艾棣维欣:挺牛的疫苗股,但可惜…
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突如起来的新冠病毒加速了疫苗企业登录资本市场的步伐,2021年,三叶草、艾棣维欣、艾美疫苗、瑞科生物等疫苗企业先后向港交所递表,掀起一场上市浪潮。关于艾美疫苗,详细可看此前的基本面分析文章,传送带《艾美疫苗IPO:不顾吃相、磨刀霍霍割韭菜!》,今日我们来分析下艾棣维欣。先说结论,艾棣维欣的研发实力冠绝全球,将是未来中国疫苗界的巨头。但可惜,产品研发的进度过于早期,于真正贡献营收还有数年之久,这可能是艾棣维欣最大的BUG。从预防到治疗,艾棣维欣开启新时代!在传统的认知里,疫苗是用来预防的,是治未病,但随着DNA、mRNA等新型疫苗技术的应用,未来的疫苗也可治疗疾病,甚至是癌症!艾棣维欣便是新型疫苗企业的代表之一。研究疫苗股,必然要回归研发管线,在艾棣维欣的管线布局中,有三款核心产品,分别是新冠疫苗、RSV预防性疫苗和乙肝病毒治疗性疫苗。其中,乙肝病毒治疗性疫苗可对乙肝患者实现功能性治愈,摆脱终身服药,是划时代的疫苗品种,或开启治疗性疫苗时代。一如往常,让我们从研发管线开始,逐一分析艾棣维欣未来的价值。研发管线牛气冲天,但可惜…新冠疫苗几乎是每家上市公司必备的管线,目前已上市的疫苗股中,康希诺生物、智飞生物和康泰生物已经获批紧急使用,但艾棣维欣的研发进度尚处于临床2期阶段,较为落后。从产品类型上看,艾棣维欣是国内唯一一个处于临床阶段的基于DNA的新冠疫苗,预计今年下半年提交紧急使用授权申请。虽然在DNA新冠疫苗中进度领先,但该疫苗是从美国疫苗公司Inovio手中引进,只能在大中华区域销售。即为引进,也即艾棣维欣并没有自研新冠疫苗,背后的难言之隐或是战略判断失误、或是研发资金短缺,总而言之,如果艾棣维欣的新冠疫苗没有特别之处,待获批上市之时恐难以和科兴及其他