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$AMD(AMD)$ Toshiya 下午好。非常感谢你们回答我的问题，祝贺你们取得了非常好的成绩。Lisa，你并没有真正触及到今天市场上的供应情况，这似乎是公司和投资者非常关注的问题。你如何描述当前的供需缺口?重要的是，当我们展望2022年的时候，从代工晶圆产能和(ABS次直产能)的角度来看，你们对业务继续以两位数强劲增长感到满意吗?然后我有一个快速跟进。 丽莎 确定。谢谢你的问题。我认为公平地说，半导体需求环境，特别是AMD的需求环境在2021年非常强劲。过去几个季度我们一直在研究供应问题，我想我实际上对我们在增加供应方面所取得的进展感到非常高兴。 我之前说过，当然，我们确实看到了一些限制，但我们每个季度都在取得进展。我们在第二季度取得了进展，使我们能够超过最初的指导。随着我们进入下半年，我们继续每个季度增加额外的供应，这将导致我们已经提高了全年的指导。 所以，我认为总的来说，我们在继续取得进展。我想说的是，它很紧，就像你从其他公司那里听到的，到今年年底，我认为它会在2022年改善。我们一直在为显著的增长做计划，我们的模式就是要推动显著的增长。 所以，我们一直在和我们的供应链合作伙伴一起计划。而且，我们确实有信心，随着我们进入今年下半年和进入2022年的供应链，我们可以继续大幅增长。 Toshiya 太好了。然后作为一个快速的跟进，我想一个关于服务器，CPU业务或更广泛的数据中心业务的多部分问题。我希望你能谈谈，第二季度的收入结构。如果你能区分第二代和第三代，罗马和米兰，然后你在云计算方面和企业方面看到了什么，以及对下半年的展望，就像你想的那样，这个业务的不同部分?最后，你提到数据中心在第二季度的收入中占比超过20%，你的第二季度指导中包含了什么?谢谢你！ 丽莎 确定。好吧。有很多问题。所以，

$AMD(AMD)$ Toshiya 下午好。非常感谢你们回答我的问题，祝贺你们取得了非常好的成绩。Lisa，你并没有真正触及到今天市场上的供应情况，这似乎是公司和投资者非常关注的问题。你如何描述当前的供需缺口?重要的是，当我们展望2022年的时候，从代工晶圆产能和(ABS次直产能)的角度来看，你们对业务继续以两位数强劲增长感到满意吗?然后我有一个快速跟进。 丽莎 确定。谢谢你的问题。我认为公平地说，半导体需求环境，特别是AMD的需求环境在2021年非常强劲。过去几个季度我们一直在研究供应问题，我想我实际上对我们在增加供应方面所取得的进展感到非常高兴。 我之前说过，当然，我们确实看到了一些限制，但我们每个季度都在取得进展。我们在第二季度取得了进展，使我们能够超过最初的指导。随着我们进入下半年，我们继续每个季度增加额外的供应，这将导致我们已经提高了全年的指导。 所以，我认为总的来说，我们在继续取得进展。我想说的是，它很紧，就像你从其他公司那里听到的，到今年年底，我认为它会在2022年改善。我们一直在为显著的增长做计划，我们的模式就是要推动显著的增长。 所以，我们一直在和我们的供应链合作伙伴一起计划。而且，我们确实有信心，随着我们进入今年下半年和进入2022年的供应链，我们可以继续大幅增长。 Toshiya 太好了。然后作为一个快速的跟进，我想一个关于服务器，CPU业务或更广泛的数据中心业务的多部分问题。我希望你能谈谈，第二季度的收入结构。如果你能区分第二代和第三代，罗马和米兰，然后你在云计算方面和企业方面看到了什么，以及对下半年的展望，就像你想的那样，这个业务的不同部分?最后，你提到数据中心在第二季度的收入中占比超过20%，你的第二季度指导中包含了什么?谢谢你！ 丽莎 确定。好吧。有很多问题。所以，

芯片巨头AMD$AMD(AMD)$昨夜发布了二季度财报，一如往常，业绩超出市场预期。 在谈及和老对手英特尔的竞争时，AMD首席执行官苏姿丰放言要“为每一个CPU插槽而战”！ 强劲的业绩、先进的产品组合，AMD急不可耐上调了2021年全年营收增速，由之前预期的50%上调至60%。 如果2021年之前的AMD是走在复兴的路上，那之后的AMD将开始咄咄逼人，老对手英特尔恐将左右夹击！ 在利好财报加持之下，AMD盘后股价微涨1%，幅度似乎对不住大超预期的财报，但实际上并不难理解，毕竟财报超预期已经成为AMD的传统！ 量价齐升，AMD净利润暴增352%！ 在二季报发布之前，AMD给出的指引是营收36亿美元，上下浮动1亿美元，毛利率在47%。彭博分析师一致预期的收入在36.13亿。 成绩单揭晓之后，AMD二季度实际营收38.5亿美元，同比增长99.3%，毛利率48%，双双超出预期。 在AMD的营收结构中，分为两类来源，一个是计算与图形业务，包括台式机和笔记本电脑的CPU及GPU销售；另外一个是企业、嵌入式和半定制业务，包括数据中心和游戏机收入。 计算与图形业务二季度实现22.5亿美元营收，同比增长64.6%，远超过往4个季度的增速。 推动营收增长的原因是量价齐升，由于锐龙桌面及笔记本处理器的丰富组合，客户端处理器ASP均价同比、环比都在上涨，高端Radeon显卡均价同样都在增长。 企业、嵌入式和半定制业务二季度实现营收16亿美元，同比大增183%，环比增长19%，增长是由 EPYC处理器收入和半定制产品销售增加推动的。 量价齐升同时带来了盈利能力的爆发，二季度AMD净利润7.1亿美元，同比暴增352%，净利率达到18.4%。 对于二季度业绩，AMD首席执行官苏姿丰表示：“我们的

Malibu Boats$Malibu Boats Inc(MBUU)$是一家集销售和制造休闲小型游艇一体的公司，被称为“水上拖船领导者”，近年来通过收购也扩展到小型近海钓鱼游艇，大有一争小型船只行业龙头之势。疫情下的娱乐业受重创，水上运动却在解封后迎来一波高潮，小型船只的生意反而越来越好。在截止至2021年3月31日连续12个月中，营收达7.68亿美元，同比+5.37%。 投资要点 小型休闲船只市场，小而美的大生意。小型休闲船只弥补中产阶级的私密娱乐度假需求，大多数船只售价在几万至几十万美元，可以停在自家后院，并通过汽车拖行。在小型水域可以充当交通工具，也可用于钓鱼休闲，并兼具水上运动，在欧美市场早已发展成熟。 全球市场规模超250亿美元。娱乐和游船为美国经济直接或间接创造了超过1000亿美元的收入。据Fortune business insights，2020年全球小型船只市场规模达250.9亿美元，并将以11%的年复合增长率达到2028年的577.9亿美元。 此外，休闲船只在所有年龄段中的受欢迎程度正在增加。 水上运动船只起家的Malibu Boats，是美国领先的动力型小型船艇设计和制造商，主要针对高性能运动船领域。公司1983年开始正式售卖，并在1989年成为加州最大的船只制造商之一。1992年开始为内河水域制造船只，2002年成为世界上最大的定制滑水船制造商。2009年创立了第二个品牌Axis，2014年公司上市。此后在2017年和2018年分别收购了另一家运动游艇生产商Cobalt和钓鱼船只生产商Pursuit。通过收购，公司规模不断增大。 财务表现稳健，收入增长超行业平均。14年上市至17年收14年上市至17年收购前，公司营收年复合增长率14%，略

美国最大加密货币交易所Coinbase周二表示，在比特币价格历史性上涨的带动下，一季度营收较去年增长了约9倍。 Coinbase在一份新闻稿中表示，一季度营收从去年同期的1.906亿美元跃升至约18亿美元，并补充说，该结果是初步未经审计的。净收入从一年前的3190万美元增长至7.3亿-8亿美元之间。 对于2021年第一季度，公司目前预计截至2021年3月31日的三个月或以下三个月 5600万经过验证的用户 每月交易用户（MTU）610万 平台资产为2230亿美元，占加密资产市场份额的11.3％； 包括来自机构的1220亿美元平台资产 交易额3350亿美元 总收入约为18亿美元 净收入约7.3亿美元至8亿美元 调整后的EBITDA约为11亿美元 2021年平均MTU可能的方案 目前，公司的交易收入与MTU高度相关。展望2021年全年，公司为年度平均MTU提出了三种可能的方案： 高：2021年平均MTU为700万。这种情况假设加密货币市值增加且加密资产价格波动幅度从中到高。在这种情况下，我们预计MTU在2021年的剩余时间内将继续增长。 中：2021年平均MTU为550万。这种情况假设加密货币的市值持平，加密资产价格波动从中到低。这种情况假设自2021年第一季度起MTU的温和下降。 低：2021年平均MTU为400万。这种情况假设加密货币市值大幅下降，类似于2018年观察到的下降，此后加密货币资产价格波动率较低。在这种情况下，公司假设MTU会以相应的方式减少，并在2021年底达到与2020年第四季度相似的水平。 Coinbase上周四表示，预计其A类普通股将从4月14日开始在纳斯达克全球精选市场上交易，其向美国证券交易委员会（SEC）提交的S-1表格声明已于4月1日宣布生效。 上个月，Coinbase注册了1.149亿股A类普通股以备在股票上市时进行交易，股票代码为