“拼多多+抖音”是什么样?Shopify给你演绎一下
@美股解毒师:
一家电商公司,市销率达到50倍,马云都要夸你敢做梦!国内巨头$阿里巴巴(BABA)$ 过去一年饱经沧桑,从市销率从两位数跌至5倍,国内高增长代表$拼多多(PDD)$ 也从年初高位的30倍回落至15倍,海外电商巨头$亚马逊(AMZN)$ 一向不到5倍。但$Shopify Inc(SHOP)$ 就做到了一直保持50倍以上的市销率。 凭什么二级市场给它如此高的礼遇? 因为Shopify巧妙而独立的运营方式。 Shopify是一家为商家提供独立站服务的电商SaaS公司,SaaS的属性让去年以来吃尽了红利。市值从400亿美元不到一跃至目前的近2000亿。 7月28日盘前,Shopify公布了Q2财报,果不其然地表现亮眼,单季营收达到11.19亿美元,比上年同期为7.14亿美元同比增长了56.7%,也高于华尔街一致预期的10.49亿美元。净利润为8.79亿美元,上年同期为3599.8万美元,也远高于预期的1.23亿美元。 作为一家平台型企业,Shopify的业务模式分为两部分,SaaS相关的订阅服务(Subscription Solution)以及商户服务(佣金、支付、融资、物流等)(Merchant Solution)两部分。其中订阅服务虽然目前占比更低一些,但是增速快,在Q2的同比增长达到70%,而商务服务一直是大头,Q2同比增长52%。 从利润率上来说,订阅服务的毛利率相对更高,在Q2达到了81.1%,而商家服务的毛利率在44.5%。未来随着订阅服务的收入占比不断提升