小赛道   快递、物流、外卖、即时配送本质上是金钱与时间的交换。都是花一部分人的时间，帮助另一部分人完成耗时、耗力的事情。   快递、物流是远距离配送，外卖是短距离配送，跑腿、同城则是介于二者之间。闪送就位于这个赛道上。由于达达占据了“即时零售第一股”，顺丰同城成为“第三方即时配送第一股”，闪送没有了成为“第一股”的机会，需要强调自身的独特性，因此打出了“最大的独立按需专递服务提供商”。   所谓按需专递服务，是一对一急送，闪送员从取件到送达全程一次只服务一个客户，点对点送达。这种模式下，闪送有几个核心优势。   首先，一对一服务，每个重要文件都有直接的负责人，几乎不存在丢件、破损等问题。闪送招股书显示，在2023年和今年上半年，其损失率都很低，只有0.01%。   其次，相比其他配送，一对一服务自然收费更高。招股书中提到，客户愿意为服务体验支付高价，根据艾瑞咨询，上半年，平均每单价格为16.5元，与按需配送行业的其他主要参与者相比，有显著溢价。   第三，刚需。对于对安全性有要求的情况，一对一配送自然要比集中配送的情况更有保障，特别是时效性强、十分重要的物件。对于一线城市，工作生活中这样的场景虽不会经常出现，但多数人或多或少都会产生需求。   闪送最常被提及的就是当初“拯救”袁弘与张歆艺婚姻的故事。2016年，张歆艺、袁弘将在德国举行婚礼，在机场，因张歆艺忘带手机、婚礼头纱，

    从昨天开始，打开一些热门APP，都会看到满屏的促销，有时候还回自动跳转到购物APP中，让人误以为自己打开错了APP。   每当这种情况出现，是在提醒我们，双十一又来了。   今年的双十一比以往早了大约一个半周，天猫在昨天晚上开启了预售，京东也开启了大促活动。   但对于双十一的热情，正在变得越来越淡。   热情变淡   最近几年，随着淘宝天猫逐渐被拼多多、抖音抢走地盘，双十一早就没有了往日的荣光。   双十一最火爆的时间当属2015年前后，伴随着阿里巴巴成功上市，淘宝天猫几乎找不到对手。与此同时，阿里的“创新”还没有增加太多，以至于天猫的玩法尚且处于比较简单的阶段。   彼时，双十一严格按照时间开启，也就是0点开始，促销力度较大。很多人都是熬夜抢购，甚至为了购物熬到半夜。赶上工作日，很多消费者甚至会为此而迟到。当时流行的词是“剁手”，用来指买东西太多、掏空钱包而后悔的行为。朋友同事之间，见面都问“买东西了吗？”“剁手没？”。   当时双十一的增速堪称奇迹，每年的销售额都完美拟合了数学曲线。2019年4月，有微博用户表示，双十一数据几乎完美地分布在三次回归曲线上，拟合度均超过99.94%，过于完美以至于怀疑是造假。   2019年，双十一销售额达到2684亿，又一次契合了数学曲线。     然而，摩尔定律也有失效的一天，这样的火爆不会一直持续。2020年，天猫把双十一拆成了11天；2021年，天猫悄悄把战报的口径改了，从“销售额”改为“交易额”，后者指所有成功的交易，范围更加宽泛。到2022年，天猫不再公布双十一GMV数据，只是用一句“今年双11稳中向好，交易规模与去年持平”简单概括。   实际上，按照百度指数，2019年，双十一

        2023年3月，上市公司昆仑万维一个季度暴涨了225%。究其原因，ChatGPT引爆大模型概念，而昆仑万维又恰好成为了AIGC概念股。   这一幕有些似曾相识。   2015年，顶着“网络游戏第一股”光环的昆仑万维，大举投资P2P，在那个互联网概念稀缺、互联网金融站上风口的时代，昆仑万维成为当红炸子鸡。   仅仅半年，昆仑万维涨了将近700%。   股市有很多“炒股达人”，昆仑万维实控人周亚辉当属其中之一。   精准蹭热点   即便不认可周亚辉的商业能力，也不得不赞叹他的投资眼光和踩概念的能力。   2022年，在业绩出现下滑的情况下，周亚辉成功抓住了AI大模型的机遇。2022年报里，昆仑万维唯一涉及AI的是“游戏及AIGC”，还被放到了业务板块的最后一个。然而到了2023年，昆仑万维直接宣布All in AI，几乎把所有业务板块都加了AI。   伴随着股价飞涨，周亚辉的前妻李琼宣布减持3587万股，套现13亿。为了显得减持合理，李琼还将减持的一半以上借给昆仑万维，年利率2.5%。   蹿升的股价、减持的方式，与当初刚上市时如出一辙。   2015年1月，昆仑万维在牛市期间成功上市。彼时，互联网概念稀缺，原本是游戏业务为主的昆仑万维，适时将自己塑造成为“互联网综合服务提供商”，成为炙手可热的互联网概念股，股价随即被爆炒。随后，创业元老方汉计划将股票的减持所得，借给公司作为营运资金使用。     上市融资后，周亚辉没有将钱用于业务，转而找寻各类投资标的。互联网金融成为了他投资的焦点。仅仅在2015年，昆仑万维就投资了趣店、随手科技、银客网、洋钱罐等多家初创公司，合计投资金额超过1亿美

          北京时间10月11日，多次跳票的特斯拉终于发布了Robotaxi，马斯克将其命名为“Cybercab”，并在发布会上强调没有方向盘和踏板。马斯克高调宣布车辆成本预计将低于30000美元（约21.2万元人民币），不过要到2026年投入生产。提前一年半发布，足以见得，特斯拉对于Robotaxi驶的急切心情。   马斯克“画饼“的背后，是无人驾驶出租车广阔的市场前景。   “得益于自动驾驶技术，无人驾驶出租车可以降低用户的出行成本，也可以降低机构的运营成本。”马斯克现场表示，随着业务的进一步铺开，可能会逐步降低至每英里0.3至0.4美元。未来每个网约车司机可以管理10-20辆的Cybercab车队。   与此同时，今年以来，谷歌旗下自动驾驶公司Waymo也开启扩张，与网约车巨头Uber以及现代汽车等整车企业展开合作。   毫无疑问，无人驾驶产业爆发的序幕已经拉开，中美科技公司即将展开激烈角逐。     不过，就在马斯克反复“画饼”之时，本土无人驾驶公司萝卜快跑近期正在积极进行全球布局，已与多个国际公司进行了深入沟通，计划进军海外市场。   更重要的是，百度还将面向全球用户发布Apollo自动驾驶开放平台10.0，该平台将搭载百度在今年5月的Apollo Day 2024上发布的自动驾驶大模型ADFM（Autonomous Driving Foundation Model）。   这也是全球首个搭载大模型的自动驾驶开放平台，升级后将大幅提升安全性、智能化和易用性。   无人驾驶发酵，中国本土企业抢跑   无人驾驶产业已经发展多年，但直到今年，产业拐点的意味明显。   5月开始，萝卜快跑的实践引发了全球的关

        9月中旬，长城汽车董事长魏建军在一场直播中火力全开：   “长城销量哪怕跌落前十也不怕，宁可少干点，市占率少一点，也不去追求没有意义的销量。”   “行业内部内卷、存在恶意竞争。”   “过度的价格竞争只会导致恶性循环，让整个行业失去健康的发展环境。”   这场反内卷宣言的月份，长城新能源汽车销量年内首次突破3万台，长城照例发了销量海报。   增量市场的空间所剩不多，尽管嘴上一直喊着不要，行动却异常诚实。   炸裂的9月   中国汽车工业协会常务副会长预计，到11月，新能源汽车产销将突破1000万辆。按照经济委员会副主任苗圩的预测，未来预计我国新能源车还将保持10%至20%的增长趋势，直到国内销量达到2000万辆以上，才会转入到稳定增长阶段。   这意味着，目前新能源依然处在增量市场的窗口期。这样的机会，让车企不谈销量反而不符合市场规律。   9月，车企又迎来了多项利好。一边，成都车展在8月底开幕，作为下半年重要的车展之一，不少厂商都在这两个月密集发布车型，包含不少旗舰车型，进一步刺激了购车意愿。   另一边，商务部等七部门发布《关于进一步做好汽车以旧换新工作的通知》，在原有政策的基础上，优化汽车以旧换新标准。   根据乘联会的数据，截至9月19日，全国几乎所有省份均已出台并落实汽车置换补贴政策，单车补贴金额均较为可观。当时累计汽车报废更新补贴申请已经超107万份。   多重利好的结合下，9月新能源销量堪称炸裂。   目前公布销量的12家车企集团中，平均销量达到了69271台，比8月增加了9181台，可见整体销量规模增长之大。按照中位数，9月为32774台，比8月增加了772台。其实，8月份

1999年，中国互联网掀起了第一波创业大潮。唐越也是这波浪潮中的一份子，只不过比起马云、李彦宏、周磊、张朝阳，唐越这个名字略显生疏。   华尔街摸爬滚打7年的唐越，与团队共同创立艺龙网，这个平台在后来很长时间内都是携程重要对手。   2006年，把艺龙成功带上市的唐越辞去CEO，安心当起了投资人。然而8年后，面对互联网金融的大潮，他再次涉水，创立了如今的小赢科技。   P2P鼎盛时期，小赢科技并不算头部，却在行业出清的震荡中存活了下来，时至今日，唐越依然拥有91.5%的投票权，牢牢掌控着公司。   今年上半年，小赢科技实现了营收利润的双增长，并且增速都是两位数。   成交下滑无碍赚钱   小赢科技可能是目前为数不多能保持营收利润双双增长的助贷平台。   下行周期，活跃借款人的风险意识偏向保守，风险承受能力也会下滑，这个大前提下，小赢的借款人从147万增加到164万，增加了11%。   今年二季度，小赢科技营收13.7亿元，同比增长12.5%。从2022年四季度至今，小赢都保持了营收的两位数增长。     净利润的表现更加亮眼，净利润4.2亿元，同比增长13.4%。小赢的营收不到信也科技的一半，净利润却达到了后者的四分之三。对比其他平台，维信金科、乐信、信也科技、嘉银科技、宜人智科净利润分别下滑了60.2%、53.2%、15.6%、15.7%、6.1%。足以见得，小赢科技的净利润表现非常突出。   净利润的突出表现，助推小赢的净利润率达到30.3%，这是2019年行业出清以来的新高。基本可以论定，小赢呈现了逆周期的增长表现。     借款人增加是符合当前周期特点的，同时，借款规模下降也符合这个周期的特色。二季度，小赢促成和发放的贷款总额为227亿，